1.金融控股集團(tuán)的特殊屬性
1.1 金融控股集團(tuán)的本質(zhì)特征。
國(guó)際上對(duì)金融控股集團(tuán)比較權(quán)威的解釋?zhuān)瑏?lái)自于巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)、國(guó)際證券聯(lián)合會(huì)、國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管協(xié)會(huì)發(fā)起成立的聯(lián)合論壇(Joint Forum on Financial Conglomerate，1999)的有關(guān)解釋內(nèi)容，聯(lián)合論壇認(rèn)為，“金融控股集團(tuán)是指在同一控制權(quán)下，完全或主要在銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)中至少有兩個(gè)不同的金融行業(yè)大規(guī)模地提供服務(wù)的金融集團(tuán)”。聯(lián)合論壇的解釋突出了金融控股集團(tuán)母公司對(duì)成員機(jī)構(gòu)“控股”的特征和金融控股集團(tuán)業(yè)務(wù)多元化的特征。
從國(guó)際組織和學(xué)者們對(duì)金融控股集團(tuán)的定義可以看出，金融控股集團(tuán)是這樣的一個(gè)集團(tuán)：母公司與附屬機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系是控制與被控制的關(guān)系，而且集團(tuán)成員機(jī)構(gòu)所從事的業(yè)務(wù)至少包括了兩種以上（含兩種）不同的金融業(yè)務(wù)。其中，金融控股公司（母公司）處于整個(gè)金融控股集團(tuán)的核心層,這是金融控股集團(tuán)本質(zhì)上的共性。此外，因監(jiān)管的需要，可以通過(guò)法律的形式來(lái)界定金融控股集團(tuán)，主要是依據(jù)所包含的金融類(lèi)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)對(duì)集團(tuán)業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)程度來(lái)界定該類(lèi)金融機(jī)構(gòu)是否應(yīng)該屬于“集團(tuán)成員金融機(jī)構(gòu)”，以此進(jìn)一步界定金融控股集團(tuán)。實(shí)踐中，各國(guó)和地區(qū)對(duì)金融控股集團(tuán)的界定也不盡相同，這也體現(xiàn)了金融控股集團(tuán)制度性界定的靈活性和差異性。根據(jù)美國(guó)《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，金融控股公司是擴(kuò)大了業(yè)務(wù)范圍的銀行控股公司，如果銀行控股公司沒(méi)有擴(kuò)大到其它金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域，則不屬于金融控股公司；韓國(guó)《金融控股公司法》規(guī)定，金融控股公司是控制至少不少于一家金融機(jī)構(gòu)的公司；《臺(tái)灣地區(qū)金融控股公司法》規(guī)定，金融控股公司是對(duì)一銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司有控制性股權(quán)的公司。根據(jù)企業(yè)控股集團(tuán)的本質(zhì)特征和金融控股集團(tuán)的內(nèi)涵分析，金融控股集團(tuán)具有一些基本特征：第一，從集團(tuán)各成員機(jī)構(gòu)的法律地位特征看，集團(tuán)內(nèi)各成員金融機(jī)構(gòu)具有獨(dú)立法人地位。雖然各附屬機(jī)構(gòu)與母公司通過(guò)產(chǎn)權(quán)關(guān)系而緊密聯(lián)系，而且各附屬機(jī)構(gòu)需受母公司較大程度的控制和影響，但各附屬機(jī)構(gòu)與母公司均需各自獨(dú)立承擔(dān)法律民事責(zé)任。第二，從集團(tuán)所從事業(yè)務(wù)的屬性角度看，金融業(yè)成為集團(tuán)的主營(yíng)業(yè)務(wù)。