模擬試題五
案例分析題一
甲公司系境內(nèi)外同時上市的公司，其A股在上海證券交易所上市。自《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》發(fā)布后，甲公司就著手建立、完善自身內(nèi)部控制體系并取得了較好效果，公司決定從2014年開始實施內(nèi)部控制評價制度，并由相關(guān)部門牽頭擬訂內(nèi)部控制評價方案。該方案摘要如下：
?。ㄒ唬╆P(guān)于內(nèi)部控制評價的組織領(lǐng)導和職責分工。董事會和審計委員會負責內(nèi)部控制評價的領(lǐng)導和監(jiān)督。財務部門負責內(nèi)部控制評價的具體組織實施工作，制定評價工作方案，組成評價工作組、實施現(xiàn)場測試等，將草擬的內(nèi)部控制評價報告及時向董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層報告。其他有關(guān)業(yè)務部門負責組織本部門的內(nèi)控自查工作。
?。ǘ╆P(guān)于內(nèi)部控制評價的內(nèi)容和方法。內(nèi)部控制評價工作應當圍繞內(nèi)部環(huán)境、風險評估、控制活動、信息與溝通、內(nèi)部監(jiān)督等五要素展開。鑒于本公司已按《公司法》和公司章程建立了科學規(guī)范的組織架構(gòu)，組織架構(gòu)相關(guān)內(nèi)容不再納入企業(yè)層面評價范圍。在實施業(yè)務層面評價時，主要評價上海證券交易所重點關(guān)注的對外擔保、關(guān)聯(lián)交易等業(yè)務或事項。在開展內(nèi)部控制檢查評價工作的過程中，考慮到公司現(xiàn)階段經(jīng)營壓力較大，為了減輕評價工作對正常經(jīng)營活動的影響，僅采用調(diào)查問卷法、實地查驗法和抽樣法實施評價。
（三）關(guān)于實施現(xiàn)場測試。評價工作組根據(jù)評價工作方案確定的內(nèi)部控制評價范圍，入駐被評價單位，與被評價單位進行充分溝通，了解被評價單位的基本情況，根據(jù)掌握的情況確定評價范圍、檢查重點和抽樣數(shù)量。評價人員本著客觀、公正、公平原則，開展現(xiàn)場檢查測試，如實反映檢查測試中發(fā)現(xiàn)的問題，并及時與被評價單位溝通?，F(xiàn)場評價結(jié)束后，評價工作組匯總評價人員的工作底稿，形成現(xiàn)場評價報告。評價工作組將評價結(jié)果及現(xiàn)場評價報告向被評價單位進行通報，由被評價單位相關(guān)責任人簽字確認后，提交企業(yè)內(nèi)部控制評價部門。
（四）關(guān)于內(nèi)部控制評價報告。股東大會對內(nèi)部控制評價報告的真實性發(fā)表聲明，內(nèi)部控制評價部門搜集整理內(nèi)部控制評價報告所需的相關(guān)資料，并根據(jù)這些資料撰寫評價報告。內(nèi)部控制評價報告經(jīng)董事會審核、股東大會審批后對外披露。
?。ㄎ澹╆P(guān)于內(nèi)部控制審計。聘請丙會計師事務所為公司提供內(nèi)部控制審計服務，因為當年具有證券期貨業(yè)務資格的乙會計師事務所已經(jīng)對本公司的財務報表進行了審計，以防損害審計的獨立性，決定聘請丙事務所。
要求：根據(jù)《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》及其配套指引的要求，逐項判斷甲公司內(nèi)部控制評價方案中（一）至（五）項內(nèi)容是否存在不當之處；對存在不當之處的，分別指出不當之處，并逐項說明理由。
【參考答案】
1.第（1）項內(nèi)容存在不當之處。
不當之處：財務部門負責內(nèi)部控制評價的具體組織實施工作。
理由：企業(yè)通常授權(quán)內(nèi)部審計部門或者其他專門機構(gòu)為內(nèi)部控制評價部門，負責內(nèi)部控制評價的具體組織實施工作。
2.第（2）項內(nèi)容存在不當之處。
不當之處一：組織架構(gòu)相關(guān)內(nèi)容不再納入公司層面評價范圍。
理由：組織架構(gòu)是內(nèi)部環(huán)境的重要組成部分，直接影響內(nèi)部控制的建立健全和有效實施，應當納入公司層面評價范圍。（或：不符合全面性原則。）
不當之處二：在實施業(yè)務層面評價時，主要評價上海證券交易所重點關(guān)注的對外擔保、關(guān)聯(lián)交易等業(yè)務或事項。
理由：業(yè)務層面的評價應當涵蓋公司的各種業(yè)務和事項（或：不符合全面性原則）。而不能僅限于證券交易所關(guān)注的少數(shù)重點業(yè)務事項來展開評價。
不當之處三：為了減輕評價工作對正常經(jīng)營活動的影響，僅采用調(diào)查問卷法、實地查驗法和抽樣法實施評價。
理由：在開展內(nèi)部控制評價工作的過程中，應該綜合運用個別訪談、調(diào)查問卷、專題討論、穿行測試、實地查驗、抽樣和比較分析等方法，廣泛收集被評價單位內(nèi)部控制設(shè)計和運行是否有效的證據(jù)。
3.第（3）項內(nèi)容不存在不當之處。
4.第（4）項內(nèi)容存在不當之處。
不當之處一：股東大會對內(nèi)部控制評價報告的真實性發(fā)表聲明。
理由：董事會應當對內(nèi)部控制評價報告的真實性發(fā)表聲明。
不當之處二：內(nèi)部控制評價報告經(jīng)董事會審核、股東大會審批后對外披露。
理由：內(nèi)部控制評價報告上報經(jīng)理層審核、董事會審批后確定。內(nèi)部控制評價報告報經(jīng)董事會批準后對外披露或報送相關(guān)主管部門。
5.第（5）項內(nèi)容存在不當之處。
