“十二五”期間，我國(guó)將把積極應(yīng)對(duì)氣候變化作為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重大戰(zhàn)略、作為調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的重大機(jī)遇，牢固樹(shù)立綠色、低碳發(fā)展理念，綜合運(yùn)用優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和能源結(jié)構(gòu)、節(jié)約能源和提高能效、增加碳匯等多種手段，有效控制溫室氣體排放，提高應(yīng)對(duì)氣候變化能力，廣泛開(kāi)展氣候變化領(lǐng)域國(guó)際合作，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展。中國(guó)已經(jīng)確定碳減排的規(guī)劃，在努力實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的過(guò)程中，通過(guò)大力推廣節(jié)能減排技術(shù)，努力提高資源使用效率，必將有大批項(xiàng)目可被開(kāi)發(fā)為CDM項(xiàng)目。
一、低碳經(jīng)濟(jì)和碳金融的概念界定
“低碳經(jīng)濟(jì)”概念首先由英國(guó)在《我們未來(lái)的能源―創(chuàng)建低碳經(jīng)濟(jì)》白皮書中提出，是指通過(guò)節(jié)能、減排、開(kāi)發(fā)新能源、轉(zhuǎn)變碳消費(fèi)觀念，達(dá)到減少溫室氣體排放、緩解氣候變化和促進(jìn)人類可持續(xù)發(fā)展的低碳型綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，主要是降低碳強(qiáng)度、開(kāi)發(fā)清潔能源、減少碳消費(fèi)。本文所指的低碳經(jīng)濟(jì)，是指在可持續(xù)發(fā)展理念指導(dǎo)下,通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、新能源開(kāi)發(fā)等多種手段,盡可能地減少煤炭石油等高碳能源消耗，減少溫室氣體排放，達(dá)到經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展與生態(tài)環(huán)境保護(hù)雙贏的一種經(jīng)濟(jì)發(fā)展形態(tài)①。低碳經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，催生了“碳金融”興起。而當(dāng)前關(guān)于碳金融的概念國(guó)際上沒(méi)有一致的看法，但我國(guó)學(xué)術(shù)界對(duì)碳金融的表述基本一致。較為普遍認(rèn)可的提法是高建平關(guān)于碳金融的界定，通常而言，“碳金融”泛指所有服務(wù)于限制溫室氣體排放的金融活動(dòng),包括直接投融資、碳指標(biāo)交易和銀行貸款等。②陳柳欽從更加詳細(xì)何具體的視角去界定碳金融，他認(rèn)為，碳金融是指服務(wù)于旨在減少溫室氣體排放的各種金融制度安排和金融交易活動(dòng)，主要包括碳排放權(quán)及其衍生品的交易和投資、低碳項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的投融資以及其他相關(guān)的金融中介活動(dòng)。③陳榮主要是從追根溯源的角度界定碳金融，他指出，碳金融是指由《京都議定書》而興起的低碳經(jīng)濟(jì)投融資活動(dòng),也稱碳融資和碳物質(zhì)的買賣, 碳物質(zhì)主要是與清潔發(fā)展機(jī)制(Clean Development Mechanism,縮寫為CDM)中減少溫室氣體排放有關(guān)的環(huán)境污染物，可在CDM中進(jìn)行交易、投資和投機(jī)，所籌集的資金用來(lái)投資減少二氧化碳等排放企業(yè)的環(huán)境保護(hù)項(xiàng)目。根據(jù)《京都協(xié)議書》的規(guī)定，中國(guó)將以發(fā)展中國(guó)家的身份參與清潔發(fā)展機(jī)制(CDM)下項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)。即服務(wù)于限制溫室氣體排放等技術(shù)和項(xiàng)目的直接投融資、碳權(quán)交易和銀行貸款等金融活動(dòng)。根據(jù)各種關(guān)于碳金融概念的細(xì)微差別，筆者認(rèn)為，碳金融是指服務(wù)于旨在減少溫室氣體排放的各種金融制度安排和金融交易活動(dòng)，主要包括碳排放權(quán)及其衍生品的交易和投資、低碳項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的投融資以及其他相關(guān)的金融中介活動(dòng)。
二、發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)和碳金融的意義
