在當(dāng)今席卷全球的合并浪潮和中國(guó)入世的背景下,合并越來(lái)越成為企業(yè)迅速擴(kuò)張、走多元化經(jīng)營(yíng)之路、提升企業(yè)價(jià)值的重要手段。到目前為止,新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在上市公司已經(jīng)實(shí)行了兩年,那么企業(yè)合并準(zhǔn)則實(shí)施的情況如何,遇到了哪些問(wèn)題呢?本文通過(guò)對(duì)2007—2008年河南省上市公司的報(bào)表(表1)進(jìn)行分析,以期得出相應(yīng)的結(jié)論和建議。
依據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)——企業(yè)合并》的規(guī)定,企業(yè)合并發(fā)生的當(dāng)期期末,合并方應(yīng)當(dāng)在附注中披露與企業(yè)合并有關(guān)的信息。然而,從執(zhí)行情況來(lái)看,各家上市公司披露的情況不盡相同。以天方藥業(yè)為例,僅在2007年和2008年的附注中作了如下披露:本年新增***有限公司。至于新增的子公司是同一控制還是非同一控制,以及相關(guān)的其他信息均未予披露,對(duì)于信息披露不充分的情況值得關(guān)注以及進(jìn)一步研究。2007年有4家上市公司發(fā)生了同一控制的企業(yè)合并,披露了屬于同一控制企業(yè)合并的判斷依據(jù)的有兩家。2007年因?yàn)楹喜a(chǎn)生的商譽(yù)為49.20萬(wàn)元,計(jì)入當(dāng)期損益的金額為714.71萬(wàn)元 。2008年有3家屬于同一控制的企業(yè)合并,這3家均披露了判斷依據(jù)。2008年因企業(yè)合并產(chǎn)生的商譽(yù)為5 724.59萬(wàn)元。 由統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可以看出,2007—2008年發(fā)生企業(yè)合并上市公司數(shù)量占河南省上市公司總數(shù)的50%以上,其中新投資設(shè)立子公司的上市公司數(shù)量分別占到了上市公司總數(shù)的22.22%和15.79%?？梢钥吹?雖然受到2007年金融危機(jī)的影響,但是并沒(méi)有阻擋上市公司擴(kuò)張的腳步。從新投資設(shè)立子公司的情況來(lái)看,2007—2008年上市公司均保持了較穩(wěn)定的投資水平。具體分析這兩年的企業(yè)合并信息又有各自的一些特點(diǎn)。
一、由于執(zhí)行新準(zhǔn)則引起納入合并報(bào)表范圍的子公司發(fā)生變化
2007年是執(zhí)行新準(zhǔn)則的第一年,由于新準(zhǔn)則取消了子公司不納入合并范圍的特殊情形,規(guī)定母公司應(yīng)當(dāng)將全部子公司納入合并范圍,有6家上市公司受這一規(guī)定的影響,對(duì)納入合并報(bào)表范圍的子公司進(jìn)行了調(diào)整。以中原高速為例,該公司2007年在對(duì)中宇公司納入合并會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí),在附注中作了如下披露:河南中宇交通科技發(fā)展有限責(zé)任公司因經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小,以前年度根據(jù)財(cái)政部財(cái)會(huì)二字(1996)2 號(hào)《關(guān)于合并報(bào)表范圍請(qǐng)示的復(fù)函》規(guī)定未將其納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第38 號(hào)——首次執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》第二十一條“對(duì)于原未納入合并范圍,但按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33 號(hào)——合并財(cái)務(wù)報(bào)表》規(guī)定應(yīng)納入合并范圍的子公司,在上年度的比較合并財(cái)務(wù)報(bào)表中,企業(yè)應(yīng)當(dāng)將該子公司納入合并范圍”的規(guī)定。本公司在2007年度,將中宇公司納入合并范圍,并相應(yīng)調(diào)整了2006年度的合并財(cái)務(wù)報(bào)表。依據(jù)財(cái)政部(1996)2號(hào)文件中規(guī)定:如果子公司規(guī)模小,以前年度收入、凈利潤(rùn)均低于母公司10%,可以不納入合并報(bào)表,執(zhí)行新準(zhǔn)則后,2007年河南省包括宇通客車(chē),黃河旋風(fēng)等在內(nèi)的6家上市公司將原先未納入合并報(bào)表范圍的子公司進(jìn)行了調(diào)整。