不當之處：當年具有證券期貨業(yè)務資格的乙會計師事務所已經(jīng)對本公司的財務報表進行了審計，以防損害審計的獨立性，決定聘請丙事務提供內(nèi)部控制審計服務。
理由：財務報表審計和內(nèi)部控制審計服務可以由同一家會計師事務所進行審計，即整合審計，并不影響會計師事務所的獨立性。
案例分析題二
隨著我國國民經(jīng)濟的持續(xù)快速發(fā)展，水泥工業(yè)得到了迅猛發(fā)展，我國水泥產(chǎn)量大幅增長。與此同時，我國新型干法水泥生產(chǎn)能力及產(chǎn)量也有了快速的增長。新型干法水泥，指采用新型干法水泥生產(chǎn)工藝生產(chǎn)的水泥。其生產(chǎn)以采用新型干法燒成技術(shù)為核心，采用新型原料、燃料預均化技術(shù)和節(jié)能粉磨技術(shù)及裝備，全線采用計算機集散控制，實現(xiàn)水泥生產(chǎn)過程自動化和高效、優(yōu)質(zhì)、低耗、環(huán)保。
甲公司是一家新型干法水泥生產(chǎn)線建設(shè)企業(yè)，從事新型干法水泥生產(chǎn)線的裝備制造、工程施工和營銷工作，分別設(shè)置了裝備制造部、工程施工部和營銷部等部門。其中裝備制造部生產(chǎn)的裝備一部分用于本企業(yè)，一部分對外銷售，裝備制造部將生產(chǎn)好的產(chǎn)品移交給營銷部門進行對外銷售。但是在確定內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格時產(chǎn)生了不同的意見：裝備制造部要求按照全部成本轉(zhuǎn)移價格進行定價，營銷部門要求按照變動成本加固定費用轉(zhuǎn)移價格進行定價。
為了完善公司的戰(zhàn)略控制，該公司向有關(guān)專家進行了咨詢，專家建議可以采用適當?shù)墓芾砜刂颇Ｊ綄具M行戰(zhàn)略控制。于是公司對各部門及相關(guān)的管理人員進行了業(yè)績評價。在企業(yè)的業(yè)績評價體系中不僅使用財務指標，更引進了平衡計分卡，采用多重指標、多個維度和層面對企業(yè)進行績效評價。
甲公司為實現(xiàn)經(jīng)營規(guī)模的擴張、擴大市場份額，決定向乙公司發(fā)出并購意向書，向乙公司注資3.5億元，并承擔0.5億元長期債務，作為控股100%的支付對價。經(jīng)協(xié)商，乙公司最終同意甲公司的并購。甲公司隨即聘請某財務顧問公司對乙公司進行整體估值。財務顧問公司對乙公司進行了2015年至2018年的財務預測，有關(guān)預測數(shù)據(jù)如下：
單位：萬元
項目 2015年 2016年 2017年 2018年
稅后凈營業(yè)利潤 9000 10000 9500 10000
折舊與攤銷 5000 6500 7500 6000
資本支出 10000 10000 8000 8000
凈營運資本增加額 1500 1000 1500 2000
假定從2019年開始，乙公司各年的自由現(xiàn)金流量與2018年自由現(xiàn)金流量相同。經(jīng)評估，甲公司的價值為25億元，乙公司價值為3億元，預計并購后的整體公司價值為35億元，并購過程中發(fā)生的交易費用支出為0.75億元。
2015年7月6日，甲公司支付了并購對價，并辦理完畢并購交易手續(xù)。甲公司在并購整合過程中，吸納乙公司的優(yōu)秀企業(yè)文化，取長補短、有機融合，形成一種新的文化；并將甲公司行之有效的前沿理念和完整的管理制度轉(zhuǎn)移至乙公司。
假定不考慮其他因素。
要求：
1.列舉管理控制模式的種類，并分析該公司采用的是哪種模式。
2.列舉內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格的種類，并分析判斷裝備制造部和營銷部門的觀點是否合理，并提出最合理的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格確定方法。
3.簡述業(yè)績評價的功能；以及平衡計分卡中平衡的含義。
4.計算乙公司2015年的自由現(xiàn)金流量（列出計算過程）。
5.計算甲公司并購乙公司預計產(chǎn)生的并購收益和并購凈收益，并作出評價。
6.判斷甲公司并購乙公司的動機，并說明理由。
7.指出甲公司在并購乙公司過程中進行了哪些方面的并購后整合。
【參考答案】
1.①管理控制的模式包括：制度控制模式、預算控制模式、評價控制模式和激勵控制模式。
?、谠摴静捎玫氖窃u價控制模式。
理由：評價控制模式是指企業(yè)通過評價的方式規(guī)范企業(yè)中各級管理者及員工的經(jīng)濟目標和經(jīng)濟行為。該公司對各部門及相關(guān)的管理人員進行了業(yè)績評價，所以采用的是評價控制模式。
2.①內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格包括：市場價格、以市場為基礎(chǔ)的協(xié)商價格、變動成本加固定費用轉(zhuǎn)移價格、全部成本轉(zhuǎn)移價格。
?、谘b備制造部和營銷部門的觀點都不合理。以全部成本轉(zhuǎn)移價格確定內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格是最差的選擇，以變動成本加固定費用轉(zhuǎn)移價格通常情況下是比較合理的，但是本題中裝備制造部生產(chǎn)的產(chǎn)品有一部分是對外銷售的，有市場價格，所以這里最合適的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格是市場價格減去對外銷售費用后的價格。
3.業(yè)績評價功能包括：①價值判斷功能；②預測功能；③戰(zhàn)略傳達和管理功能；④行為導向功能。
