摘要：近年來(lái)，中小企業(yè)迅猛發(fā)展，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著舉足輕重的推動(dòng)作用。但是由于各方面原因，中小企業(yè)融資渠道不暢，融資難的問題一直困擾著我國(guó)中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。本文簡(jiǎn)單介紹了中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，分析了當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)融資難的具體原因，并在此基礎(chǔ)提出了相應(yīng)的解決對(duì)策。
關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資 分析
一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析
自《中小企業(yè)促進(jìn)法》頒布以來(lái)，中小企業(yè)迅速發(fā)展，目前已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要推動(dòng)力量。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前在工商局注冊(cè)登記的中小企業(yè)已超過1000萬(wàn)戶；中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值超過我國(guó)GDP的50％，實(shí)現(xiàn)出口和提供利稅占了60％左右，同時(shí)還提供了75％的就業(yè)機(jī)會(huì)；流通領(lǐng)域中中小企業(yè)占全國(guó)零售網(wǎng)點(diǎn)的90%以上?？梢?，中小企業(yè)在提供就業(yè)崗位，深化社會(huì)分工，擴(kuò)大稅收源泉，活躍城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)推動(dòng)城市化進(jìn)程，進(jìn)行科技創(chuàng)新，滿足人們多樣化和個(gè)性化需求，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展等諸方面都發(fā)揮著不可替代的作用。然而，在中小企業(yè)的發(fā)展過程中，有很多問題影響著中小企業(yè)的發(fā)展壯大，其中最為突出的問題是中小企業(yè)“融資難、難融資”的問題，融資成本高，供需渠道不暢，一直是制約中小企業(yè)持續(xù)、快速、有效發(fā)展的最大障礙之一。
融資指企業(yè)從自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)及企業(yè)資金運(yùn)用情況出發(fā)，根據(jù)企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需要，通過一定的渠道或方式籌集資金，以保證企業(yè)以后經(jīng)營(yíng)發(fā)展需要的一種經(jīng)濟(jì)行為。我國(guó)中小企業(yè)的融資渠道主要有企業(yè)自身積累、銀行貸款、有價(jià)證券三方面。據(jù)一項(xiàng)國(guó)家社科基金資助項(xiàng)目對(duì)2000多家中小企業(yè)的問卷調(diào)查顯示，53.8%的企業(yè)選擇資金不足為企業(yè)發(fā)展最不利的問題。根據(jù)世界銀行所屬的國(guó)際金融公司的調(diào)查，中國(guó)的中小企業(yè)的發(fā)展資金，來(lái)自業(yè)主資本和內(nèi)部留存收益的部分，近年來(lái)一直保持在50％~60％以上，公司債券和外部股權(quán)融資等直接融資卻不到1％，銀行貸款大約在20％左右。可見“融資難”已成為眾多中小企業(yè)發(fā)展道路上最大的絆腳石。