金融控股集團(tuán)作為特殊的企業(yè)控股集團(tuán)，與一般企業(yè)控股集團(tuán)相比較，其特殊性體現(xiàn)在其所從事的業(yè)務(wù)不是一般性工商業(yè)務(wù)，而是特別的金融業(yè)務(wù)，這也體現(xiàn)了集團(tuán)的金融特性。從實(shí)踐角度看，金融控股集團(tuán)也不排斥從事非金融業(yè)務(wù)，但是非金融業(yè)務(wù)在集團(tuán)全部業(yè)務(wù)中所占比重很小（例如5%），而金融業(yè)務(wù)在集團(tuán)中占據(jù)主導(dǎo)地位。第三，從集團(tuán)內(nèi)母公司與附屬機(jī)構(gòu)聯(lián)系紐帶的角度看，他們主要通過(guò)產(chǎn)權(quán)紐帶緊密聯(lián)結(jié)。例如《臺(tái)灣地區(qū)金融控股公司法》的規(guī)定，金融控股公司對(duì)附屬機(jī)構(gòu)必須有控制性控股，其中控制性控股（在美國(guó)的法律則分為控股權(quán)信托（Holding Trust）和表決權(quán)信托（Voting Trust），后者又包括兩種情況：一是持有一銀行、保險(xiǎn)公司或證券公司已發(fā)行有表決權(quán)股本總數(shù)或資本總額超過(guò)25%，二是直接、間接選任或指派一銀行、保險(xiǎn)公司或證券公司過(guò)半數(shù)董事。第四，從集團(tuán)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍的角度看，金融控股集團(tuán)至少涵蓋了兩種及兩種以上類(lèi)型的金融業(yè)務(wù)。金融控股集團(tuán)至少涵蓋了銀行、證券、保險(xiǎn)中的兩種或兩種以上金融業(yè)務(wù)。第五，從集團(tuán)的核心層次來(lái)看，金融控股公司處于核心地位。金融控股公司作為金融控股集團(tuán)的母公司。金融控股公司可以是純粹管理型的控股公司，也可以是從事具體業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。例如，以銀行作為金融控股集團(tuán)的母公司時(shí)，銀行就是金融控股公司。這要根據(jù)各國(guó)金融監(jiān)管法律來(lái)決定，如美國(guó)的金融控股公司是純粹管理型的控股公司。
1.2 金融控股集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)的特殊屬性。
金融控股集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)，既包括獨(dú)立金融機(jī)構(gòu)所面臨的一般性風(fēng)險(xiǎn)，也包括成員機(jī)構(gòu)集團(tuán)化后的特殊風(fēng)險(xiǎn)。金融控股集團(tuán)蘊(yùn)藏著特殊而又復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)。特殊性主要是相對(duì)于獨(dú)立金融機(jī)構(gòu)一般性風(fēng)險(xiǎn)而言的，主要體現(xiàn)為因不同類(lèi)型的獨(dú)立金融機(jī)構(gòu)集團(tuán)化后產(chǎn)生的包括利益沖突、道德風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)傳染等在內(nèi)的非一般性風(fēng)險(xiǎn)。特殊風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：第一，組織結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性。一般金融機(jī)構(gòu)的組織架構(gòu)是單層次的，只有一個(gè)獨(dú)立法人，內(nèi)部關(guān)系（包括分支機(jī)構(gòu)關(guān)系）相對(duì)簡(jiǎn)單，而金融控股集團(tuán)的組織架構(gòu)是多層次的，具有多個(gè)獨(dú)立成員（子公司），內(nèi)部關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜。在復(fù)雜的組織結(jié)構(gòu)下，大量關(guān)聯(lián)交易將導(dǎo)致嚴(yán)重的潛在利益沖突誘發(fā)風(fēng)險(xiǎn)、侵害公共安全網(wǎng)和債權(quán)人利益的道德風(fēng)險(xiǎn)以及內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的傳染。