平衡計分卡中的“平衡”包括如下含義：財務業(yè)績與非財務業(yè)績的平衡；與客戶有關(guān)的外部衡量以及關(guān)鍵業(yè)務過程和學習成長有關(guān)的內(nèi)部衡量的平衡；領(lǐng)先指標和滯后指標設(shè)計的平衡；結(jié)果平衡（過去努力的結(jié)果）與未來業(yè)績衡量的平衡。
4.乙公司2015年自由現(xiàn)金流量＝（9000＋5000）－（10000＋1500）＝2500（萬元）
5.預計并購收益＝35－（25＋3）＝7（億元）
并購凈收益＝7－（3.5＋0.5－3）－0.75＝5.25（億元）
甲公司并購乙公司后能夠產(chǎn)生5.25億元的并購凈收益，此項并購交易是可行的。
6.甲公司并購乙公司的動機包括可以迅速實現(xiàn)規(guī)模擴張、加強市場控制能力。
甲乙公司經(jīng)營同類業(yè)務，通過并購，甲公司可以在短時間內(nèi)將規(guī)模做大，實現(xiàn)規(guī)模擴張。
甲公司可以獲得乙公司的市場份額，迅速擴大市場占有率，以此增強甲公司在市場上的競爭能力。
7.甲公司在并購乙公司過程中進行了文化整合（吸納乙公司的優(yōu)秀企業(yè)文化，取長補短、有機融合）、管理整合（將甲公司行之有效的前沿理念和完整的管理制度轉(zhuǎn)移至乙公司）。
案例分析題三
甲公司是一家大型家電生產(chǎn)企業(yè)，在上海證券交易所上市。家電生產(chǎn)企業(yè)的競爭日益激烈，公司2014年的銷售增長率為15%，較之前年度有所降低。為了提高公司的業(yè)績，召集由中高層管理人員參加的公司戰(zhàn)略規(guī)劃研討會。部分參會人員發(fā)言要點如下：
市場部經(jīng)理：盡管現(xiàn)在面臨的市場競爭日益激烈，但是同行競爭對手上年的銷售增長率達到了20%，我們的銷售增長率只有15%，說明我們還有增長的空間。因此，建議進一步拓展市場，爭取把銷售增長率提升到20%以上。
生產(chǎn)部經(jīng)理：本公司的生產(chǎn)能力已經(jīng)飽和，為了滿足銷售的需要，建議增加生產(chǎn)線，擴大生產(chǎn)能力。根據(jù)以往經(jīng)驗，建設(shè)生產(chǎn)線或者向外部購買生產(chǎn)線需要投資1000萬元。
財務部經(jīng)理：財務部會積極配合公司戰(zhàn)略調(diào)整，做好有關(guān)資產(chǎn)負債管理和融資籌劃工作。公司上年度財務數(shù)據(jù)如下：銷售收入2000萬元，稅后利潤200萬元，按照公司規(guī)定的20%的固定股利支付率分配現(xiàn)金股利40萬元。年末負債總額1200萬元，年末股東權(quán)益800萬元，年末總資產(chǎn)2000萬元。增加生產(chǎn)線需要的1000萬元，建議發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券進行融資?？梢园l(fā)行期限為5年，面值為1000元，票面利率為6%的可轉(zhuǎn)換債券，市場上相應的公司債券利率為10%，轉(zhuǎn)換比率為20，當前每股股價為42.3元。
總經(jīng)理：由于建設(shè)新的生產(chǎn)線花費的時間較長，計劃通過并購同行業(yè)的乙公司，以獲得其現(xiàn)成的生產(chǎn)線。
（P/A，10%，5）＝3.7908 （P/F，10%，5）＝0.6209
要求：
1.根據(jù)甲公司上年度的財務數(shù)據(jù)，分別計算該公司的內(nèi)部增長率和可持續(xù)增長率；據(jù)此分析判斷市場部經(jīng)理的建議是否合理，并說明理由。
2.簡述可轉(zhuǎn)換債券的特征。如果采用發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的方式進行融資，分別計算每份可轉(zhuǎn)換債券純債券的價值和轉(zhuǎn)換價值。
3.列舉公司股利分配戰(zhàn)略類型，并分析甲公司采用的是哪種股利分配戰(zhàn)略。
4.從行業(yè)相關(guān)性角度，判斷甲公司并購乙公司屬于何種并購類型，并簡要說明理由。
【參考答案】
1.g（內(nèi)部增長率）＝[200/2000×（1－20%）]/[2000/2000－200/2000×（1－20%）]＝8.7%
g（可持續(xù)增長率）＝[200/2000×（1－20%）×（1＋1200/800）]/[2000/2000－200/2000×（1－20%）×（1＋1200/800）]＝25%
市場部經(jīng)理的意見合理。
理由：建議把銷售增長率提升到20%以上，未超過可持續(xù)增長率，是可以達到的，意見合理。
2.可轉(zhuǎn)換債券本質(zhì)上是一種混合債券，它將直接債券與認股權(quán)證相互融合，兼具債權(quán)、股權(quán)和期權(quán)的特征。其債權(quán)特征表現(xiàn)為：可轉(zhuǎn)換債券有規(guī)定的利率和期限，對于未轉(zhuǎn)換為股票的債券，發(fā)債公司需要定期支付利息，到期償還本金。其股權(quán)特征表現(xiàn)為：可轉(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)股后，債權(quán)人變成了股東，可參與公司的經(jīng)營決策和股利分配。期權(quán)特征表現(xiàn)為：可轉(zhuǎn)換債券給予債券持有人在特定期間按約定條件將債券轉(zhuǎn)換為股票的選擇權(quán)。
每份可轉(zhuǎn)換債券純債券的價值＝1000×6%×（P/A，10%，5）＋1000×（P/F，10%，5）＝848.35（元）
轉(zhuǎn)換價值＝20×42.3＝846（元）
