一、現(xiàn)金流量表分析的目的
現(xiàn)金流量表是一張以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的反映企業(yè)財(cái)務(wù)變動(dòng)狀況的報(bào)表,綜合反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)有關(guān)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出信息的報(bào)表。有助于報(bào)表使用者了解和評(píng)價(jià)企業(yè)獲取現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的能力,現(xiàn)金流量表最終體現(xiàn)的是企業(yè)現(xiàn)金獲利能力、支付能力、償債能力的報(bào)表。但現(xiàn)金流量表上的信息是對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)的歷史、現(xiàn)狀和結(jié)果所做的全面和系統(tǒng)的描述,它所反映的現(xiàn)金流量表上的信息具有歷史性和概括性,不能直接滿足財(cái)務(wù)報(bào)表使用者的需要。報(bào)表使用者還必須借助于財(cái)務(wù)分析方法,按照特定的目的將現(xiàn)金流量表上的信息進(jìn)行再加工,才能在掌握企業(yè)以往經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和現(xiàn)金變動(dòng)的基礎(chǔ)上,推斷和把握企業(yè)經(jīng)營(yíng)的前景和未來(lái)的現(xiàn)金流量信息?，F(xiàn)金流量表分析的目的就是為了將表中數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成有助于企業(yè)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策的信息。具體來(lái)說(shuō),主要包括:
(一)對(duì)獲取現(xiàn)金的能力作出評(píng)價(jià)
一個(gè)正常經(jīng)營(yíng)的企業(yè),在獲取利潤(rùn)的同時(shí)還應(yīng)獲取現(xiàn)金收益。“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額”是由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)這三類(lèi)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~所組成的,因此,這就必須進(jìn)一步分析是由哪一類(lèi)活動(dòng)產(chǎn)生的,各類(lèi)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~是多少。一般來(lái)說(shuō),經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~最能反映企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力。通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流入來(lái)源分析,可以對(duì)獲取現(xiàn)金能力作出評(píng)價(jià),并可對(duì)企業(yè)未來(lái)獲取現(xiàn)金能力作出預(yù)測(cè)。
(二)對(duì)償債能力、支付能力作出評(píng)價(jià)
現(xiàn)金流量信息可以從現(xiàn)金角度對(duì)企業(yè)償還短期債務(wù)能力作出更全面的評(píng)價(jià)。一個(gè)企業(yè)獲取了較多的利潤(rùn),同時(shí)又產(chǎn)生了較多的現(xiàn)金流量?jī)纛~,就具有了較強(qiáng)的償債與支付能力。如果這個(gè)企業(yè)在獲取了較多利潤(rùn)的同時(shí),大量進(jìn)行固定資產(chǎn)投資,同樣會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金短缺,降低償債能力和支付能力。相反,如果獲取利潤(rùn)不多,但由于處置和變賣(mài)固定資產(chǎn),或增加了直接融資等,增加了現(xiàn)金流量?jī)纛~,也可以保持較強(qiáng)的償債能力和支付能力。因此,通過(guò)對(duì)三類(lèi)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入信息和流出信息的分析,可以對(duì)企業(yè)的償債能力和支付能力作出更準(zhǔn)確和更可靠的
評(píng)價(jià)。
(三)對(duì)收益的質(zhì)量作出評(píng)價(jià)
在利潤(rùn)表中,企業(yè)的凈利潤(rùn)是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)計(jì)算出來(lái)的,而現(xiàn)金流量是以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的。一般說(shuō)來(lái),凈收益增加,現(xiàn)金流量?jī)纛~也增加。但在某些情況下,比如,雖然大量銷(xiāo)售商品,但貨款和勞務(wù)流入款項(xiàng)沒(méi)有按時(shí)收回,會(huì)計(jì)收益是否最終轉(zhuǎn)化為企業(yè)的現(xiàn)金收益,還取決于應(yīng)收賬款能否及時(shí)足額地收回等其他因素。事實(shí)上,有些企業(yè)雖然有較好的財(cái)務(wù)收益,但還是免不了面臨財(cái)務(wù)危機(jī),危及企業(yè)生存。如W.T.格蘭特公司和帕思結(jié)算銀行就是因?yàn)闆](méi)有足夠的現(xiàn)金支付債務(wù)而宣告破產(chǎn)。因此,“盈利必須輔以良好的現(xiàn)金流入”才是最有利的。通過(guò)現(xiàn)金流量和凈利潤(rùn)的比較分析,可以對(duì)收益的質(zhì)量作出評(píng)價(jià)。
(四)對(duì)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)作出評(píng)價(jià)
企業(yè)的投資、籌資和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都以增加企業(yè)價(jià)值和股東財(cái)富為目標(biāo),相互之間密切聯(lián)系,又相互矛盾。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以投資為前提,而為了投資和經(jīng)營(yíng)必須籌資。搞好經(jīng)營(yíng)活動(dòng),不僅可以為投資提供現(xiàn)金來(lái)源,也使得從外部籌資變得更加容易。但是,從現(xiàn)金的分配來(lái)看,三類(lèi)活動(dòng)又相互矛盾,過(guò)度投資會(huì)使日常營(yíng)運(yùn)的資金不足而失去盈利機(jī)會(huì),過(guò)度籌資會(huì)提高資金成本并加重經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的負(fù)擔(dān)。因此,企業(yè)必須統(tǒng)籌兼顧,使三項(xiàng)決策相互協(xié)調(diào)。通過(guò)現(xiàn)金流量表關(guān)于三類(lèi)活動(dòng)的現(xiàn)金流量信息,可以評(píng)價(jià)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的協(xié)調(diào)性,為投資決策和籌資決策提供依據(jù)。
二、企業(yè)決策過(guò)程中對(duì)現(xiàn)金流量表的利用
決策需要信息,各種報(bào)表使用者由于其決策目的的不同,在利用現(xiàn)金流量表分析進(jìn)行決策時(shí)會(huì)有明顯的差別。
