波浪理論是技術(shù)分析大師艾略特所發(fā)明的一種價(jià)格趨勢(shì)分析工具，可用以分析股市指數(shù)、價(jià)格的走勢(shì)，它也是世界股市分析上運(yùn)用最多，而又最難于了解和精通的分析工具，至今已有50多年的歷史。該理論自從問世后，便被廣泛地應(yīng)用于世界各地的證券市場(chǎng)，成為證券市場(chǎng)投資分析理論中的經(jīng)典理論。但在諸多的證券分析理論中，波浪理論比較神秘，也較難掌握，因此，許多投資者在進(jìn)行波浪分析和實(shí)戰(zhàn)操作時(shí)，感到無所適從。筆者結(jié)合波浪理論，重點(diǎn)談一下波浪理論在股票投資中的運(yùn)用。
啟示一：依據(jù)推動(dòng)浪和調(diào)整浪的行情特征，合理布局股票
波浪理論可以用一句話來概括：即“八浪循環(huán)”。價(jià)格波動(dòng)兩個(gè)最基本型態(tài)是推動(dòng)浪（上升5浪）和調(diào)整浪（下跌3浪）。而推動(dòng)浪一般用第1浪、第2浪、第3浪、第4浪、第5浪來表示，調(diào)整浪通常用A浪、B浪、C浪表示。第1浪是上升循環(huán)浪的開始，出現(xiàn)在空頭市場(chǎng)跌勢(shì)后的縮量反彈，多數(shù)人還沒有擺脫熊市思維，小富既安再拋出廉價(jià)籌碼；第2浪是下跌浪，由于多數(shù)人誤以為熊市尚未結(jié)束，其調(diào)整下跌的幅度相當(dāng)大，悲觀情緒又籠罩市場(chǎng)，但成交量不規(guī)則的放大，各類股票暗潮涌動(dòng)，說明有人在暗中吃進(jìn)廉價(jià)籌碼；第3浪是最有爆發(fā)力的上升浪，持續(xù)時(shí)間長、上升幅度大，成交量大幅上升，績優(yōu)股領(lǐng)漲大盤，股價(jià)漲勢(shì)驚人，高昂情緒充滿市場(chǎng)；第4浪是行情大幅勁升后的回調(diào)浪，市場(chǎng)情緒表現(xiàn)相當(dāng)樂觀；第5浪中垃圾股票通常是市場(chǎng)內(nèi)的主導(dǎo)力量，其漲幅常常大于績優(yōu)藍(lán)籌股，即投資人士常說的“雞犬升天”，此期市場(chǎng)情緒依然樂觀。在A浪調(diào)整中，市場(chǎng)大多數(shù)人認(rèn)為此時(shí)僅為一個(gè)暫時(shí)的回檔現(xiàn)象，上升行情尚未逆轉(zhuǎn)，市場(chǎng)出現(xiàn)成交量放大與價(jià)格滯漲走勢(shì)背離或技術(shù)指標(biāo)上的背離的警告訊號(hào)，但因?yàn)榇藭r(shí)市場(chǎng)仍較為樂觀，在B浪反彈中很容易讓投資者誤以為是另一波段上升行情的漲勢(shì)，形成“多頭陷阱”，一般而言是多頭的逃命線，許多人士往往在此期慘遭套牢；在C浪中是跌勢(shì)較為強(qiáng)勁，跌幅大，持續(xù)時(shí)間較長久，而且出現(xiàn)全面性下跌，投資者損失慘重?！鞍死搜h(huán)”中的股價(jià)指數(shù)的上升和下跌交替進(jìn)行，我們要充分認(rèn)識(shí)“八浪循環(huán)”中每一階段性的特征、合理布局股票，才能取得較大的收益。
啟示二：股價(jià)是有趨勢(shì)的，應(yīng)順勢(shì)而為
艾略特認(rèn)為，不管是股票還是商品價(jià)格的波動(dòng)，都與大自然的潮汐、波浪一樣，一浪跟著一波，周而復(fù)始，具有相當(dāng)程度的規(guī)律性，展現(xiàn)出周期循環(huán)的特點(diǎn)，任何波動(dòng)均有跡可循。打開任何一幅股票的長期走勢(shì)圖，就會(huì)很真切地感受到這一點(diǎn)；趨勢(shì)也是穩(wěn)定存在的——即它會(huì)在相當(dāng)規(guī)模的空間里持續(xù)運(yùn)行相當(dāng)長的時(shí)間；趨勢(shì)的存在具有規(guī)律性——即我們有可能對(duì)其“事先”感知或在“事后”第一時(shí)間對(duì)其予以確認(rèn)。我們都必須時(shí)刻牢記：市場(chǎng)（的運(yùn)動(dòng)）是絕對(duì)的、波浪（理論）是相對(duì)的；不是市場(chǎng)遵循波浪（理論）而變化、而是波浪（理論）因市場(chǎng)變化而存在和發(fā)展。因此，投資者可以根據(jù)這些規(guī)律性的波動(dòng)預(yù)測(cè)價(jià)格未來的走勢(shì)，要充分認(rèn)識(shí)到目前是一個(gè)循環(huán)周期上升途中，股價(jià)處于上升趨勢(shì)中，應(yīng)持股不動(dòng)，應(yīng)在牛市中享有更大的投資收益，在股票買賣策略上要看清大勢(shì)，應(yīng)順勢(shì)而為。