3.股利分配戰(zhàn)略選擇的類型包括：剩余股利戰(zhàn)略、穩(wěn)定或持續(xù)增長的股利戰(zhàn)略、固定股利支付率戰(zhàn)略、低正常股利加額外股利戰(zhàn)略、零股利戰(zhàn)略。
甲公司采用的是固定股利支付率戰(zhàn)略。
理由：按照公司規(guī)定的20%的固定股利支付率分配現(xiàn)金股利，屬于按照固定的股利支付率分配，即固定股利支付率戰(zhàn)略。
4.從行業(yè)相關(guān)性角度，甲公司并購乙公司屬于橫向并購。
理由：甲公司和乙公司屬于同行業(yè)企業(yè)。
案例分析題四
A股份有限公司是專業(yè)生產(chǎn)汽車美容產(chǎn)品的公司。針對現(xiàn)在家庭轎車越來越多的情況，公司市場分析人員認為，顧客到專門的洗車店洗車受到時間、經(jīng)濟方面的限制，市場對簡便易用的洗車用具需求非常大。因此，決定生產(chǎn)可以借用汽車電池作為動力的電動洗車器。經(jīng)過市場調(diào)查，具有競爭力的銷售價格為500元，公司計劃采用目標成本法確定產(chǎn)品的目標成本并實行目標成本管理。
A股份有限公司資本結(jié)構(gòu)為：公開發(fā)行的長期債券1000萬元，普通股1200萬元，留存收益800萬元。其他有關(guān)信息如下：
?。?）留存收益資本成本為9%，長期債券的資本成本為5%；
?。?）該股票的β系數(shù)為0.65；
?。?）國庫券的利率為5%，市場風險溢價為8%；
?。?）公司所得稅稅率為25%；
假如，A公司盈余公積提取比例為凈利潤的20%，今年預計新增未分配利潤100萬元，支付給投資者的股利為400萬元，A公司每年支付給投資者的股利占凈利潤的百分比是固定的，所得稅稅率為25%。
要求：
1.按照資本資產(chǎn)定價模型計算普通股成本并計算公司的加權(quán)平均資本成本。
2.計算本款電動洗車器的目標成本（假設(shè)要求的銷售利潤率等于加權(quán)平均資本成本）。
3.簡述目標成本管理的核心程序與實施原則。
4.按照上加法計算A公司的目標利潤；
【參考答案】
1.普通股成本＝5%＋0.65×8%＝10.2%
資本總額＝1000＋1200＋800＝3000（萬元）
加權(quán)平均資本成本＝1000/3000×5%＋1200/3000×10.2%＋800/3000×9%＝8.15%
2.必要利潤率＝加權(quán)平均資本成本＝8.15%
目標成本＝500－500×8.15%＝459.25（元）
3.目標成本管理的核心程序主要包括以下部分：
?、僭谑袌稣{(diào)查、產(chǎn)品特性分析的基礎(chǔ)上，確定目標成本。
?、诮M建跨職能團隊并運用價值工程法（或價值分析法）等，將目標成本嵌入產(chǎn)品設(shè)計、工程、外購材料等的過程控制之中，以使產(chǎn)品設(shè)計等符合目標成本要求。
?、蹖⒃O(shè)計完的產(chǎn)品生產(chǎn)方案投入生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)，并通過制造環(huán)節(jié)的“持續(xù)改善策略”，進一步降低產(chǎn)品制造成本。
企業(yè)實施目標成本管理時大體遵循以下六項基本原則：
?、賰r格引導的成本管理。②關(guān)注顧客。③關(guān)注產(chǎn)品與流程設(shè)計。④跨職能合作。⑤生命周期成本削減。⑥價值鏈參與。
4.凈利潤＝（400＋100）/（1－20%）＝625（萬元）
目標利潤＝凈利潤/（1－所得稅稅率）＝625/（1－25%）＝833.33（萬元）
案例分析題五
甲公司是一家大型家電生產(chǎn)企業(yè)，下設(shè)電腦、洗衣機、冰箱、空調(diào)等事業(yè)部，每個事業(yè)部自負盈虧，擁有獨立的經(jīng)營決策權(quán)和投資決策權(quán)。電腦事業(yè)部2016年欲投資建設(shè)一個專門生產(chǎn)教學用筆記本電腦的生產(chǎn)線，預計生產(chǎn)線壽命為五年，2013年曾為建設(shè)該項目聘請相關(guān)咨詢機構(gòu)進行項目可行性論證花費50萬元。該項目的各項資料如下：
?。?）購置機器設(shè)備等固定資產(chǎn)的投資1000萬元，固定資產(chǎn)的折舊按10年計提，預計屆時無殘值，使用直線法計提折舊；第五年估計機器設(shè)備的市場價值為600萬元。
?。?）項目投資后，營運資本占當年銷售收入的5%。墊支的營運資本在各年年初投入，在項目結(jié)束時全部收回。
?。?）第一年的銷售量預計為5000臺，第二年、第三年每年銷售量增加30%；第四年停止增長；
?。?）第一年的銷售單價為6000元／臺，以后各年單價在上年單價的基礎(chǔ)上下降10%；
?。?）每年變動成本為當年銷售收入的60%。
（6）固定成本第一年為600萬元（不含折舊），以后各年增長10%。
?。?）甲公司目前的資本結(jié)構(gòu)（負債/權(quán)益）為1：1，稅前債務資本成本為8%，β系數(shù)為1.5，當前市場的無風險報酬率為5%，權(quán)益市場的平均風險溢價為6%。公司擬采用目前的資本結(jié)構(gòu)為新項目籌資，稅前債務資本成本仍為8%不變。
?。?）所得稅稅率為25%。
要求：
1.按照責任對象的特點和責任范圍的大小，判斷甲公司下設(shè)的電腦、洗衣機等事業(yè)部屬于哪個責任中心，并說明理由。
2.計算公司當前的加權(quán)平均資本成本。
3.計算項目的初始現(xiàn)金流量、各年的營業(yè)現(xiàn)金凈流量和項目的凈現(xiàn)值，判斷項目是否可行并說明原因。
4.如果公司計劃采用關(guān)鍵指標法對各個事業(yè)部進行業(yè)績評價，請簡述該方法的優(yōu)缺點。