首先，從自身積累來(lái)看，中小企業(yè)一般自有資本較少。據(jù)調(diào)查，2000年，全國(guó)獨(dú)立核算的小型企業(yè)平均每個(gè)企業(yè)資本金只有42萬(wàn)，約為同期中型企業(yè) 的1／11，為大型的1／65，中小企業(yè)的平均年產(chǎn)值405萬(wàn)元，約為同期大型企業(yè)的1／80。中小企業(yè)自有資金較少，而且由于中小企業(yè)家自身素質(zhì)的問題，自我積累意識(shí)差，由此帶來(lái)企業(yè)自我積累較少。其次， 從銀行借款來(lái)看。在上海城市合作銀行2003年對(duì)中小企業(yè)融資情況所作的調(diào)查對(duì)象中，以銀行貸款作為主要融資渠道的企業(yè)占72.5％，內(nèi)部集資的企業(yè) 占 8.7％，利用商業(yè)票據(jù)等其他金融工具作為融資手段的比例僅占 2％。2002年上海金融機(jī)構(gòu)對(duì)民營(yíng)及私營(yíng)企業(yè)的貸款只有0.15％，民生銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款也只有6.87％。據(jù)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)》報(bào)道，截止2003年國(guó)有銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款僅占其貸款總額的38％，即使加上其他商業(yè)銀行和信用社的貸款也僅占全部的44％。最后，從有價(jià)證券來(lái)看，我國(guó)資本市場(chǎng)目前尚沒有為中小企業(yè)融資作出安排，主要還是向國(guó)有企業(yè)改組傾斜。截止2004年底共發(fā)行總股本2577.9億元，大都是面向大企業(yè)。并且大多數(shù)中小企業(yè)自身難以達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)，在全國(guó)所有的上市公司中，非國(guó)有中小企業(yè)所占比例目前還不到3％。據(jù)統(tǒng)計(jì)我國(guó)通過有價(jià)證券融資在企業(yè)外部融資來(lái)源中僅占10％左右，造成中小企業(yè)資金嚴(yán)重匱乏。
二、中小企業(yè)融資難的原因分析
中小企業(yè)的發(fā)展直接受制于社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境和企業(yè)自身素質(zhì)的影響。在融資方面制約中小企業(yè)發(fā)展的主要因素有：
(一)中小企業(yè)自身的因素
現(xiàn)階段，銀行貸款是中小企業(yè)融資的主要渠道。但隨著整個(gè)金融體制的改革，銀行越來(lái)越重視經(jīng)營(yíng)的安全性、收益性和流動(dòng)性，并越來(lái)越將安全性放在首位，追求既定收益下風(fēng)險(xiǎn)最小化或既定風(fēng)險(xiǎn)下收益最大化。中小企業(yè)自身因素使得銀行不敢貸款。
1、經(jīng)營(yíng)不確定。經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)靈活性是中小企業(yè)的天然優(yōu)勢(shì)，但中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理上存在許多缺陷，很多企業(yè)離現(xiàn)代規(guī)范化企業(yè)運(yùn)作相差很遠(yuǎn)，尤其是企業(yè)普遍存在財(cái)務(wù)制度不健全、操作不規(guī)范等問題，加上其資產(chǎn)少、抵御外部沖擊的能力差等，導(dǎo)致中小企業(yè)存在著較高的倒閉率、違約率和停產(chǎn)率。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)超過20%的中小企業(yè)在成立后兩年內(nèi)失敗、超過50%的中小企業(yè)在成立四年內(nèi)失敗。對(duì)銀行而言，中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)靈活性也就意味著其投資預(yù)期收益的不確定性，這種不確定性預(yù)示著銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)的加大，貸款的信息收集和分析成本也會(huì)較高，使得貸款比率較高的銀行也面臨著較大的風(fēng)險(xiǎn)，自然不愿向中小企業(yè)貸款。
2、管理模式落后。中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)雖然得到了一定的發(fā)展壯大，但由于沒有真正建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，在管理上仍或多或少帶有“家族式”的管理模式。由于設(shè)備和工藝落后，產(chǎn)品技術(shù)含量低，粗加工產(chǎn)品多，高附加值產(chǎn)品少，缺乏真正有發(fā)展?jié)摿Φ拿麅?yōu)產(chǎn)品，多數(shù)企業(yè)壽命較短，而且，多數(shù)經(jīng)營(yíng)者受教育程度偏低，懂業(yè)務(wù)善經(jīng)營(yíng)的管理人才匱乏，難以適應(yīng)社會(huì)化大生產(chǎn)的需要，難以形成規(guī)模效應(yīng)。同時(shí)，在內(nèi)部利潤(rùn)分配中，多存在短期化傾向，缺乏長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)思想。很少?gòu)钠髽I(yè)發(fā)展的角度考慮用自留資金來(lái)補(bǔ)充經(jīng)營(yíng)資金的不足，自身積累意識(shí)淡薄。
