一、引言
我國中小企業(yè)在促進科技進步、增進就業(yè)、擴大出口等方面發(fā)揮了不可忽視而且不可替代的作用。截止2003年底,我國己經(jīng)注冊的中小企業(yè)達1 000多萬家,提供了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機會,工業(yè)總產(chǎn)值和實現(xiàn)利稅分別占全國的60%和40%以上。然而,我國中小企業(yè)普遍受到融資難的困擾。上海城市合作銀行在2003年曾對上海停產(chǎn)的中小企業(yè)進行了調(diào)查,發(fā)現(xiàn)47%的企業(yè)是由于資金短缺而停產(chǎn)的,在停產(chǎn)原因中位列第一位。國際金融公司的問卷調(diào)查也表明41%的中小企業(yè)認為融資難是制約其發(fā)展的主要瓶頸。
二、對策、方案和措施
1、中小企業(yè)自身應不斷進取,根據(jù)本企業(yè)的特點,選擇適合自己的技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略和產(chǎn)品創(chuàng)新方式來形成和保持以技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新為基礎(chǔ)的競爭優(yōu)勢,加上管理創(chuàng)新,才會有好的市場份額,科學的成本控制,開拓企業(yè)勢力,提升發(fā)展后勁,降低企業(yè)的不穩(wěn)定因素。
2、推進中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群。
產(chǎn)業(yè)集群是產(chǎn)業(yè)發(fā)展演變過程中的一種地緣現(xiàn)象,即某個領(lǐng)域內(nèi)相關(guān)聯(lián)(互補、競爭)的企業(yè)與機構(gòu)在一定的地域內(nèi)連片形成上中游機構(gòu)完整(從原材料供應到銷售渠道甚至是最終用戶)外圍支持產(chǎn)業(yè)體系健全、具有靈活機動等特性的有機體系集群內(nèi),企業(yè)之間建立了密切的合作關(guān)系。近20年來,我國的東南沿海地區(qū),特別是江浙一帶,以一個市縣甚至一個鎮(zhèn)為范圍,集中某種產(chǎn)品的社會化,形成了一定規(guī)模的產(chǎn)業(yè)集群,如溫州的皮鞋、義烏的小商品、海寧的皮革,這些地區(qū)表現(xiàn)出極強的活力和競爭力也是源于產(chǎn)業(yè)集群。
產(chǎn)業(yè)集群是中小企業(yè)克服規(guī)模不足,提高競爭力的有效途徑;另一方面實踐證明,產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的中小企業(yè)比較好地解決了其融資難題。產(chǎn)業(yè)集群可以促進民間融資發(fā)展,拓寬中小企業(yè)的融資渠道。集群內(nèi)的企業(yè)主可以通過私人關(guān)系借貸,雙方由于地緣關(guān)系相互了解,有的是同學、朋友甚至是兄弟姐妹,信息不對稱程度降低,借貸的風險小。從我國目前的實際來看,產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)形成了多種民間融資形式,比如:業(yè)主之間以“賒賬”或延緩支付的方式來計付加工費,以信任貸款為主的“民間錢莊”等等;產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)形成的獨特的產(chǎn)業(yè)環(huán)境增大了企業(yè)的守信度,有助于企業(yè)進入資本市場進行直接融資;產(chǎn)業(yè)集群具有一定的規(guī)模,使融資獲得規(guī)模效應和乘數(shù)效應,它所形成的網(wǎng)絡使企業(yè)逃廢債務的可能性減小,降低銀行的交易成本,金融機構(gòu)的風險。
為了更好的發(fā)展和改進我國的企業(yè)集群融資,可以從下面幾個方面努力:加快拓寬民營金融經(jīng)營范圍,使民營金融機構(gòu)取得國民待遇;加快中小企業(yè)集群產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金和風險投資基金和中小企業(yè)集群龍頭企業(yè)的上市步伐;加快企業(yè)集群區(qū)域民營金融的發(fā)展和加快建設(shè)為企業(yè)集群服務的區(qū)域性中心銀行;加強金融界對企業(yè)集群產(chǎn)業(yè)發(fā)展的研究。