【參考答案】
1.屬于投資責任中心。
理由：投資中心是指既對成本、收入和利潤負責，又對投資效果負責的責任中心。甲公司每個事業(yè)部自負盈虧，擁有獨立的經(jīng)營決策權(quán)和投資決策權(quán)，屬于投資責任中心。
2.當前的股權(quán)資本成本＝5%＋1.5×6%＝14%
當年的加權(quán)平均資本成本＝8%×（1－25%）×1/2＋14%×1/2＝10%
3.單位：萬元
0 1 2 3 4 5
固定資產(chǎn)投資 －1000
銷售數(shù)量（件） 5000 6500 8450 8450 8450
銷售單價（元） 6000 5400 4860 4374 3936.6
銷售收入 3000 3510 4106.7 3696.03 3326.43
總變動成本 1800 2106 2464.02 2217.62 1995.86
固定成本
（不含折舊） 600 660 726 798.6 878.46
折舊 100 100 100 100 100
營業(yè)現(xiàn)金流量 475 583 712.51 534.86 364.08
營運資本 150 175.5 205.34 184.8 166.32
0 1 2 3 4 5
營運資本投資（收回） －150 －25.5 －29.84 20.54 18.48 166.32
出售固定資產(chǎn) 600
出售固定資產(chǎn)稅收 －25
現(xiàn)金凈流量 －1150 449.5 553.16 733.05 553.34 1105.4
折現(xiàn)系數(shù) 1 0.9091 0.8264 0.7513 0.6830 0.6209
年度現(xiàn)金流現(xiàn)值 －1150 408.64 457.13 550.74 377.93 686.34
凈現(xiàn)值 1330.78
由于項目的凈現(xiàn)值大于0，表明可以增加股東財富，因此，項目可行。
4.關(guān)鍵指標法的優(yōu)點：（1）作為公司戰(zhàn)略目標的分解，能有力推動企業(yè)戰(zhàn)略在各部門的執(zhí)行。（2）各責任中心員工對工作職責和業(yè)績指標有共同認識，努力方向一致。（3）標準比較明確，易于計量和評價。
關(guān)鍵指標法的缺點：（1）指標聯(lián)系不緊密，與戰(zhàn)略之間的邏輯性差，部門業(yè)績指標之間也缺少關(guān)系。（2）關(guān)鍵指標基本上都是量化指標，一些難以定量的關(guān)鍵業(yè)績指標容易被忽視。
案例分析題六
甲疾病防疫中心（以下簡稱甲單位）系一家市衛(wèi)生局下屬的事業(yè)單位，已執(zhí)行國庫集中支付制度。2016年1月，甲單位內(nèi)部審計部門對甲單位2015年度的預算管理、資產(chǎn)管理、政府采購、會計核算等進行了全面檢查，發(fā)現(xiàn)了如下事項：
?。?）甲單位編制的2016年度“二上”預算草案中，將支付給離退休人員的工資（未實行歸口管理）150萬元，按照政府支出功能分類科目列入“醫(yī)療衛(wèi)生與計劃生育支出”類，按照政府支出經(jīng)濟分類科目列入“工資福利支出”類。
【鏈接】行政單位（含“參公”事業(yè)單位）的離退休費無論是否實行歸口管理，都列作社會保障和就業(yè)支出類；而事業(yè)單位的離退休費只有實行歸口管理的才能列入社會保障和就業(yè)支出類；未歸口管理的事業(yè)單位離退休費是和本級功能分類支出一致。
【鏈接】“工資福利支出”的對象是在職職工工資福利支出（含社會保險，不含住房公積金），“對個人和家庭的補助”的對象是離退休人員及其他人員（如學生助學金）。應強調(diào)的是，住房公積金、提租補貼、購房補貼不作為工資福利支出，而應作為“對個人和家庭的補助”。
（2）2015年5月，甲單位召開專門會議研究如何進一步加強本單位的內(nèi)部控制建設(shè)。會議指出，經(jīng)濟活動風險評估結(jié)果應當形成書面報告并及時提交風險評估工作小組組長，作為完善內(nèi)部控制的依據(jù)。
?。?）2015年6月，甲單位經(jīng)批復購置一臺專用設(shè)備，與中標的A公司簽訂了總價450萬元的政府采購合同。為了保證服務配套的要求，甲單位繼續(xù)從原供應商A公司處采購金額為50萬元的配套設(shè)備。
?。?）2015年9月，甲單位發(fā)布辦公樓保安服務外包公開招標公告（不屬于集中采購目錄范圍，但超過政府采購規(guī)定的限額標準），一個月后仍然沒有供應商投標。甲單位決定將該外包項目采購方式變更為競爭性談判，并責成資產(chǎn)管理處盡快辦理采購方式變更的審批。
（5）2015年10月，甲單位報經(jīng)批準后處置一批科研儀器，取得收入100萬元。甲單位將這100萬元直接用以彌補某科研項目的資金缺口。
假定不考慮其他因素。
要求：
根據(jù)國家部門預算管理、國有資產(chǎn)管理、政府采購、行政事業(yè)單位內(nèi)部控制等相關(guān)規(guī)定，逐項判斷事項（1）至（5）的處理是否正確[對事項（1）中的政府支出功能分類科目和政府支出經(jīng)濟分類科目，須分別做出判斷]；對不正確的，分明說明理由。
【參考答案】
事項（1）中政府支出功能分類正確，政府支出經(jīng)濟分類不正確。
理由：按照政府支出經(jīng)濟分類科目，“工資福利支出”的對象是在職職工，離退休人員的工資應列入“對個人和家庭的補助”類。
事項（2）不正確。
理由：經(jīng)濟活動風險評估結(jié)果應當形成書面報告并及時提交單位領(lǐng)導班子。
事項（3）不正確。
理由：該項目添購金額超出前一合同采購金額的10%，不符合采用單一來源采購方式的規(guī)定。
事項（4）正確。