3、資信狀況不佳。許多中小企業(yè)內(nèi)部管理不規(guī)范，財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)制度不健全，財(cái)務(wù)核算隨意性大，報(bào)表不完整，存在多本賬簿、多頭開戶的現(xiàn)象，核算真實(shí)性差。據(jù)中國(guó)人民銀行對(duì)一些中小企業(yè)集中地區(qū)的調(diào)查，其中50%以上的企業(yè)財(cái)務(wù)管理不健全。主要表現(xiàn)在中小企業(yè)缺乏有素質(zhì)的、有經(jīng)驗(yàn)的管理人員；財(cái)務(wù)開支盲目性大；財(cái)務(wù)核算方法落后導(dǎo)致質(zhì)量低下。此外，一些中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)“弄虛作假”，甚至有兩本賬甚至三本賬，給稅務(wù)、工商和銀行的賬表都不一樣。而且，我國(guó)目前還沒有建立起詳細(xì)的專門針對(duì)中小企業(yè)的金融信用檔案，也很難有其他可行途徑來(lái)鑒別中小企業(yè)的信用度，這就迫使銀行對(duì)中小企業(yè)普遍采取惜貸政策，也使部分需要資金借貸!信用良好的中小企業(yè)很難從銀行借到資金。
4、融資要素不足。在國(guó)內(nèi)，抵押和擔(dān)保是金融機(jī)構(gòu)對(duì)信息不透明的中小企業(yè)提供貸款時(shí)保護(hù)自己利益的重要工具。能夠提供可接受的抵押或擔(dān)保的中小企業(yè)才可以得到條件相對(duì)優(yōu)惠的貸款。大多數(shù)中小企業(yè)處于創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)期，存在資金不足，而目前我國(guó)仍然實(shí)行土地的公有制，導(dǎo)致很多私有企業(yè)并不擁有可用做抵押的土地使用權(quán)或房屋建筑，且中小企業(yè)可用于貸款抵押的固定資產(chǎn)少，企業(yè)信用的法律約束和保障機(jī)制乏力。
(二)銀行因素
1、銀行的保守風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。由于銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)的是資金這種特殊的產(chǎn)品，而資金或貨幣在經(jīng)濟(jì)生活中具有重要性，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展影響深遠(yuǎn)，因此銀行非常重視其安全性、有效性及流動(dòng)性，以有效避免金融危機(jī)給整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)及社會(huì)帶來(lái)不利的后果。這在客觀上給風(fēng)險(xiǎn)性較高的中小企業(yè)的融資帶來(lái)了不利的影響，使一些非常有前途的中小企業(yè)喪失極好的發(fā)展機(jī)會(huì)。而且目前商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)貸審過分強(qiáng)調(diào)擔(dān)保物、抵押物及第三者擔(dān)保，在信貸品種、融資方式、結(jié)算服務(wù)等方面也增加了企業(yè)的融資成本。
2、辦貸手續(xù)復(fù)雜。不斷深化的金融體制改革和金融體系的變遷，提高了中小企業(yè)融資的門檻，加大了中小企業(yè)的融資難度。國(guó)有商業(yè)銀行為減少放貸風(fēng)險(xiǎn)，在信貸運(yùn)行機(jī)制上采取法人集權(quán)管理，集中控制風(fēng)險(xiǎn)的扁平化管理模式，決策鏈加長(zhǎng)，實(shí)行的授權(quán)授信制度與企業(yè)發(fā)展實(shí)際有較大差異。商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)評(píng)級(jí)授信制定了較為嚴(yán)格的限制條件，在銀行信用等級(jí)評(píng)定和發(fā)放貸款額的標(biāo)準(zhǔn)中，其設(shè)定很不利于中小企業(yè)的融資。而且企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)缺乏靈活程序，沿用的是對(duì)大企業(yè)貸款的操作管理流程，用評(píng)價(jià)正常大 企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)評(píng)價(jià)中小企業(yè)的貸款資格，忽視二者差異，采用同樣標(biāo)準(zhǔn)，使許多中小企業(yè)望而卻步。