新準(zhǔn)則合并范圍以控制為基準(zhǔn),要求將全部子公司納入合并范圍,不再?gòu)?qiáng)調(diào)重要性原則,拓寬了合并范圍。筆者認(rèn)為,執(zhí)行新準(zhǔn)則后,將母公司所能控制的全部子公司均納入合并報(bào)表,可以更加全面反映上市公司整體財(cái)務(wù)狀況,經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量,能夠避免上市公司將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給未納入報(bào)表的子公司或者企業(yè)利用調(diào)整合并范圍進(jìn)行利潤(rùn)操縱的情況。從準(zhǔn)則實(shí)施效果分析情況來(lái)看,2007年這一規(guī)定得到了較好的執(zhí)行。
二、關(guān)于是否同一控制企業(yè)合并的信息披露情況分析
新準(zhǔn)則要求對(duì)于企業(yè)合并作出劃分,首先判斷是同一控制下企業(yè)合并還是非同一控制下企業(yè)合并,同一控制下的企業(yè)合并采用權(quán)益結(jié)合法;非同一控制下的企業(yè)合并采用購(gòu)買(mǎi)法?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)—企業(yè)合并》中規(guī)定,企業(yè)合并發(fā)生的當(dāng)期期末,合并方應(yīng)當(dāng)在附注中披露屬于同一控制下企業(yè)合并的判斷依據(jù)。然而在實(shí)踐中,各家上市公司披露判斷標(biāo)準(zhǔn)不盡相同。以同力水泥為例,在其2007年的報(bào)表附注中披露:2006年12月31日通過(guò)同一控制取得子公司,同一控制的判斷依據(jù)是同屬于河南投資集團(tuán)有限公司。2008年安陽(yáng)鋼鐵采用了換股合并的方式,關(guān)于同一控制的判斷標(biāo)準(zhǔn),在其附注中是這樣披露的:公司向控股股東安陽(yáng)鋼鐵集團(tuán)有限責(zé)任公司發(fā)行新股購(gòu)入的資產(chǎn)中包括了上述三家公司的股權(quán)。而銳貝卡是這樣披露的,同一控制企業(yè)合并的界定:參與合并的企業(yè)在合并前后均受同一方或相同的多方最終控制,并且該控制是非暫時(shí)性的,為同一控制的企業(yè)合并。本公司同一控制下的企業(yè)合并判斷依據(jù)包括合并各方在合并前后受集團(tuán)公司最終控制。合并前,參與合并各方受集團(tuán)公司控制時(shí)間一般在1年以上(含1年),合并后所形成的報(bào)告主體受集團(tuán)公司控制時(shí)間也在1年以上(含1年),同時(shí)滿足上述兩個(gè)條件的,本公司界定為同一控制的企業(yè)合并。
上述三家公司披露的信息比較具有代表性,有的公司對(duì)同一控制的判斷一筆帶過(guò);有的公司則認(rèn)為同一控制要同時(shí)滿足兩條標(biāo)準(zhǔn)。從三家上市公司對(duì)同一控制標(biāo)準(zhǔn)的披露,可以發(fā)現(xiàn),我國(guó)對(duì)同一控制條件下的規(guī)定比較寬松。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)采用購(gòu)買(mǎi)法和權(quán)益結(jié)合法進(jìn)行了明確界定,均采用實(shí)質(zhì)重于形式原則。依據(jù)IAS的規(guī)定:權(quán)益結(jié)合,指參與合并的企業(yè)股東聯(lián)合控制它們的全部或?qū)嶋H上是全部的凈資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng),以便繼續(xù)對(duì)合并后實(shí)體分享收益和分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。而且參與合并的哪一方都不能認(rèn)定是購(gòu)買(mǎi)者。回顧美國(guó)會(huì)計(jì)原則委員會(huì)在1970年發(fā)布的16號(hào)意見(jiàn)書(shū)《企業(yè)合并》,對(duì)應(yīng)用權(quán)益結(jié)合法的條件作了嚴(yán)格的規(guī)定,列舉了12個(gè)條件,必須全部滿足才能使用權(quán)益結(jié)合法,這些條件雖然過(guò)于繁雜 ,而且許多標(biāo)準(zhǔn)不一定適合我國(guó)的國(guó)情,但是,其中禁止有預(yù)謀的合并交易的條件仍值得借鑒,即在合并完成日后兩年內(nèi),合并后主體不準(zhǔn)備或計(jì)劃對(duì)參與合并某一方的資產(chǎn)的相當(dāng)部分進(jìn)行處置?？紤]到我國(guó)企業(yè)集團(tuán)之間通過(guò)組織構(gòu)架調(diào)整或資產(chǎn)和負(fù)債的重新組合來(lái)達(dá)到形式上合并,結(jié)合我國(guó)證券市場(chǎng)上市規(guī)則的規(guī)定,應(yīng)該對(duì)同一控制的企業(yè)合并增加更加細(xì)致的限制條件。