事項（5）不正確。
理由：事業(yè)單位國有資產(chǎn)處置收入屬于國家所有，應當按照政府非稅收入管理的規(guī)定，實行“收支兩條線”管理。
案例分析題七
甲公司系在上海證券交易所上市的企業(yè)。注冊會計師在對甲公司2015年度財務報表進行審計時，關(guān)注到甲公司2015年度發(fā)生的部分交易及其會計處理事項如下：
（1）為擴大經(jīng)營范圍，甲公司與A1公司、A2公司建立了一項共同制造汽車的安排。協(xié)議約定：該安排相關(guān)活動的決策需要甲公司、A1公司、A2公司一致同意方可做出；甲公司負責生產(chǎn)并安裝汽車發(fā)動機，A1公司負責生產(chǎn)汽車車身和底盤，A2公司負責生產(chǎn)其他部件并進行組裝；甲公司、A1公司、A2公司負責各自部分的成本費用，如人工成本、生產(chǎn)成本等；汽車實現(xiàn)對外銷售后，甲公司、A1公司、A2公司各自獲得銷售收入的1/3。根據(jù)對協(xié)議約定的分析，甲公司認為該項共同制造汽車的安排屬于合營安排，并采用長期股權(quán)投資權(quán)益法進行后續(xù)核算。
?。?）2015年1月1日，甲公司以非公開發(fā)行的方式向20名管理人員每人授予10萬股自身股票，授予價格為4元/股。當日，20名管理人員全部認購，認購款項為800萬元，甲公司履行了相關(guān)增資手續(xù)。甲公司估計該限制性股票股權(quán)激勵在授予日的公允價值為5元/股，在2015年12月31日的公允價值為6元/股。
該計劃規(guī)定，授予對象從2015年1月1日起在本公司連續(xù)服務滿4年的，則所授予股票將于2019年1月1日全部解鎖；期間離職的，甲公司將按照原授予價格4元/股回購。至2019年1月1日，所授予股票不得流通或轉(zhuǎn)讓。2015年度，甲公司有1名管理人員離職，甲公司估計4年中離職的管理人員總數(shù)為5名。
2015年1月1日，甲公司的部分會計處理如下：
?、俑鶕?jù)收到職工繳納的認股款確認股本200萬元、資本公積（股本溢價）600萬元；
②就回購義務確認負債，沖減股本800萬元，增加其他應付款（限制性股票回購義務）800萬元。
2015年12月31日，甲公司的部分會計處理如下：
?、鄞_認與限制性股票相關(guān)的成本費用，增加管理費用、資本公積（其他資本公積）各225萬元；
?、軐σ蚬芾砣藛T離職而需回購的股票，按照應支付的金額，減少其他應付款（限制性股票回購義務）、銀行存款各40萬元；同時，按照注銷的限制性股票數(shù)量相對應的股本金額，沖減股本10萬元、資本公積（股本溢價）30萬元、庫存股40萬元。假定不考慮其他因素。
要求：
1.根據(jù)資料（1），判斷甲公司的會計處理是否正確并簡要說明理由；如不正確，指出正確的會計處理。
2.根據(jù)資料（2），逐項判斷①和④項是否正確；對不正確的，分別說明理由。
【參考答案】
1.甲公司認為該項共同制造汽車的安排屬于合營安排正確，采用長期股權(quán)投資權(quán)益法進行后續(xù)核算不正確。
理由：由于關(guān)于該安排相關(guān)活動的決策需要甲公司、A1公司、A2公司一致同意方可做出，所以甲公司、A1公司、A2公司共同控制該安排，該安排為合營安排。
由于甲公司、A1公司、A2公司只是各自負責汽車制造的相應部分，并未成立一個單獨主體，因此該合營安排不可能是合營企業(yè)，只可能是共同經(jīng)營。
正確的會計處理：甲公司作為共同經(jīng)營的合營方，應當確認其與共同經(jīng)營中利益份額相關(guān)的下列項目，并按照相關(guān)企業(yè)會計準則的規(guī)定進行會計處理：確認單獨所持有的資產(chǎn)，以及按其份額確認共同持有的資產(chǎn)；確認單獨所承擔的負債，以及按其份額確認共同承擔的負債；確認出售其享有的共同經(jīng)營產(chǎn)出份額所產(chǎn)生的收入；按其份額確認共同經(jīng)營因出售產(chǎn)出所產(chǎn)生的收入；確認單獨所發(fā)生的費用，以及按其份額確認共同經(jīng)營發(fā)生的費用。
2.①正確。
?、诓徽_。
理由：就回購義務確認負債時應當作收購庫存股處理，甲公司應確認庫存股800萬元。
③不正確。
理由：限制性股票作為權(quán)益結(jié)算的股份支付，等待期內(nèi)應以授予日的公允價值為基礎(chǔ)確認成本費用，甲公司應增加管理費用、資本公積（其他資本公積）各187.5萬元[（20－5）×10×5×1/4]。
?、苷_。
案例分析題八
甲公司系在上海證券交易所上市的大型鋼鐵企業(yè)。2014年、2015年，甲公司發(fā)生了如下有關(guān)企業(yè)合并及合并財務報表的交易或事項：
（1）2014年3月1日，甲公司以500萬元從非關(guān)聯(lián)方處取得了A公司55%的有表決權(quán)股份，能夠控制A公司。A公司當日可辨認凈資產(chǎn)公允價值為1000萬元。
2014年3月1日，甲公司在個別財務報表中部分會計處理如下：
?、俅_認長期股權(quán)投資550萬元。
2014年3月1日，甲公司在合并財務報表中部分會計處理如下：
?、诖_認營業(yè)外收入50萬元。
基于對A公司發(fā)展前景的信心，2015年12月31日，甲公司又以320萬元從非關(guān)聯(lián)方處取得了A公司30%的有表決權(quán)股份。A公司自2014年3月1日開始持續(xù)計算的可辨認凈資產(chǎn)公允價值為1200萬元。
2015年12月31日，甲公司在個別財務報表中部分會計處理如下：
?、鄞_認長期股權(quán)投資320萬元。
2015年12月31日，甲公司在合并財務報表中部分會計處理如下：
?、艽_認合并營業(yè)外收入50萬元；