3、克服信息不對稱因素。
解決信息不對稱的辦法包括兩方面:一是建立制度;二是改善本身行為。Berger和Udell(1998,2002)從銀行的角度,將大企業(yè)由規(guī)范財務報表體系披露而易于量化和傳遞的心理稱為“硬信息”,并在此基礎(chǔ)上提出了“關(guān)系融資假說”,即企業(yè)固定的與數(shù)量極少的銀行打交道,通過長期和多種渠道的接觸可以使銀行獲得貸款企業(yè)及其業(yè)主的相關(guān)信息從而有效的緩解信息不對稱問題?？梢詮囊韵路矫婵刂菩畔⒉粚ΨQ:
提高信息質(zhì)量。首先加強企業(yè)內(nèi)部管理,完善企業(yè)內(nèi)部控制制度,規(guī)范企業(yè)的信息結(jié)構(gòu),特別是企業(yè)內(nèi)部會計控制制度,保證信息的真實。我國目前已經(jīng)制定并發(fā)布的內(nèi)部會計控制規(guī)范體系有內(nèi)部會計控制規(guī)范——基本規(guī)范,貨幣資金、采購和付款、銷售與收款;將要制定并發(fā)布的內(nèi)部會計控制規(guī)范體系有工程項目、成本費用、擔保、對外投資、實物資產(chǎn)、籌資、經(jīng)理人股票期權(quán)等,認真完善和執(zhí)行這些制度,是中小企業(yè)提高信息質(zhì)量,減少信息不對稱的重要保證。因此,信息質(zhì)量的評價可以從內(nèi)部會計控制制度的完善可行,信息披露的公允及時,會計信息的真實可靠等方面進行。
注重企業(yè)的信用建設(shè),企業(yè)的信用建設(shè)歸根結(jié)底是一個誠信問題。蘇東水在“21世紀管理的發(fā)展趨勢”中談到,世界華人成功的原因之一就是誠信,人際信譽成為華人商業(yè)信譽的重要基礎(chǔ)和依據(jù),誠信實際上成為一種資產(chǎn),一種保障,道德約束成為法律強制之外的又一重要商業(yè)機制。因此,中小企業(yè)應首先做到“誠”和“信”,以誠信作為經(jīng)營的基本理念。企業(yè)信用狀況的評價可以從貸款及時歸還、合同履約率、按時供貨等方面進行。
制定和實施融資戰(zhàn)略。把融資作為戰(zhàn)略性管理的內(nèi)容,而不是臨時性的管理活動。分析企業(yè)面臨的融資環(huán)境,明確貸款主體及其管理規(guī)范,固定的與相關(guān)銀行打交道,主動邀請有關(guān)人員到企業(yè)來參觀,保證信息通暢,減少信息不對稱的負面影響。因此,制定和實施融資戰(zhàn)略的評價可以從融資戰(zhàn)略的清晰度,企業(yè)與銀行的良好信息溝通和合作關(guān)系等方面進行。
4、構(gòu)建與中小企業(yè)發(fā)展相適應的金融服務體系。
(1)進一步建立健全為中小企業(yè)服務的法律法規(guī)體系。立法先行是發(fā)達國家支持中小企業(yè)融資、規(guī)范各類小額信貸活動的重要措施。如日、英、德、意等國通過立法給予中小企業(yè)融資以強有力的支持和援助。我國雖在2002年6月29日頒布了《中小企業(yè)促進法》,為廣大中小企業(yè)發(fā)展融資提供了法律上的保護和支持,但還應該更為細致,更為具體可操作性的法律、法規(guī)上與之配套,如《中小企業(yè)信用擔保法》、《中小企業(yè)融資法》等法律、法規(guī)體系。
(2)進一步改善國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)的金融服務。國有商業(yè)銀行應成立專門的中小企業(yè)信貸部,拓寬面向中小企業(yè)的信貸業(yè)務,公開信貸政策,簡化業(yè)務程序,更好地為中小企業(yè)服務。國有商業(yè)銀行要進一步增強對中小企業(yè)的服務意識,把改善對中小企業(yè)的金融服務措施落到實處;要合理配置貸款權(quán)限,縣級分支機構(gòu)要樹立主要為中小企業(yè)服務的觀念;國有商業(yè)銀行應開展對中小企業(yè)的授信服務,加大信貸業(yè)務創(chuàng)新力度。
(3)積極發(fā)展包括民營機構(gòu)在內(nèi)的中小金融機構(gòu),在發(fā)展中加強監(jiān)管和風險防范。在政策上對國有銀行和包括民營金融機構(gòu)在內(nèi)的中小金融機構(gòu)一視同仁;要加強對中小金融機構(gòu)的正確引導,實行正確的發(fā)展戰(zhàn)略;規(guī)范中小金融機構(gòu)的市場推出,重建中小金融機構(gòu)的社會信譽;中小金融機構(gòu)要按照《公司法》和《商業(yè)銀行法》的有關(guān)要求,建立符合市場經(jīng)濟要求的現(xiàn)代金融制度,形成一套適應中小金融發(fā)展要求的治理機構(gòu)和內(nèi)控制度;深化農(nóng)村信用改革,建立健全農(nóng)村金融體系,將農(nóng)村信用社改造成股份制金融企業(yè)或農(nóng)村商業(yè)銀行。在城鎮(zhèn)社區(qū)組建信用社,將商業(yè)銀行個人存款2 000元以內(nèi)不開戶資金收納起來,向中小企業(yè)投資,為中小企業(yè)融資開辟新渠道。