3、信貸激勵(lì)機(jī)制弱。日益嚴(yán)格的金融監(jiān)管和貸款責(zé)任人追究制度導(dǎo)致了眾多銀行偏離了對(duì)中小企業(yè)的支持。商業(yè)銀行普遍實(shí)行的對(duì)不良貸款第一責(zé)任人制度、信貸人員終身責(zé)任制、信貸人員薪酬與不良貸款比例掛鉤的制度，使信貸人員和主管人員不愿涉足中小企業(yè)這個(gè)市場(chǎng)空間。在中小企業(yè)信用體系尚未完全建立的情況下，存在著較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，使信貸人員的責(zé)任與激勵(lì)機(jī)制不對(duì)稱，信貸管理的責(zé)權(quán)利不對(duì)等，使他們一味追求工作穩(wěn)定性，把服務(wù)重點(diǎn)集中于大型企業(yè)，而把中小企業(yè)放在次要位置，甚至置之不理。
(三)外部因素
1、社會(huì)服務(wù)滯后。目前為中小企業(yè)提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)少，并存在部門壟斷，如企業(yè)財(cái)產(chǎn)抵押，抵押物評(píng)估環(huán)節(jié)多，收費(fèi)高，有的在貸款期限內(nèi)重復(fù)評(píng)估登記，重復(fù)收費(fèi)，一些中小企業(yè)因此放棄銀行貸款，轉(zhuǎn)向具有靈活性和快捷性的民間借貸。工商、公安、司法等部門各自掌握了部分企業(yè)、個(gè)人其他方面的資信情況，金融部門信貸登記咨詢系統(tǒng)只有借款企業(yè)的信貸信息，未能涉及個(gè)人信用及未辦理信貸業(yè)務(wù)的企業(yè)信用狀況，部門之間未實(shí)現(xiàn)信息資源共享。
2、擔(dān)保體系不健全。銀行為降低風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，日趨降低信用貸款比重，提高了抵押、質(zhì)押和擔(dān)保貸款的比重，中小企業(yè)往往難以提供足額有效的抵押資產(chǎn)或擔(dān)保人，而目前中介擔(dān)保體系處于初級(jí)階段，擔(dān)保基金小，擔(dān)保能力有限，擔(dān)保公司一般要求企業(yè)提供抵押或質(zhì)押等反擔(dān)保措施等，中小企業(yè)自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力比較弱，不易找到擔(dān)保單位，這使得中小企業(yè)失去了獲取貸款的支撐和后盾。
三、解決中小企業(yè)融資難的困境分析
(一)提高中小企業(yè)自身實(shí)力和管理
1、中小企業(yè)提高管理水平
對(duì)于中小企業(yè)本身來(lái)說(shuō)，應(yīng)積極推進(jìn)公司治理進(jìn)程；建立完善的法人的經(jīng)營(yíng)理念；確界定產(chǎn)權(quán)，理順內(nèi)部關(guān)系，建立有效的激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制；面向市場(chǎng)，生產(chǎn)有市場(chǎng)、有競(jìng)爭(zhēng)能力的產(chǎn)品，提高企業(yè)自身技術(shù)含量，獲得較好的盈利能力和長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿ΑＭ瑫r(shí)，要充分提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平，建立健全內(nèi)部控制制度、財(cái)務(wù)管理制度、人事管理制度、加強(qiáng)生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、銷售管理；確保企業(yè)各項(xiàng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)收支必須在國(guó)家法律、法規(guī)及規(guī)章制度允許的范圍內(nèi)進(jìn)行，不斷完善財(cái)務(wù)制度，改善財(cái)務(wù)狀況，提供真實(shí)、合法的財(cái)務(wù)報(bào)告；保護(hù)企業(yè)資金的安全完整，保證其保值和增值，合法經(jīng)營(yíng)管理，減少舞弊和違法行為；增強(qiáng)信用意識(shí)，主動(dòng)還款，使中小企業(yè)管理規(guī)范、運(yùn)作高效，使金融機(jī)構(gòu)有充分理由相信其發(fā)展前途，有能夠償債的信用基礎(chǔ)，從而愿意為其融資。
