摘要：在我國(guó)現(xiàn)階段，中小企業(yè)的發(fā)展逐步成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)不可缺少的推動(dòng)力，保證中小企業(yè)的健康發(fā)展對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著重要意義。通過(guò)對(duì)大量的案例分析發(fā)現(xiàn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是導(dǎo)致中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗的主要原因，本文從中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成的原因出發(fā)，提出防范中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的方法。
關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 措施
一、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因
我國(guó)中小企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因很多，只有充分了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征和產(chǎn)生原因，才能采取針對(duì)性措施，防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成主要有以下原因：
（一）企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，這是中小企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要外部原因。
財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境等因素。特別是經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的金融環(huán)境，對(duì)企業(yè)的籌資活動(dòng)會(huì)產(chǎn)生重大影響。宏觀環(huán)境的不利變化必然給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)如果不能適應(yīng)復(fù)雜而多變的外部環(huán)境，必然會(huì)給企業(yè)理財(cái)帶來(lái)困難。我國(guó)許多中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，由于機(jī)構(gòu)設(shè)置不盡合理，管理人員素質(zhì)不高，財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度不夠健全，管理基礎(chǔ)工作不夠完善等原因，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)缺乏對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（二）舉債規(guī)模過(guò)大或負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理。
小企業(yè)在進(jìn)行債權(quán)融資時(shí)，應(yīng)對(duì)企業(yè)的資金需求進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測(cè)，合理確定資金的需求量，并使融資的數(shù)量與需求量相匹配，防止籌資不足影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，且不能充分利用財(cái)務(wù)杠桿的效應(yīng)，或籌資過(guò)剩降低債權(quán)融資的使用效果，且舉債規(guī)模過(guò)大易使小企業(yè)背上沉重的利息費(fèi)用負(fù)擔(dān)，不論企業(yè)盈利或是虧損，企業(yè)都必須定期向債權(quán)人支付固定的利息費(fèi)用，給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)帶來(lái)壓力和資金上的困難。
合理的負(fù)債結(jié)構(gòu)是指企業(yè)負(fù)債中短期負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債應(yīng)保持合理的比例結(jié)構(gòu)，且債務(wù)到期償還的期限結(jié)構(gòu)應(yīng)盡量分散，不要集中到一起。小企業(yè)由于規(guī)模小、信用程度不高、可以抵押的資產(chǎn)有限等，舉債的渠道相當(dāng)少，且普遍運(yùn)用“激進(jìn)的融資組合策略”，舉債多為短期借款，用短期借款來(lái)滿足長(zhǎng)期的資金需求，這造成小企業(yè)處于頻繁的債務(wù)借還困境中，使得小企業(yè)到期債務(wù)的期限日益集中化，不合理的負(fù)債結(jié)構(gòu)極易使小企業(yè)陷入不能按時(shí)償還債務(wù)的財(cái)務(wù)危機(jī)中，甚至面臨破產(chǎn)的可能性。
（三）企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員對(duì)營(yíng)運(yùn)資金缺乏有序管理。
由于缺乏理財(cái)人才及上述多種原因，中小企業(yè)一般對(duì)選擇投資方向、購(gòu)買(mǎi)生產(chǎn)設(shè)備等長(zhǎng)期投資會(huì)謹(jǐn)慎從事，但對(duì)日常經(jīng)營(yíng)中的財(cái)務(wù)運(yùn)作少有系統(tǒng)管理。企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部門(mén)通常亦即是財(cái)務(wù)管理部門(mén)，日常主要工作是進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)事后的會(huì)計(jì)核算即簿記工作，他們可根據(jù)納稅、貸款等情況編報(bào)會(huì)計(jì)信息，但企業(yè)自身對(duì)會(huì)計(jì)資料分析及其運(yùn)用卻未能形成制度。企業(yè)可能有經(jīng)營(yíng)計(jì)劃或思路，但財(cái)務(wù)上缺乏相應(yīng)的長(zhǎng)中短期財(cái)務(wù)預(yù)算。財(cái)務(wù)人員對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在性認(rèn)識(shí)不足，事前資金管理較差，營(yíng)運(yùn)資金的運(yùn)營(yíng)隨意性較大、對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的現(xiàn)金流量缺乏有序的管理。在企業(yè)處在困難的融資環(huán)境中，財(cái)務(wù)部門(mén)除了被動(dòng)地反映經(jīng)營(yíng)中的債權(quán)（應(yīng)收賬款等）、債務(wù)（應(yīng)付賬款等）外，不能對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中的資金運(yùn)行實(shí)施系統(tǒng)有效地調(diào)控，缺少對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)融資與再融資能力的培育與維護(hù)的長(zhǎng)期考慮。加上許多企業(yè)之間經(jīng)濟(jì)往來(lái)引發(fā)的資金結(jié)算，存在不規(guī)范或難以準(zhǔn)確預(yù)期情況，極易導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)再一輪的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)可能會(huì)無(wú)法進(jìn)行、經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)間斷、甚至是只得被動(dòng)地承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)損失結(jié)果。
二、中小企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施
防范并降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的工作重點(diǎn)。中小企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)主要做好以下幾個(gè)方面：
（一）認(rèn)真分析財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境及其變化情況，提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。
財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境的變化對(duì)企業(yè)來(lái)講，是難以預(yù)見(jiàn)和無(wú)法改變的，企業(yè)無(wú)法對(duì)其施加影響，但并不是說(shuō)企業(yè)面對(duì)環(huán)境變化就束手無(wú)策。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境認(rèn)真分析研究，把握其變化趨勢(shì)及規(guī)律，制定多種應(yīng)變措施，適時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)管理政策和改變管理辦法，從而提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力，以此降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境，企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)有效運(yùn)行，防范由于財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（二）加強(qiáng)資金的管理。