?、輰①徣階公司30%股份支付的價款320萬元與應享有A公司自2014年3月1日開始持續(xù)計算的可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額360萬元（1200×30%）之間的差額40萬元計入資本公積。
?。?）2015年6月1日，甲公司向其母公司M公司支付現(xiàn)金5500萬元，獲得B公司65%的有表決權(quán)股份，相關(guān)的產(chǎn)權(quán)交接手續(xù)已辦理完畢，取得對B公司的控制權(quán)。
當日，B公司凈資產(chǎn)賬面價值為8000萬元（此金額為當日B公司所有者權(quán)益在最終控制方M公司合并財務報表中的賬面價值），其中：實收資本2000萬元，資本公積1500萬元，盈余公積1500萬元，未分配利潤3000萬元；B公司可辨認凈資產(chǎn)公允價值為8700萬元；B公司自2015年1月1日至2015年5月31日實現(xiàn)的凈利潤為560萬元。
2015年5月31日，甲公司凈資產(chǎn)賬面價值為28500萬元，其中：實收資本16500萬元，資本公積5000萬元（其中含股本溢價2500萬元），盈余公積1500萬元，未分配利潤5500萬元。此項合并交易前，甲公司與B公司之間未發(fā)生過交易事項。
2015年6月1日，甲公司在個別財務報表中部分會計處理如下：
?、俅_認長期股權(quán)投資5500萬元；
?、诖_認資本公積（股本溢價）300萬元。
2015年6月1日，甲公司在合并財務報表中部分會計處理如下：
?、鄞_認少數(shù)股東權(quán)益2800萬元；
?、軐公司在合并日以前實現(xiàn)的留存收益中歸屬于甲公司的部分2925萬元[（1500＋3000）×65%]全部予以恢復。
?。?）2015年，甲公司與其銷售商C公司簽訂協(xié)議，提供給C公司委托貸款3000萬元，C公司每年按照同期銀行貸款利率支付利息。C公司的經(jīng)營策略和銷售計劃全部按照甲公司的要求進行，甲公司委派10名員工作為C公司銷售終端的銷售經(jīng)理，并且C公司每年將50%的凈利潤上交甲公司作為管理費用。甲公司在編制2015年度合并財務報表時，沒有將C公司納入其合并財務報表的合并范圍。假定不考慮其他因素。
要求：
1.根據(jù)資料（1），逐項判斷①至⑤項是否正確；對不正確的，分別說明理由。
2.根據(jù)資料（2），逐項判斷①至④項是否正確；對不正確的，分別說明理由。
3.根據(jù)資料（3），判斷甲公司將C公司排除在合并財務報表合并范圍之外的做法是否正確，并說明理由。
【參考答案】
1.①不正確。
理由：非同一控制下的企業(yè)合并，個別報表中長期股權(quán)投資的入賬價值應為實際支付的對價500萬元。
?、诓徽_。
理由：因購買日不需要編制合并利潤表，長期股權(quán)投資的成本小于合并中取得的被購買方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額的差額體現(xiàn)在合并資產(chǎn)負債表上，應調(diào)整合并資產(chǎn)負債表的留存收益。甲公司應在購買日的合并資產(chǎn)負債表中確認留存收益50萬元。
?、壅_。
?、苷_。
?、菡_。
2.①不正確。
理由：同一控制下的企業(yè)合并，合并方以支付現(xiàn)金作為合并對價的，應當在合并日按照被合并方所有者權(quán)益在最終控制方合并財務報表中的賬面價值的份額作為長期股權(quán)投資的初始投資成本。甲公司應確認長期股權(quán)投資5200萬元（8000×65%）。
②不正確。
理由：甲公司應將長期股權(quán)投資5200萬元與支付的現(xiàn)金5500萬元的差額300萬元沖減資本公積（股本溢價）。
?、壅_。
?、懿徽_。
理由：合并報表中，應以合并方的資本公積（資本溢價或股本溢價）為限，在所有者權(quán)益內(nèi)部進行調(diào)整，將被合并方在合并日以前實現(xiàn)的留存收益中按照持股比例計算歸屬于合并方的部分自資本公積轉(zhuǎn)入留存收益。B公司在合并日以前實現(xiàn)的留存收益中按照持股比例計算歸屬于甲公司的部分應當以2200萬元（2500－300）為限予以恢復。
3.不正確。
理由：合并財務報表的合并范圍，應當以控制為基礎(chǔ)予以確定?？刂?，是指投資方擁有對被投資方的權(quán)力，通過參與被投資方的相關(guān)活動而享有可變回報，并且有能力運用對被投資方的權(quán)力影響其回報金額。
C公司的經(jīng)營決策和銷售計劃全按甲公司的要求進行，說明甲公司能夠控制C公司的生產(chǎn)經(jīng)營決策，對C公司享有實質(zhì)性權(quán)力；C公司每年按照同期銀行貸款利率向甲公司支付利息，并且50%的凈利潤要上交給甲公司，說明甲公司享有C公司的可變回報；C公司的凈利潤受甲公司的銷售計劃影響，表明甲公司能夠影響該可變回報。由此可見，甲公司能夠控制C公司，應將其納入合并范圍。
案例分析題九
某省省級行政事業(yè)單位按照省級財政部門要求，參照執(zhí)行中央級行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理、部門預算管理等規(guī)定，并已實行國庫集中支付制度。該省農(nóng)業(yè)廳有甲、乙、丙等下屬事業(yè)單位。2016年7月，該省農(nóng)業(yè)廳財務處負責人組織有關(guān)人員召開工作會議，對下列事項進行研究：
關(guān)于對下屬單位的管理事項
?。?）甲單位作為“營改增”試點單位已被稅務機關(guān)認定為增值稅一般納稅人，適用稅率17%。2015年5月，甲單位因開展涉及增值稅納稅義務的經(jīng)營活動購入一批材料，取得增值稅專用發(fā)票，金額為58.5萬元，材料驗收入庫，款項已通過財政授權(quán)支付方式支付。甲單位據(jù)此做存貨、減少銀行存款各58.5萬元處理。