第二，整體層面風(fēng)險(xiǎn)管理的復(fù)雜性。金融控股集團(tuán)涵蓋了不同風(fēng)險(xiǎn)收益屬性的業(yè)務(wù)，既有銀行信貸業(yè)務(wù)的屬性，也有投資銀行與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的屬性。不同風(fēng)險(xiǎn)屬性業(yè)務(wù)的結(jié)合，使得金融控股集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理尤其是整體層面的風(fēng)險(xiǎn)管理更為復(fù)雜。第三，金融控股集團(tuán)監(jiān)管的復(fù)雜性。傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)監(jiān)管在監(jiān)管目標(biāo)、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)管文化（Regulatory Culture）上的諸多差異，使得金融控股集團(tuán)監(jiān)管面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，容易導(dǎo)致監(jiān)管真空（Supervision Gap），監(jiān)管重疊(Supervision Overlapping)和監(jiān)管套利（Regulatory Arbitrage）等問(wèn)題。再加之，監(jiān)管技術(shù)相對(duì)復(fù)雜，例如金融控股集團(tuán)存在資本金重復(fù)計(jì)算，因此對(duì)其資本金的監(jiān)管成為擺在監(jiān)管部門(mén)面前的一個(gè)難題。實(shí)踐也充分佐證了金融控股集團(tuán)特殊風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性。1994年委內(nèi)瑞拉金融危機(jī)，主要原因之一就是金融集團(tuán)與其成員金融機(jī)構(gòu)憑借復(fù)雜的組織結(jié)構(gòu)便利，進(jìn)行大量的關(guān)聯(lián)交易，最終導(dǎo)致了1994年的銀行危機(jī)，并引起了經(jīng)濟(jì)衰退。此外，各國(guó)也針對(duì)金融控股集團(tuán)存在的特殊風(fēng)險(xiǎn)，幾乎都實(shí)施了特殊的監(jiān)管制度。
1.2.1 道德風(fēng)險(xiǎn)更加嚴(yán)重，尤其表現(xiàn)在侵害公共安全網(wǎng)和債權(quán)人利益方面。金融控股集團(tuán)在侵害公共安全網(wǎng)的道德風(fēng)險(xiǎn)方面，對(duì)于受安全網(wǎng)保護(hù)的（包括隱性的和顯性的）成員機(jī)構(gòu)，由于道德風(fēng)險(xiǎn)的存在會(huì)扭曲其行為，即采取不適度的擴(kuò)張的、更大的風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略；對(duì)于不受安全網(wǎng)保護(hù)的集團(tuán)成員機(jī)構(gòu)，在經(jīng)營(yíng)不善或風(fēng)險(xiǎn)巨大的情況下，有可能將風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移到受安全網(wǎng)保護(hù)的集團(tuán)成員機(jī)構(gòu)，然后通過(guò)后者在安全網(wǎng)的機(jī)制下將風(fēng)險(xiǎn)和損失轉(zhuǎn)移出去，實(shí)現(xiàn)“內(nèi)部安全網(wǎng)”的外部化，最終由外部的市場(chǎng)主體和社會(huì)公眾承擔(dān)。從金融控股集團(tuán)整體層面來(lái)看，金融控股集團(tuán)因規(guī)模經(jīng)濟(jì)陷入“太大而不倒”的道德風(fēng)險(xiǎn)困境，因范圍經(jīng)濟(jì)陷入“根深難拔”的道德風(fēng)險(xiǎn)困境，因此公共安全網(wǎng)制度催化了金融控股集團(tuán)道德風(fēng)險(xiǎn)的生成。反過(guò)來(lái)，金融控股集團(tuán)道德風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性使得不受安全網(wǎng)保護(hù)的成員機(jī)構(gòu)也演變成了“準(zhǔn)受安全網(wǎng)保護(hù)機(jī)構(gòu)”，對(duì)公共安全網(wǎng)的侵害有擴(kuò)大化效應(yīng)。