2、中小企業(yè)應(yīng)樹立擴(kuò)大融資來(lái)源的意識(shí)
中小企業(yè)要依據(jù)環(huán)境變化不斷豐富自身的內(nèi)涵，調(diào)整企業(yè)的核心能力，要力爭(zhēng)在不斷發(fā)展的過程中積累更多的資金，而不是全部用于分配，這有利于增強(qiáng)中小企業(yè)融資的后勁。
另外，中小企業(yè)應(yīng)努力擴(kuò)大融資來(lái)源范圍，不要只把融資目光盯向大銀行，因?yàn)閲?guó)外的實(shí)證研究表明,銀行規(guī)模與銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款比率之間存在著負(fù)相關(guān)關(guān)系，即小銀行比大銀行更加傾向于向中小企業(yè)提供貸款，因此中小企業(yè)可以考慮從其他一些業(yè)績(jī)良好的中小金融機(jī)構(gòu)獲取貸款。
(二)完善金融市場(chǎng)融資體系
1、國(guó)有商業(yè)銀行要建立起互利合作的銀企關(guān)系。中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民濟(jì)中有十分重要的地位與作用。首先，國(guó)有商業(yè)銀應(yīng)把中小企業(yè)當(dāng)作國(guó)民經(jīng)濟(jì)大家庭的一員，在服從國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的前提下，構(gòu)建雙向、自主選擇的新型銀企關(guān)系；其次，國(guó)有商業(yè)銀行要改革現(xiàn)行的貸款審批程序，形成合理的制度安排，建立適合中小企業(yè)的授信體制、政策和程序；最后，國(guó)有商業(yè)銀行要加快中小企業(yè)金融服務(wù)品種的創(chuàng)新，開發(fā)中小企業(yè)在各個(gè)金融服務(wù)領(lǐng)域的要求，滿足不同層次中小企業(yè)的金融服務(wù)需要。
2、加強(qiáng)中小企業(yè)資本市場(chǎng)建設(shè)。20世紀(jì)90年代以來(lái)，世界各國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展一個(gè)重要?jiǎng)酉颉Ｎ覈?guó)雖已建立了中小企業(yè)板市場(chǎng)，但由于其上市規(guī)則、條件等的限制，中小企業(yè)通過其融資仍然有困難。應(yīng)對(duì)《私營(yíng)企業(yè)暫行條例》、《證券法》等相關(guān)法規(guī)進(jìn)行修改，適當(dāng)降低門檻，開辟有利于中小企業(yè)融資的資本市場(chǎng)，形成中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)。讓那些運(yùn)作規(guī)范，有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)上市直接融資。同時(shí)，致力于設(shè)立按照市場(chǎng)規(guī)則運(yùn)行，主要投資于中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資基金，為正在開發(fā)并有廣闊前途的高新產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目融資。通過大力發(fā)展為中小企業(yè)資本市場(chǎng)，滿足中小企業(yè)的融資需求，減輕中小企業(yè)的融資壓力，大力促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。
3、銀行建立激勵(lì)與約束相結(jié)合的經(jīng)營(yíng)機(jī)制。在銀行內(nèi)部管理上，既要建立約束機(jī)制又要建立激勵(lì)機(jī)制，對(duì)不良貸款的發(fā)放要懲罰，對(duì)多貸款、貸好款的信貸人員要進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)以鼓勵(lì)信貸人員努力發(fā)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)客戶，發(fā)放貸款，而不是簡(jiǎn)單地“惜貸”。通過激勵(lì)和約束機(jī)制促使員工努力提高業(yè)務(wù)水平，深入市場(chǎng)和企業(yè)了解情況，搞好市場(chǎng)調(diào)查和預(yù)測(cè)。同時(shí)銀行要增加人力資源投資，搞好員工業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高員工素質(zhì)，以搞好信貸投放。