（2）2015年12月1日，甲單位準備以自有資金通過融資租賃的方式租入成套設(shè)備一套，價值750萬元。按規(guī)定程序報經(jīng)批準后，甲單位于l2月25日與租賃公司簽訂了租賃合同。合同規(guī)定：甲單位從當年開始，每年l2月25日向租賃公司支付租金150萬元，5年付清，期滿后，該成套設(shè)備的產(chǎn)權(quán)歸屬甲單位。
甲單位于合同簽訂當日以銀行存款支付了首筆租金150萬元并收到所購設(shè)備，會計處理為，增加固定資產(chǎn)750萬元，增加非流動資產(chǎn)基金（固定資產(chǎn)）600萬元，減少銀行存款150萬元。
?。?）乙單位（未單設(shè)基建賬戶）將一幢新建辦公樓工程出包給A企業(yè)承建，該工程按照《國有建設(shè)單位會計制度》單獨設(shè)立基建賬套核算。2015年3月，乙單位以財政授權(quán)方式支付購買設(shè)備支出50萬元。乙單位在基建賬套中做增加設(shè)備投資和基建撥款（財政授權(quán)支付）各50萬元的處理，在單位“大賬”中做增加在建工程、減少零余額賬戶用款額度各50萬元的處理。
?。?）2015年年初，乙單位報經(jīng)批準后，將一棟舊辦公樓對外出租。2015年l2月30日，乙單位收取當年辦公樓租金100萬元，款項存入銀行。乙單位會計處理為，增加銀行存款100萬元，同時增加事業(yè)收入100萬元。
?。?）2015年2月，丙單位組織人員開展2014年預算執(zhí)行及分析工作。2014年，丙單位事業(yè)支出發(fā)生額為200萬元，其中人員支出90萬元，公用支出110萬元。
?。?）丙單位一實驗室改造項目原計劃于2015年3至6月份實施，該項目已于2月底收到財政授權(quán)支付額度，并于3月初與工程施工方簽訂合同。但由于施工設(shè)計存在問題，實驗改造工程一直處于停滯狀態(tài)，合同無法如期實施。2015年7月，為加快預算執(zhí)行進度，丙單位將該項目資金用于正在實施的其他基建項目。
關(guān)于農(nóng)業(yè)廳本級的事項
（7）2015年1月，廳長辦公會研究決定，以農(nóng)業(yè)廳的一棟閑置辦公樓作價出資，與A公司共同設(shè)立當?shù)氐谝患夜?jié)水灌溉設(shè)備銷售中心，其中農(nóng)業(yè)廳持有40%的有表決權(quán)股份。
?。?）2015年11月，農(nóng)業(yè)廳組織了一次《政府會計準則——基本準則》學習討論會。會議指出，《政府會計準則——基本準則》的重大制度理論創(chuàng)新主要體現(xiàn)在構(gòu)建了政府預算會計和財務會計適度分離并相互銜接的政府會計核算體系、確立了“3＋5要素”的會計核算模式、科學界定了會計要素的定義和確認標準、明確了資產(chǎn)和負債的計量屬性及其應用原則、構(gòu)建了政府財務報告體系五個方面。
（9）2015年6月，農(nóng)業(yè)廳對現(xiàn)有的財務軟件進行漏洞修補，由此產(chǎn)生的支出5萬元已通過財政授權(quán)支付方式支付，財務處據(jù)此做增加無形資產(chǎn)、沖減零余額賬戶用款額度各5萬元的處理。
?。?0）2015年11月1日，農(nóng)業(yè)廳收到代理銀行轉(zhuǎn)來的“財政授權(quán)支付額度到賬通知書”，通知書中注明的本月授權(quán)額度為100萬元。農(nóng)業(yè)廳將授權(quán)額度100萬元計入零余額賬戶用款額度，并增加財政撥款收入100萬元。
假定不考慮其他因素。
要求：
根據(jù)部門預算管理、行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理、事業(yè)單位會計制度、政府采購等國家有關(guān)規(guī)定，進行如下分析、判斷：
1.逐項判斷事項（1）至（4）的處理是否正確；如不正確，分別說明正確的處理。
2.根據(jù)資料（5）給出的信息，計算丙單位事業(yè)支出結(jié)構(gòu)指標。
3.逐項判斷事項（6）至（10）的處理是否正確；如不正確，分別說明理由。
【參考答案】
1.事項（1）不正確。
正確處理：增加存貨50萬元、應繳稅費（應繳增值稅）8.5萬元，減少零余額賬戶用款額度58.5萬元。
事項（2）不正確。
正確處理：增加固定資產(chǎn)750萬元，增加非流動資產(chǎn)基金（固定資產(chǎn)）150萬元，增加長期應付款600萬元；增加事業(yè)支出150萬元，減少銀行存款150萬元。
事項（3）不正確。
正確處理：在“大賬”中增加在建工程和非流動資產(chǎn)基金（在建工程）各50萬元，增加事業(yè)支出、沖減零余額賬戶用款額度各50萬元。
事項（4）不正確。
正確處理：增加銀行存款100萬元，同時增加應繳國庫款100萬元。
2.人員支出比率＝本期人員支出數(shù)÷本期支出總數(shù)×100%＝90÷200×100%＝45%
公用支出比率＝本期公用支出數(shù)÷本期支出總數(shù)×100%＝110÷200×100%＝55%
3.事項（6）不正確。
理由：項目資金應按規(guī)定用途使用；在年度預算執(zhí)行中確需調(diào)整用途的，需報財政部審批。
事項（7）不正確。
理由：行政單位不得以任何形式用占有、使用的國有資產(chǎn)舉辦經(jīng)濟實體。
事項（8）正確。
事項（9）不正確。
理由：對軟件進行漏洞修補屬于為維護無形資產(chǎn)的正常使用而發(fā)生的后續(xù)支出，應當計入當期支出而不計入無形資產(chǎn)成本。
事項（10）正確。