金融控股集團(tuán)在侵害債權(quán)人利益的道德風(fēng)險(xiǎn)方面，由于金融控股集團(tuán)各機(jī)構(gòu)所從事業(yè)務(wù)或者投資資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)大小不一，在金融控股集團(tuán)與債權(quán)者信息不對(duì)稱(chēng)的前提下，金融控股集團(tuán)通過(guò)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，將高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)全部安排于一個(gè)獨(dú)立的子公司中，當(dāng)出現(xiàn)盈利時(shí)，則可以使得自身利益最大化，當(dāng)出現(xiàn)巨大虧損時(shí)，便違約，實(shí)施破產(chǎn)，通過(guò)破產(chǎn)機(jī)制將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁于債權(quán)人，以此榨取全部或部分債權(quán)人的利益?！ ?.2.2 潛在利益沖突風(fēng)險(xiǎn)更加嚴(yán)重。金融控股集團(tuán)的范圍經(jīng)濟(jì)是一把雙刃劍，在金融市場(chǎng)不完善和信息不對(duì)稱(chēng)環(huán)境下，他們可能使得金融控股集團(tuán)潛在利益沖突問(wèn)題更加嚴(yán)重。最為常見(jiàn)的情況是，金融控股集團(tuán)下屬的商業(yè)銀行為某一客戶(hù)提供貸款，證券公司為該客戶(hù)發(fā)行證券，從集團(tuán)整體看為同一客戶(hù)提供了兩種不同性質(zhì)的金融服務(wù)。這種情況的好處是金融控股集團(tuán)化帶來(lái)了信息優(yōu)勢(shì)，降低了單位產(chǎn)品的平均成本，但可能存在的風(fēng)險(xiǎn)是：第一，一旦屬于同一集團(tuán)的這些機(jī)構(gòu)聯(lián)合行動(dòng)，利用信貸活動(dòng)所掌握的信息向他們的客戶(hù)推銷(xiāo)低質(zhì)量的證券，這會(huì)損害投資者利益；第二，他們向沒(méi)有還款能力的客戶(hù)以高利息率發(fā)放貸款，幫助其客戶(hù)優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債后包裝上市，然后由客戶(hù)用向投資者募集的資金還款，這實(shí)際上是利用金融控股集團(tuán)具有多功能的優(yōu)勢(shì)幫助客戶(hù)圈錢(qián)。在同一個(gè)金融組織中，只要有銷(xiāo)售功能和信托功能作用，無(wú)論防火墻多“厚”，利益沖突只能是受到抑制，永遠(yuǎn)不會(huì)消除。金融控股集團(tuán)潛在利益沖突風(fēng)險(xiǎn)的生成機(jī)理主要包括：將其破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給外部的投資者、投資者貸款、捆綁銷(xiāo)售、信托角色的濫用、回旋和搶先行動(dòng)以及私人信息的濫用等。利益沖突感知是客戶(hù)對(duì)金融控股集團(tuán)潛在利益沖突引發(fā)為現(xiàn)實(shí)利益沖突的一種心理預(yù)期，它的強(qiáng)弱與金融控股集團(tuán)的組織結(jié)構(gòu)、所披露的資金用途、金融控股集團(tuán)治理結(jié)構(gòu)、金融控股集團(tuán)聲譽(yù)以及客戶(hù)的理性程度等因素有關(guān)。金融控股集團(tuán)利益沖突感知對(duì)金融控股集團(tuán)經(jīng)營(yíng)行為和經(jīng)營(yíng)效率將產(chǎn)生重要影響。一方面，利益沖突感知將影響銷(xiāo)售產(chǎn)品收益。一般而言，利益沖突感知高的金融控股集團(tuán)，客戶(hù)對(duì)其銷(xiāo)售價(jià)格的折扣程度高，所銷(xiāo)售的產(chǎn)品的收益率相對(duì)較低；另一方面，利益沖突感知將影響金融控股集團(tuán)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品的對(duì)象。從這個(gè)角度看，利益沖突也給金融控股集團(tuán)帶來(lái)了經(jīng)營(yíng)上的風(fēng)險(xiǎn)。