(4)建立多層次、專門為中小企業(yè)服務的中小資本市場體系。中小資本市場體系主要包括兩個層面:二板市場和區(qū)域性小額資本市場,就其分工來看,二板市場主要解決處于創(chuàng)業(yè)中后期階段的中小企業(yè)融資問題;區(qū)域性小額資本市場則主要為達不到進入二板市場資格標準的中小企業(yè)提供融資服務,包括處于創(chuàng)業(yè)初期的中小企業(yè)提供私人權(quán)益性資本。
在香港創(chuàng)業(yè)板“傷風”、深圳創(chuàng)業(yè)板“難產(chǎn)”的復雜背景下,針對我國現(xiàn)代化發(fā)展的實際和完善資本市場體系需要,提出發(fā)展三板市場。所謂三板市場是指在主、二板市場之外的,專門為有發(fā)展?jié)摿?處于初創(chuàng)業(yè)期和幼稚期的風險企業(yè)融資并提供退出通道,同時又使風險資本通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓和企業(yè)并購方式退出,通過證券公司為中介,以場外電子柜臺交易為典型交易形態(tài)的新型資本市場,其基本功能是為高成長性小企業(yè)發(fā)行股票和未上市企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓提供服務。
大力發(fā)展三板市場有其獨特的意義:一方面中小企業(yè)可以通過三板市場門檻更低,涵蓋范圍更廣的融資平臺募集更多社會資本,解決企業(yè)發(fā)展流動資金的燃眉之急;另一方面,我國新千年產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整迫切需要結(jié)構(gòu)完善的資本市場體系,以抓兩頭(主、三板市場)帶中間(二板)和以三板促二板發(fā)展的具體途徑來完善多層次資本市場體系。
但我國在該方面的理論研究不僅起步晚,而且僅局限在主、二板市場,對三板市場缺乏研究又無三板市場實體。因此,我們必須借鑒國外經(jīng)驗,立足我國國情進行創(chuàng)新研究、系統(tǒng)研究和大膽實踐,即首先對三板市場整體結(jié)構(gòu)從理論到實踐進行關(guān)聯(lián)性、實質(zhì)性研究和具體設(shè)計,進而針對制約因素采取有效措施,促進我國三板市場的創(chuàng)生和健康發(fā)展,從而形成、完善我國多層次的資本市場體系。
(5)發(fā)展風險投資。包括開辟多種形式的風險投資資金的籌資渠道和建立風險投資公司及產(chǎn)權(quán)交易市場。風險投資資金的渠道主要包括以下五類:一是將選項啟動資金投入一定比例,作為種子基金;二是組建多層次的科技開發(fā)銀行,參與風險投資;三是鼓勵大企業(yè)同高技術(shù)風險企業(yè)投資;四是創(chuàng)造條件拓寬外資進入風險投資領(lǐng)域;五是條件成熟時,考慮將社會保障基金等社會閑置資金用于風險投資。
5、信用擔保方面。
一是健全信用擔保風險控制與防范體系。信用擔保是公認的高風險行業(yè),因此必須采取嚴格的措施,識別、防范、控制和分散風險,把風險控制在信用機構(gòu)所能承受的范圍之內(nèi)是擔保機制可以持續(xù)動作的保障。二是應盡快建立企業(yè)征信系統(tǒng)。在目前中小企業(yè)群體信用比較差的情況下,政府有關(guān)部門在銀行信貸登記系統(tǒng)上建立一套完整的企業(yè)征信系統(tǒng),為強化企業(yè)誠實守信提供外在硬約束,改善銀企之間的信用關(guān)系,使銀行能放心地為中小企業(yè)貸款。三是積極籌措擔?；??？赏ㄟ^政府、企業(yè)法人、社團法人、自然人共同組建股份制信用擔保基金,該基金由政府控制,這種組織形式容易擴張基金規(guī)模,同時也可以運用股份制的運用理念,在公司內(nèi)形成相對完善的公司治理結(jié)構(gòu),避免單政府財政出資導致的行政干預以及民間募集產(chǎn)生的金融風險。(作者單位:贛州供電公司)
摘自：《審計與理財》2006年11期 作者：陳金明