1.發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)與碳金融是減少和控制二氧化碳的大量排放，保持地球生態(tài)平衡，也是全世界人民共同的職責(zé)所在。
溫總理2009年底在出席哥本哈根氣候變化會(huì)議上說(shuō)，氣候變化是當(dāng)今全球面臨的重大挑戰(zhàn)，遏制氣候變暖，拯救地球家園，是全人類共同的使命，每個(gè)國(guó)家和民族，每個(gè)企業(yè)和個(gè)人，都應(yīng)當(dāng)責(zé)無(wú)旁貸地行動(dòng)起來(lái)。中國(guó)政府宣布控制溫室氣體排放的行動(dòng)目標(biāo)，到2020年單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2005年下降40％至45％，受到國(guó)際社會(huì)的廣泛好評(píng)，并對(duì)下一年打好節(jié)能減排攻堅(jiān)戰(zhàn)和持久戰(zhàn)提出了各項(xiàng)的具體要求。
2.發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)與碳金融是我國(guó)在發(fā)展新型工業(yè)化道路上的一次重大結(jié)構(gòu)調(diào)整，改變傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。
我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于國(guó)際產(chǎn)業(yè)鏈的的低端，因?yàn)闆](méi)有核心技術(shù)的跟進(jìn)和保障，主要是依賴過(guò)度消耗能源和破壞生態(tài)環(huán)境為代價(jià)來(lái)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，但這種結(jié)構(gòu)模式帶來(lái)的卻是一種不可持續(xù)的發(fā)展，根據(jù)國(guó)家環(huán)?？偩值慕y(tǒng)計(jì)得出，我國(guó)每年因?yàn)榄h(huán)境污染而帶來(lái)的損失占GDP的10%，高出了我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展增長(zhǎng)率。因此，在“十二五”時(shí)期，政府需要明確責(zé)任。
3.現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心是發(fā)展金融，發(fā)展碳金融是有力地發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的重要保障。發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)是世界各國(guó)的共識(shí)，而我國(guó)作為最大的發(fā)展中國(guó)家，根據(jù)在國(guó)際上應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)和自身的國(guó)情出發(fā)，制定出適合我國(guó)發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)何碳金融的發(fā)展模式和路徑選擇，銀行業(yè)在推動(dòng)低碳經(jīng)濟(jì)和能源結(jié)構(gòu)調(diào)整具有積極的作用，也是金融行業(yè)發(fā)展新業(yè)務(wù)的重要契機(jī)。尤其是碳金融市場(chǎng)需求潛力巨大，商業(yè)利潤(rùn)價(jià)值大，在這一背景下，發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)和碳金融有利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，保證經(jīng)濟(jì)快速健康的發(fā)展。
三、當(dāng)前我國(guó)發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)和碳金融困境
目前，我國(guó)的低碳經(jīng)濟(jì)和碳金融處于起步階段，發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)離不開(kāi)碳金融的強(qiáng)大支持和保障，但是，我國(guó)在發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)和碳金融面臨著一些困境，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