三、關(guān)于商譽(yù)的處理
依據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)—企業(yè)合并》的規(guī)定,購(gòu)買(mǎi)方合并成本大于合并中取得的被購(gòu)買(mǎi)方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額,應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為商譽(yù)。購(gòu)買(mǎi)方對(duì)合并成本小于合并中取得的被購(gòu)買(mǎi)方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額計(jì)入當(dāng)期損益。
2007年執(zhí)行新準(zhǔn)則后,河南省有6家上市公司對(duì)其合并報(bào)表中商譽(yù)的期初數(shù)進(jìn)行了調(diào)整,商譽(yù)的來(lái)源為以前年度的合并價(jià)差。2007年年末的商譽(yù)數(shù)低于2007年年初的有兩家,但不是因?yàn)橛?jì)提了商譽(yù)減值準(zhǔn)備,而是由于合并價(jià)差的調(diào)整。2007年因企業(yè)合并計(jì)入當(dāng)期損益的金額為714萬(wàn)元。2007年末商譽(yù)合計(jì)為0.71億元,到了2008年末為1.29億元。與2007年比,商譽(yù)的金額大幅提高了。從2007—2008年,均沒(méi)有上市公司計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備。
下面以羚銳制藥公司為例來(lái)分析企業(yè)合并計(jì)入當(dāng)期損益的信息披露情況。羚銳制藥在其2007年的會(huì)計(jì)報(bào)表附注中披露:本年新增非同一控制的企業(yè)合并,公司基本信息如下,公司購(gòu)買(mǎi)北京羚銳偉業(yè)科技有限公司72%的股權(quán),支付價(jià)款為534.24 萬(wàn)元,購(gòu)買(mǎi)日北京羚銳偉業(yè)科技有限公司凈資產(chǎn)10 510 088.97 元,與購(gòu)買(mǎi)股權(quán)相對(duì)應(yīng)的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額為7 567 264.06 元,大于合并成本2 224 864.06 元,計(jì)入當(dāng)期營(yíng)業(yè)外收入。公司之子公司河南羚銳投資發(fā)展有限公司購(gòu)買(mǎi)新縣賓館有限責(zé)任公司31.25%的股權(quán),支付價(jià)款為200萬(wàn)元,購(gòu)買(mǎi)日新縣賓館有限責(zé)任公司凈資產(chǎn)22 150 922.67 元,與購(gòu)買(mǎi)股權(quán)相對(duì)應(yīng)的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額為6 922 163.34 元,大于合并成本4 922 163.33 元,計(jì)入當(dāng)期營(yíng)業(yè)外收入。經(jīng)過(guò)分析,筆者注意到2007年羚銳制藥凈利潤(rùn)為7 203萬(wàn)元,因企業(yè)合并產(chǎn)生的損益占當(dāng)期凈利潤(rùn)的10%,對(duì)于被購(gòu)買(mǎi)方凈資產(chǎn)公允價(jià)值是如何確定的,企業(yè)沒(méi)有詳盡披露。
對(duì)于購(gòu)買(mǎi)法來(lái)講,公允價(jià)值和商譽(yù)容易成為其進(jìn)行利潤(rùn)操縱的工具。通過(guò)高估被購(gòu)買(mǎi)方凈資產(chǎn)的公允價(jià)值,形成負(fù)的商譽(yù),直接影響當(dāng)期利潤(rùn);通過(guò)低估被購(gòu)買(mǎi)方凈資產(chǎn)的公允價(jià)值,公司可以大幅壓低購(gòu)入資產(chǎn)的重估價(jià)值,從而為以后盈利創(chuàng)造空間。而且商譽(yù)不需要攤銷(xiāo),只需要定期進(jìn)行減值測(cè)試,不提商譽(yù)減值準(zhǔn)備就不會(huì)對(duì)以后期間的利潤(rùn)造成影響。2007年—2008年河南省上市公司有沒(méi)有通過(guò)商譽(yù)來(lái)調(diào)節(jié)利潤(rùn),筆者認(rèn)為還需要進(jìn)一步關(guān)注,同時(shí)對(duì)于合并中被購(gòu)買(mǎi)企業(yè)公允價(jià)值的確定也應(yīng)該更加規(guī)范。
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