1.2.3 內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)傳染更加明顯。金融控股集團(tuán)內(nèi)部的各成員機(jī)構(gòu)構(gòu)成了一個(gè)緊密型的“小系統(tǒng)”，金融控股集團(tuán)內(nèi)部存在風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)，金融控股集團(tuán)的傳染不僅包括以基本經(jīng)濟(jì)狀況聯(lián)系為媒介的風(fēng)險(xiǎn)傳染，而且還包括心理預(yù)期和集團(tuán)聲譽(yù)外溢所引起的風(fēng)險(xiǎn)傳染。金融控股集團(tuán)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)傳染機(jī)制主要分為兩類(lèi)：溢出效應(yīng)機(jī)制和純傳染效應(yīng)機(jī)制。純傳染效應(yīng)機(jī)制主要?dú)w因于客戶(hù)的心理預(yù)期、集團(tuán)聲譽(yù)引發(fā)的羊群效應(yīng)等。純傳染效應(yīng)形成的關(guān)鍵在于客戶(hù)認(rèn)為金融控股集團(tuán)成員機(jī)構(gòu)之間存在某種相似性。金融控股集團(tuán)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)傳染的溢出效應(yīng)與純傳染效應(yīng)機(jī)制并不是孤立的，而是相互交織，相互影響，共同加劇金融控股集團(tuán)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的傳染。
2.金融控股集團(tuán)內(nèi)部控制的基本原則與目標(biāo)
美國(guó)著名審計(jì)學(xué)家蒙哥馬利于本世紀(jì)四十年代在其所著《審計(jì)學(xué)》最先提出“內(nèi)部控制制度”概念。1992年，美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)與美國(guó)會(huì)計(jì)協(xié)會(huì)、內(nèi)部審計(jì)委員會(huì)共同組成的COSO委員會(huì)，出版了COSO報(bào)告《內(nèi)部控制的整體框架》，被國(guó)際上普遍認(rèn)為是有關(guān)內(nèi)部控制的里程碑式的文件，它提出了“內(nèi)部控制系統(tǒng)”的概念，文中指出：內(nèi)部控制是一個(gè)企業(yè)董事會(huì)、管理人員和其它職員實(shí)施的一個(gè)過(guò)程，其目的是為提高經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效果和效率，確保財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性，促使與可適用的法律相符合提供一種合理的保證。
有效的內(nèi)部控制體系至少應(yīng)該包括健全的組織結(jié)構(gòu)和獨(dú)立的內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)，正確的管理政策和規(guī)范的工作程序，嚴(yán)格的授權(quán)與審批制度，獨(dú)立的會(huì)計(jì)以及核算體系，合理有序的內(nèi)部檢查制度，科學(xué)高效的管理信息系統(tǒng)以及嚴(yán)密的認(rèn)識(shí)控制和員工管理制度。根據(jù)美國(guó)反對(duì)虛假財(cái)務(wù)報(bào)告全國(guó)委員會(huì)的贊助組織委員會(huì)發(fā)布的定義，有效的內(nèi)部控制體系應(yīng)當(dāng)包括五個(gè)方面，控制環(huán)境（control enviroment）、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估（risk assessment）、控制活動(dòng)（control activities）、信息與交流（information and communications）和監(jiān)督（monitoring）五部分組成。
2.1 金融機(jī)構(gòu)的有效內(nèi)部控制。