啟示三：看大不看小，目光要長遠(yuǎn)
股價(jià)像海潮一樣，既有潮漲，會(huì)出現(xiàn)上升5浪的推動(dòng)；也有潮落，會(huì)出現(xiàn)下跌3浪的調(diào)整，期間股價(jià)的行進(jìn)同樣也是曲折的，漲跌是辯證的。這就要求我們，首先應(yīng)該尋求大趨勢(shì)，目光要放長遠(yuǎn)，不僅能預(yù)防失敗，而且還會(huì)讓你抓住機(jī)遇，才能謀勢(shì)而動(dòng)，在復(fù)雜多變的股市市場(chǎng)環(huán)境中求得先機(jī)，獲得更大的投資收益。其次要順勢(shì)而為，漲時(shí)應(yīng)看到回檔，跌時(shí)應(yīng)看到反彈，這是波浪理論的精髓，其揭示的是一個(gè)相當(dāng)樸素的真理。浪自然有大小，太小的浪明顯是無法產(chǎn)生利潤。只有大浪把握好趨勢(shì)，布局好股票，才能讓你揚(yáng)帆遠(yuǎn)航，否則也能夠讓你檣櫓煙滅。要像巴菲特那樣看好的股票一定要耐心持有，相信長期定會(huì)有驚喜的回報(bào)，一只潛力股看好的是后市而不是眼前，牛市里一味的追漲殺跌，最后只會(huì)得不償失。好股票一定要堅(jiān)定的持有，任何空穴來風(fēng)無中生有的消息不可盲目輕信，每條消息出來都要經(jīng)過自己的大腦分析以后再?zèng)Q定操作策略，這樣你的收益才會(huì)盡可能獲得最大化。在操作中應(yīng)看大不看小，買賣的決定應(yīng)該在大浪基礎(chǔ)上得出，而買賣的操作應(yīng)該看小浪的形態(tài)，因此，只有從周K線和月K線判斷出是處于上升浪啟動(dòng)段的個(gè)股才是考慮的品種，再結(jié)合日K線強(qiáng)弱來判斷最佳買點(diǎn)，這樣可以降低成本，擴(kuò)大收益。
啟示四：用概率的眼光看波浪理論
波浪理論，一方面在時(shí)間概念上較為模糊，一個(gè)完整的漲跌循環(huán)，用多長時(shí)間才能構(gòu)造完成，并沒有具體規(guī)定，可長也可短。每個(gè)市場(chǎng)屬性不同，其需要的時(shí)間也不一樣。因此，分析上確實(shí)困難。另一方面，是對(duì)浪中浪的理解，波浪可以拉長，也可以縮細(xì)，但其基本形態(tài)永恒不變，是波浪理論最大的難點(diǎn)，由于波浪理論彈性較大，在數(shù)浪過程中，必須確立好大浪才能數(shù)對(duì)小浪，波浪理論家對(duì)現(xiàn)象的看法并不統(tǒng)一。每一個(gè)波浪理論家，包括艾略特本人，很多時(shí)候都會(huì)受到這一個(gè)問題的困擾。但在股市中，任何一種技術(shù)分析理論都是建立在概率論的基礎(chǔ)上，沒有哪種可以說百分之百正確的，但只要這種理論能夠提供足夠的概率保證使得交易有利可圖，那么就是一種好理論。在運(yùn)用波浪理論的實(shí)踐中，波浪理論預(yù)測(cè)高度只是一種可能性，起著股票操作的預(yù)警作用，而不能迷信。所謂“盡信書不如無書”說的也是這個(gè)道理。
大而言之，把握波浪中的大浪進(jìn)行戰(zhàn)略性考慮持有或減持股票，才能使投資取得巨大收益或者避免較大的損失。小而言之，注重波浪中的小浪進(jìn)行戰(zhàn)術(shù)性考慮適當(dāng)買進(jìn)或賣出股票，才能降低投資成本，取得短期收益。總而言之，在進(jìn)行波浪分析或者實(shí)際操作時(shí)，都不能生吞活剝、生搬硬套波浪理論。只有把握波浪理論精華——主流趨勢(shì)，才能在投資中獲得更大的成功。Z