4、大力發(fā)展中小型銀行。特定的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)要求特定的金融體系。我國(guó)的企業(yè)結(jié)構(gòu)中，中小企業(yè)占絕大多數(shù)，而且在當(dāng)前和今后相當(dāng)一段時(shí)間內(nèi)具有比較優(yōu)勢(shì)的仍是以勞動(dòng)密集型為主的中小企業(yè)，面對(duì)這種產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的金融體系，必然要以中小金融結(jié)構(gòu)為主。首先，中小銀行多為地方性組織，對(duì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)水平、發(fā)展前景和資信狀況更為了解，能夠較多地獲取有關(guān)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的信息，可以較好地克服信息不對(duì)稱問題，從而有選擇地為中小企業(yè)融資，這是大銀行所無(wú)法做到的。其次，中小銀行數(shù)量眾多，分布廣泛，更接近于中小企業(yè)，在提供金融服務(wù)時(shí)更為迅速，效率更高，更適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展的需要。同時(shí)中小銀行多為非國(guó)有銀行，產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、內(nèi)部監(jiān)督有力，可以有效避免國(guó)有商業(yè)銀行約束不力問題，不必執(zhí)行政府的行政命令而發(fā)放貸款，從而可減少壞賬和銀行風(fēng)險(xiǎn)。
（三）鼓勵(lì)中小企業(yè)開展民間融資
民間融資是個(gè)人與個(gè)人之間、個(gè)人與企業(yè)之間的融資，包括接待、集資和捐贈(zèng)等，形式不一。如親朋好友之間的私人借貸、民間招商、企業(yè)內(nèi)部集資、個(gè)人財(cái)產(chǎn)抵押借款、當(dāng)鋪、錢莊、個(gè)人捐贈(zèng)等，國(guó)外還有私人基金，會(huì)員制商店和高爾夫球場(chǎng)會(huì)員證等等。民間融資一直是個(gè)人投資創(chuàng)業(yè)的主要融資方式，也是中小企業(yè)最基本的原始資本和創(chuàng)業(yè)資本來(lái)源。在國(guó)外，中小企業(yè)發(fā)達(dá)的意大利和法國(guó)，家族成員之間的融資也是中小企業(yè)最主要的融資方式。民間融資也是我國(guó)中小企業(yè)重要的資金渠道之一。在當(dāng)前中小企業(yè)尤其是民營(yíng)中小企業(yè)融資渠道不暢的情況下，在加強(qiáng)引導(dǎo)和監(jiān)管的基礎(chǔ)上，鼓勵(lì)中小企業(yè)開展合法的民間融資很有必要。但在中小企業(yè)開展民間融資的過程中，一方面要合理引導(dǎo)民間金融互助組織的建立和完善，增強(qiáng)行業(yè)自律行為；另一方面加緊出臺(tái)相應(yīng)的規(guī)章制度，規(guī)范當(dāng)前的民間融資活動(dòng)，使其不至于產(chǎn)生較大的金融風(fēng)險(xiǎn)，又不至于扼殺中小企業(yè)正常的民間融資行為。
(四)建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系