對(duì)于中小企業(yè)而言，由于一些客觀問(wèn)題的存在，例如生產(chǎn)和資金規(guī)模有限，缺乏支持，融資困難等，所以必須加強(qiáng)資金的管理。
1、合理利用“財(cái)務(wù)杠桿”。由于資金的缺乏，大多數(shù)中小企業(yè)都會(huì)利用“財(cái)務(wù)杠桿”進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)。但是不合理的負(fù)債是造成企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的首要原因，因此必須保持合理的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。主要注意以下幾點(diǎn)：實(shí)行保守的財(cái)務(wù)政策，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率以不大于55％為宜；保持合理的長(zhǎng)、短期負(fù)責(zé)的比例；減小負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)和成本，例如應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款是企業(yè)不需要支付利息的流動(dòng)負(fù)責(zé)，利用資本金的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)而言比較小，因此企業(yè)應(yīng)該對(duì)這類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)小、成本低的負(fù)債很好地利用。
2、優(yōu)化資金的占用和分布。如何有效地使用現(xiàn)有資金比如何獲得資金更加重要，這是資金的分布和占用問(wèn)題。中小企業(yè)融資本身已經(jīng)非常地困難，因此必須對(duì)現(xiàn)有資金進(jìn)行科學(xué)合理的使用。主要注意以下幾點(diǎn)：縮短債務(wù)過(guò)程，減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性；保持合理的流動(dòng)資產(chǎn)和結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)之間的比例，防止因結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)的比例過(guò)大而產(chǎn)生的資產(chǎn)“固化”現(xiàn)象以及加強(qiáng)流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)來(lái)增加利潤(rùn)；以對(duì)內(nèi)投資方式為主，例如加大對(duì)創(chuàng)新和人力資源的投資。
（三）全面預(yù)警、合理評(píng)價(jià)企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
聯(lián)系企業(yè)所處行業(yè)的基本特征、發(fā)展階段等情況，分析會(huì)計(jì)資料、企業(yè)營(yíng)運(yùn)管理及競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境狀況等信息，設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系，進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。在此，筆者認(rèn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警應(yīng)是全面的預(yù)警，應(yīng)該全面評(píng)價(jià)企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，其主要組成部分是：第一，反映經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流信息指標(biāo)，如現(xiàn)金流與收入關(guān)系的指標(biāo)、現(xiàn)金流內(nèi)部結(jié)構(gòu)比率的指標(biāo)、現(xiàn)金流量與債務(wù)關(guān)系比率指標(biāo)、現(xiàn)金流與利潤(rùn)關(guān)系的比率指標(biāo)、現(xiàn)金流增長(zhǎng)狀況的指標(biāo)等；第二，反映企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)、附營(yíng)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)損益變動(dòng)趨勢(shì)指標(biāo)，如銷(xiāo)售增長(zhǎng)率、成本費(fèi)用增長(zhǎng)率、營(yíng)業(yè)凈利增長(zhǎng)率等；第三，反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)，如應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、周轉(zhuǎn)期、存貨周轉(zhuǎn)率、周轉(zhuǎn)期等；第四，反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)，如流動(dòng)比、速動(dòng)比、資產(chǎn)負(fù)債率等；第五，反映企業(yè)融資再融資能力的資料信息；第六，企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)占有率、客戶滿意度測(cè)評(píng)等資料信息。
（四）根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略確定合理的債務(wù)結(jié)構(gòu)。
企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略安排企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)綜合資本成本率最低，股東投資利潤(rùn)率最高的資本結(jié)構(gòu)，同時(shí)也是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最小的資本結(jié)構(gòu)。中小企業(yè)要根據(jù)自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展?fàn)顩r來(lái)合理設(shè)計(jì)資本結(jié)構(gòu)中各種比例關(guān)系，如負(fù)債和總資產(chǎn)的比例關(guān)系，負(fù)債中短期負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債的比例關(guān)系，通過(guò)對(duì)不同來(lái)源、不同時(shí)期、不同層次的各種資本要素的有機(jī)協(xié)調(diào)，達(dá)到降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，有利于企業(yè)發(fā)展的目的設(shè)計(jì)時(shí)應(yīng)考慮債務(wù)到期時(shí)間是否均勻分布，并與現(xiàn)金流入是否相吻合，以免出現(xiàn)現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)。在決策過(guò)程中，要充分考慮影響項(xiàng)目效益的各種因素，盡量采用定量分析方法，并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策，切忌主觀臆斷。各種分析方法要綜合運(yùn)用，要重視貨幣的時(shí)間價(jià)值，重點(diǎn)考慮現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)。
三、小結(jié)
企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)貫穿了企業(yè)的整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程，因此財(cái)務(wù)管理在企業(yè)日常的管理活動(dòng)中有著特殊的重要性。如果企業(yè)的財(cái)務(wù)出現(xiàn)危機(jī)，整個(gè)企業(yè)都將受到影響。
對(duì)于中小企業(yè)而言，有以其自身規(guī)模的限制，降低了它抗擊財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。為了讓它們能更好地為經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出貢獻(xiàn)，不僅需要企業(yè)從自身出發(fā)，加強(qiáng)管理，努力減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，這還需要政府和廣大的金融機(jī)構(gòu)做出努力，改善中小企業(yè)的財(cái)務(wù)環(huán)境只要共同努力，中小企業(yè)的財(cái)務(wù)安全狀況將從根本上得到改善。