1.政府從觀念上、業(yè)務(wù)規(guī)則上缺乏足夠的重視。根據(jù)《京都協(xié)議書》的框架，我國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家不承擔(dān)減排責(zé)任，因而造成了對(duì)發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)和碳金融沒(méi)有引起極大重視。其一，我國(guó)目前對(duì)“碳金融”的認(rèn)識(shí)不夠，眾多的企業(yè)對(duì)CDM和“碳金融”缺乏足夠的了解和熟悉，尤其是金融機(jī)構(gòu)對(duì)“碳金融”的關(guān)注度也不夠充分。我國(guó)的金融市場(chǎng)發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)還不是很發(fā)達(dá)，商業(yè)銀行參與碳金融的業(yè)務(wù)空間范圍有限，還需熟悉和了解國(guó)際上發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)還要學(xué)會(huì)如何規(guī)避提供碳金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。其二，部分地方政府對(duì)于如何發(fā)展碳金融在認(rèn)識(shí)上存在誤區(qū)，以為“排污權(quán)”就是地方經(jīng)濟(jì)的“發(fā)展權(quán)”。這樣一方面不利于整個(gè)國(guó)內(nèi)統(tǒng)一市場(chǎng)的形成，另一方面導(dǎo)致地方政府為了爭(zhēng)奪低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，出現(xiàn)了一些盲目跟進(jìn)、過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)的現(xiàn)象。
2.政策環(huán)境有待完善。我國(guó)發(fā)展“碳金融”的相關(guān)政策的連續(xù)性和可操作性較差，沒(méi)有綜合性的配套扶持政策，這樣大大增加了商業(yè)銀行信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整的難度。主要體現(xiàn)在：第一，法律制度不健全。第二，沒(méi)有充分利用政府財(cái)政杠桿，未正確引導(dǎo)企業(yè)發(fā)展碳金融。第三，銀行信貸力度薄弱。根據(jù)不同行業(yè)的減排要求，對(duì)于減排達(dá)標(biāo)的企業(yè)給予銀行信貸融資的支持，發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)和碳金融主要是一項(xiàng)社會(huì)效益大于經(jīng)濟(jì)效益的工程，銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)難以控制。
3.低碳經(jīng)濟(jì)和碳金融的風(fēng)險(xiǎn)需要規(guī)避。低碳產(chǎn)業(yè)作為一個(gè)新興產(chǎn)業(yè)，也會(huì)伴隨著風(fēng)險(xiǎn)的因素而存在，這種風(fēng)險(xiǎn)主要有法律風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等。當(dāng)前面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)是非常巨大的。有很多金融機(jī)構(gòu)缺乏足夠的能力規(guī)避和可控，這就使得發(fā)展低碳產(chǎn)業(yè)具有很大的不確定性，從而對(duì)形成國(guó)際統(tǒng)一的碳金融市場(chǎng)構(gòu)成不利影響。另外一方面就是由于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不合理，許多排放量大的企業(yè)需要轉(zhuǎn)型，由高碳向低碳轉(zhuǎn)變，這樣的轉(zhuǎn)型自然導(dǎo)致企業(yè)的成本上升，利潤(rùn)會(huì)隨之而下降，就需要企業(yè)采用最新技術(shù)和裝備來(lái)提高效率，提高經(jīng)營(yíng)管理水平，改變企業(yè)自身結(jié)構(gòu)，大大實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行為低碳企業(yè)投放新增貸款作出有利的信貸決策，保證我國(guó)實(shí)現(xiàn)由高碳消費(fèi)向低碳消費(fèi)順利轉(zhuǎn)型。
4.中介市場(chǎng)起點(diǎn)低。當(dāng)前，我國(guó)碳金融還處于剛剛起步階段，只有極少的中介組織參與CDM項(xiàng)目，我國(guó)CDM項(xiàng)目處于一級(jí)市場(chǎng)，還不能與國(guó)際二級(jí)市場(chǎng)接軌，對(duì)于重大的項(xiàng)目開(kāi)發(fā)還不具備優(yōu)勢(shì)地位。國(guó)內(nèi)的中介機(jī)構(gòu)與國(guó)際知名投行、碳基金相比，沒(méi)有專業(yè)的技術(shù)咨詢體系幫助金融機(jī)構(gòu)如何在國(guó)際市場(chǎng)上占有一定的市場(chǎng)空間，如何以最小的成本實(shí)施CDM項(xiàng)目，以及金融機(jī)構(gòu)如何幫助環(huán)保企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和交易風(fēng)險(xiǎn)。