1997年巴塞爾委員會(huì)頒布的《有效銀行監(jiān)管的核心原則》中對(duì)內(nèi)部控制作了如下的定義：“內(nèi)部控制的目的是確保一家銀行的業(yè)務(wù)能根據(jù)銀行董事會(huì)知道的政策以謹(jǐn)慎的方式經(jīng)營(yíng)。只有經(jīng)過(guò)適當(dāng)?shù)膶徟娇蛇M(jìn)行交易；資產(chǎn)得到保護(hù)而負(fù)債受到控制；會(huì)計(jì)及其它記錄能提供全面、準(zhǔn)確和及時(shí)的信息；而且管理層能夠發(fā)現(xiàn)、評(píng)估、管理和控制業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)”。內(nèi)部控制的主要內(nèi)容包括：組織結(jié)構(gòu)（職責(zé)的界定、貸款審批的權(quán)限分離和決策程序）、會(huì)計(jì)規(guī)則（對(duì)帳、控制單、定期試算等）；雙人原則（不同職責(zé)的分離、交叉核對(duì)、資產(chǎn)雙重控制和雙人簽字）；對(duì)資產(chǎn)和投資的實(shí)物控制?！逗诵脑瓌t》并指出：一方面，這類(lèi)控制措施必須有內(nèi)部審計(jì)職能進(jìn)行補(bǔ)充，通過(guò)內(nèi)部審計(jì)職能在機(jī)構(gòu)內(nèi)部獨(dú)立的評(píng)價(jià)控制系統(tǒng)的完善程度、有效性和效率。因而，為了確保其獨(dú)立性，內(nèi)部審計(jì)必須在銀行中有適當(dāng)?shù)牡匚缓瓦m當(dāng)?shù)膱?bào)告程序；另一方面，銀行要遵守各種銀行和非銀行的法律法規(guī)，必須制定出確保遵守上述法律和法規(guī)的政策和程序?！?998年，巴塞爾委員會(huì)公布的《銀行內(nèi)部控制系統(tǒng)的框架》提出了商業(yè)銀行內(nèi)部控制系統(tǒng)是由五個(gè)相互關(guān)聯(lián)的要素組成：管理監(jiān)督與控制文化（management oversight and the control culture）、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估（risk recognition and assessment）、控制活動(dòng)（control activities and segretgaion of duties）、監(jiān)管糾錯(cuò)活動(dòng)（monitoring anctivities and correcting deficiencies）五個(gè)要素，這五大要素之間的關(guān)系如圖1所示。
從相互關(guān)系來(lái)看，內(nèi)部控制環(huán)境處于最底層，確立了整個(gè)內(nèi)部控制體系的基礎(chǔ)；風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估，為控制活動(dòng)指明方向；控制活動(dòng)是內(nèi)部控制系統(tǒng)的核心，是具體實(shí)施內(nèi)部控制活動(dòng)的過(guò)程；信息與交流是載體，溝通各個(gè)要素，引導(dǎo)內(nèi)部控制系統(tǒng)的運(yùn)行，確?？刂颇繕?biāo)的實(shí)現(xiàn)；監(jiān)督評(píng)價(jià)與糾正處于最高頂層，評(píng)價(jià)監(jiān)督整個(gè)內(nèi)部控制系統(tǒng)的有效性，并及時(shí)糾正存在的偏差。因此，為了實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在培育一種積極的內(nèi)部控制環(huán)境的基礎(chǔ)上，準(zhǔn)確的識(shí)別和評(píng)估各種風(fēng)險(xiǎn)，然后根據(jù)這些風(fēng)險(xiǎn)采取適當(dāng)?shù)目刂苹顒?dòng)，并不斷的對(duì)上述整個(gè)過(guò)程的適當(dāng)性和有效性進(jìn)行監(jiān)督評(píng)價(jià)和偏差糾正，內(nèi)部信息系統(tǒng)生成、傳輸各種數(shù)據(jù)，為整個(gè)系統(tǒng)的運(yùn)行提供方便。
2.2 金融控股集團(tuán)內(nèi)部控制的目標(biāo)與原則。