擔(dān)保難、抵押難事中小企業(yè)融資困難的一個(gè)重要原因。而建立健全中小企業(yè)融資體系的一個(gè)重要環(huán)節(jié)便是建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，轉(zhuǎn)嫁、降低一部分銀行風(fēng)險(xiǎn)，提高銀行給中小企業(yè)融資的積極性。所謂中小企業(yè)信用擔(dān)保是由中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)與債權(quán)人約定以保證的方式為債權(quán)人提供擔(dān)保，當(dāng)被擔(dān)保人不能按合同履行債務(wù)時(shí)由擔(dān)保人進(jìn)行代償，承擔(dān)債務(wù)人的責(zé)任或者履行債務(wù)。它是一種信譽(yù)證明和資產(chǎn)責(zé)任結(jié)合在一起的金融中介行為，可分散金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)融資交易的發(fā)生進(jìn)而優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)。我國(guó)中小企業(yè)缺乏資金，很大程度上是因缺乏信用而造成的，這與我國(guó)金融體制不健全，市場(chǎng)不完善，意識(shí)薄弱，管理落后等有很大關(guān)系，我國(guó)應(yīng)建立中小企業(yè)信用評(píng)估—擔(dān)保—融資體系，這一體系不僅僅是建立中小企業(yè)擔(dān)保體系，更是要建立信用評(píng)估體系以及銀企合作機(jī)制。從中小企業(yè)起，若能營(yíng)建起完整的信用評(píng)估體系，對(duì)監(jiān)督、發(fā)展、管理中小企業(yè)都有很大的幫助，也可以相應(yīng)減少投資和貸款風(fēng)險(xiǎn)，也有利于我國(guó)銀行體系的完善。
在發(fā)達(dá)國(guó)家，為解決中小企業(yè)融資困難，一般都建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。在我國(guó)，中小企業(yè)信用擔(dān)保體系尚處于初級(jí)階段，因此可借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，有步驟、分階段地發(fā)展和完備中小企業(yè)擔(dān)保體系，從而有效地解決中小企業(yè)擔(dān)保難、抵押難的難題，為中小企業(yè)融資提供便利，保證中小企業(yè)有更多的渠道積極融資。可以鼓勵(lì)民間資金投人，設(shè)立商業(yè)性擔(dān)保公司，或者由加入行業(yè)協(xié)會(huì)的中小企業(yè)會(huì)員自行出資建立企業(yè)互助型融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，解決會(huì)員融資擔(dān)保問題等。
（五）充分發(fā)揮政府的積極作用
由于中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大、資金籌措能力低是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的弱者，政府作為一個(gè)市場(chǎng)規(guī)則的制定者和克服市場(chǎng)失靈的政策提供者，有責(zé)任為中小企業(yè)的融資提供便利和條件。首先，應(yīng)進(jìn)一步建立健全中小企業(yè)融資的法律法規(guī)體系，為中小企業(yè)發(fā)展提供基本的制度保障。我國(guó)已出臺(tái)的《中小企業(yè)促進(jìn)法》，明確了社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下各種所有制和各種形式的中小企業(yè)的法律地位及管理體制， 制定了符合國(guó)際通行做法的扶持促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的法律規(guī)范。但還應(yīng)根據(jù)《中小企業(yè)促進(jìn)法》，從融資角度，進(jìn)一步加大對(duì)中小企業(yè)的支持力度，改善中小企業(yè)融資的法律環(huán)境。政府要通過法律來(lái)給予中小企業(yè)平等合法的地位，摒除對(duì)中小企業(yè)的長(zhǎng)期以來(lái)的歧視政策，給予中小企業(yè)政策支持。其次，國(guó)家應(yīng)設(shè)立政府專管部門和建立一些政策性和商業(yè)性的金融機(jī)構(gòu)，給予其在政府機(jī)構(gòu)中較高的地位，明確其職能是負(fù)責(zé)中小企業(yè)政策的制定和統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。加強(qiáng)中小企業(yè)在創(chuàng)辦、經(jīng)營(yíng)、融資、投資、發(fā)展等方面的管理和支持，制定優(yōu)惠政策，為中小企業(yè)構(gòu)建良性發(fā)展的融資環(huán)境和競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。
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