四、我國(guó)發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)及碳金融的路徑選擇
1.建立和健全碳交易網(wǎng)絡(luò)，逐步完善碳排放交易市場(chǎng)。“十二五”規(guī)劃中，提出了嚴(yán)格合理控制能源消費(fèi)總量，資源產(chǎn)出率提高15%，減少二氧化碳的排放，追求低碳的生活方式。一個(gè)重要的解決方式就是實(shí)行碳交易試點(diǎn)，通過(guò)試點(diǎn)取得的經(jīng)驗(yàn)擴(kuò)大碳交易市場(chǎng)，在全國(guó)形成統(tǒng)一的碳交易網(wǎng)絡(luò)分享平臺(tái)。目前我國(guó)發(fā)展綠色低碳經(jīng)濟(jì)和碳金融經(jīng)驗(yàn)不足，需要采取試點(diǎn)和向國(guó)際學(xué)習(xí)的雙向方式，要大力依靠技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)創(chuàng)新，為我國(guó)環(huán)保企業(yè)積極學(xué)習(xí)CDM項(xiàng)目技術(shù)，結(jié)合我國(guó)的現(xiàn)實(shí)國(guó)情，逐步推進(jìn)碳排放交易市場(chǎng)建設(shè)。充分利用市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制優(yōu)化和配置環(huán)境資源的基礎(chǔ)性作用，以最小化的成本實(shí)現(xiàn)綠色低碳消費(fèi)的生活方式。
2.政府部門要大力宣傳低碳環(huán)保政策，建立和健全碳金融中介組織。我國(guó)碳金融發(fā)展處于起步階段，急需配套政策強(qiáng)有力的支持，因而需要加強(qiáng)宣傳，傳遞有效的信息，建立碳金融中介組織的信息平臺(tái)。要讓全社會(huì)增強(qiáng)低碳意識(shí)，進(jìn)一步了解對(duì)碳金融的認(rèn)知程度。尤其是環(huán)保企業(yè)需要充分意識(shí)到CDM機(jī)制和碳金融的巨大潛在商機(jī)，加強(qiáng)國(guó)際合作，積極開(kāi)展CDM項(xiàng)目，通過(guò)市場(chǎng)化的手段解決低碳經(jīng)濟(jì)和碳金融的融資困難，保證發(fā)展碳金融有一個(gè)良好的外部條件的支撐。
3.建立適合我國(guó)國(guó)情的碳金融市場(chǎng)，大力培養(yǎng)碳金融人才隊(duì)伍建設(shè)。根據(jù)我國(guó)“十二五”時(shí)期的總體減排目標(biāo)，制定適合不同的環(huán)保企業(yè)的減排指標(biāo)，對(duì)于符合標(biāo)準(zhǔn)的要求，商業(yè)銀行要給與投融資的信貸支持，逐步實(shí)現(xiàn)我國(guó)人民幣離岸碳金融交易所，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)參與碳金融交易的國(guó)際化市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，發(fā)展多層次的低碳金融業(yè)務(wù)。除此之外，金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)人才的選拔和培養(yǎng)，尤其是熟悉CDM項(xiàng)目流程、碳基金運(yùn)作模式和碳相關(guān)金融產(chǎn)品開(kāi)發(fā)等方面的人才。保證這些人才全面系統(tǒng)地熟悉和運(yùn)用碳金融規(guī)則實(shí)現(xiàn)減排的巨大任務(wù)，從而促進(jìn)我國(guó)CDM項(xiàng)目的快速發(fā)展，為人類創(chuàng)造出美好的綠色生態(tài)生存環(huán)境。
4.借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)碳金融的國(guó)際協(xié)調(diào)與合作。我國(guó)要積極參與國(guó)際碳金融市場(chǎng)建設(shè)，學(xué)習(xí)國(guó)際先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)和做法，借鑒國(guó)際發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)和碳金融的交易機(jī)制和信息平臺(tái)的方法，參與到全球減少碳排放的大家庭中去，為全球綠色家園貢獻(xiàn)自己的應(yīng)有責(zé)任。對(duì)我國(guó)的低碳環(huán)保企業(yè)來(lái)說(shuō)，需要積極與國(guó)際碳金融合作。同時(shí)，努力提升我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新能力，也可以為“十二五”時(shí)期總體減排目標(biāo)提供一個(gè)良好的思路和發(fā)展方向。