根據(jù)金融控股集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)與效率均衡的基本理論，金融控股集團(tuán)的內(nèi)控制度應(yīng)該達(dá)到以下目標(biāo)：其一，效率要求，能實(shí)現(xiàn)集團(tuán)的協(xié)同效應(yīng)。其二，風(fēng)險(xiǎn)控制要求。除采用適當(dāng)?shù)募夹g(shù)和制度（如預(yù)警制度）防范金融機(jī)構(gòu)的一般風(fēng)險(xiǎn)外，還應(yīng)當(dāng)控制好金融控股集團(tuán)的特殊風(fēng)險(xiǎn)，包括對(duì)消費(fèi)者的利益沖突風(fēng)險(xiǎn)、侵害公共安全網(wǎng)的道德風(fēng)險(xiǎn)以及內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)傳染問(wèn)題等。其三，信息透明度要求，其信息披露要求及時(shí)、真實(shí)與完整。其四，合法性要求，遵守有關(guān)法律法規(guī)。概括起來(lái)，金融控股集團(tuán)的內(nèi)部控制應(yīng)該保持在一個(gè)最佳水平上，使內(nèi)部控制的成本與收益相均衡。
金融控股集團(tuán)的內(nèi)部控制成本是指內(nèi)部控制達(dá)到一定水平時(shí)所發(fā)生的成本，包括直接成本和間接成本。直接成本是指金融控股集團(tuán)為實(shí)施內(nèi)部控制所支出的成本，如經(jīng)常性的人員工資等行政支出，各種檢查費(fèi)用等；間接成本則是指因?qū)嵤﹥?nèi)部控制而造成的各種損失，如人員增加、業(yè)務(wù)制約以及業(yè)務(wù)范圍限制等造成協(xié)同效率的損失。金融控股集團(tuán)內(nèi)部控制收益是指內(nèi)部控制達(dá)到一定水平時(shí)所帶來(lái)的收益，包括因風(fēng)險(xiǎn)控制而避免的損失，良好的內(nèi)部控制使利益沖突感知降低而增加的收益以及管理當(dāng)局賦予的業(yè)務(wù)創(chuàng)新政策而帶來(lái)的收益。最佳的內(nèi)部控制水平就是內(nèi)部控制成本與內(nèi)部控制收益相均衡時(shí)的水平。
如果我們將x定義成內(nèi)部控制水平，c(x)定義為內(nèi)部控制總成本曲線(xiàn)，r(x)定義成內(nèi)部控制總收益曲線(xiàn)，內(nèi)部控制的凈收益為n(x)=r(x)- c(x)，n(x)為凈收益曲線(xiàn)，則從理論上講，內(nèi)部控制的均衡點(diǎn)是內(nèi)部控制的邊際成本等于其邊際收益的那一點(diǎn)，即均衡點(diǎn)為總收益值最大時(shí)的那一點(diǎn)x0（見(jiàn)圖2）。
為達(dá)到上述目標(biāo)，應(yīng)該貫徹以下內(nèi)控原則：一是管理層的重視與企業(yè)內(nèi)部環(huán)境，特別是董事會(huì)在內(nèi)控方面的主要職責(zé)及分工；二是風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與評(píng)估，有效的內(nèi)控機(jī)制應(yīng)能及時(shí)辨別可能給母公司造成重大負(fù)面影響的風(fēng)險(xiǎn)；三是風(fēng)險(xiǎn)的控制與職責(zé)分離；四是信息與溝通，金融控股集團(tuán)應(yīng)該保持完整的財(cái)務(wù)、營(yíng)運(yùn)等信息，并建立有效的溝通渠道；五是風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與糾正內(nèi)控缺陷；六是監(jiān)管當(dāng)局對(duì)內(nèi)控系統(tǒng)的評(píng)估。
3.金融控股集團(tuán)內(nèi)部控制的具體建設(shè)
3.1 控制環(huán)境。
控制環(huán)境是指影響金融控股集團(tuán)內(nèi)部控制作用發(fā)揮的各種因素，既有金融控股集團(tuán)內(nèi)部的因素，也有金融控股集團(tuán)外部的因素。這里所探討的主要是內(nèi)部因素，控制環(huán)境確定了內(nèi)部控制的一個(gè)基調(diào)。按照COSO的理解，內(nèi)部控制環(huán)境包括了七大要素：人員的正直和倫理觀(guān)（Integrity and Ethical values ）、人員的勝任能力（Commitment to Competence）、董事會(huì)或?qū)徲?jì)委員會(huì)（Board of Directors or Audit Committee）、管理層的經(jīng)營(yíng)哲學(xué)與風(fēng)格（Management’s Philosophy and Operating Style）、組織結(jié)構(gòu)（Organizational Structure）、責(zé)任和權(quán)力的分配（Assignment of Authority and Responsibility）、人力資源政策和實(shí)務(wù)（Human Resource Policies and Practices）。巴塞爾委員會(huì)則將控制環(huán)境理解為管理層的監(jiān)督與控制文化（Management Oversight and the Control Culture）。金融控股集團(tuán)的控制環(huán)境應(yīng)該包括各附屬機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制環(huán)境和母公司的內(nèi)部控制環(huán)境。其中，附屬機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制環(huán)境是基礎(chǔ)。內(nèi)部控制環(huán)境的重要內(nèi)容是金融控股集團(tuán)全體員工特別是管理層的內(nèi)部控制意識(shí)，也就是內(nèi)部控制意識(shí)應(yīng)該貫穿于金融控股集團(tuán)的企業(yè)文化中，應(yīng)該強(qiáng)調(diào)董事會(huì)、管理層的忠誠(chéng)度（Loyalty）和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。當(dāng)然，前面我們所探討的金融控股集團(tuán)完善的治理結(jié)構(gòu)也是控制環(huán)境的重要構(gòu)成之一?！ ?.2 金融控股集團(tuán)內(nèi)部控制的流程。
根據(jù)金融控股集團(tuán)的內(nèi)部控制目標(biāo)與原則，典型的內(nèi)控流程見(jiàn)圖3，其中決策和監(jiān)督職能是母公司的主要職能。在決策系統(tǒng)中，應(yīng)充分發(fā)揮授權(quán)機(jī)制和專(zhuān)家委員會(huì)機(jī)制，特別是應(yīng)該充分發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)機(jī)制，利用風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)判斷與控制技術(shù)來(lái)進(jìn)行重大決策。監(jiān)督系統(tǒng)中，充分發(fā)揮監(jiān)事會(huì)作用和稽核審計(jì)作用。各附屬機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制以建立有效的防火墻（firewall）為核心，包括信息、人事、資金、財(cái)務(wù)等資源上的相對(duì)隔離，尤其對(duì)于債務(wù)資金鏈的聯(lián)結(jié)，應(yīng)該有嚴(yán)格的審批、授權(quán)與監(jiān)督制度。在整個(gè)金融控股集團(tuán)內(nèi)部控制流程中，應(yīng)該以充分、及時(shí)、完整的信息流為基礎(chǔ)，信息的發(fā)布和信息的反饋應(yīng)非常順暢。
3.3 審計(jì)監(jiān)督和信息系統(tǒng)。
3.3.1 審計(jì)監(jiān)督。
監(jiān)督系統(tǒng)在金融控股集團(tuán)內(nèi)部控制和治理結(jié)構(gòu)中的作用非常突出，其主要內(nèi)容包括：崗位設(shè)置、授權(quán)批準(zhǔn)（一般授權(quán)和特定授權(quán)）、會(huì)計(jì)系統(tǒng)監(jiān)督和預(yù)算監(jiān)督、審計(jì)監(jiān)督等。其中，審計(jì)監(jiān)督制度在整個(gè)監(jiān)督體系中處于主導(dǎo)地位。1998年巴塞爾委員會(huì)在發(fā)布的《內(nèi)控框架》分析近幾年金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)的問(wèn)題時(shí)指出，有問(wèn)題的金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制失靈的情況之一是缺乏一個(gè)能夠確保管理層對(duì)稽核人員查出的內(nèi)控問(wèn)題進(jìn)行改進(jìn)的機(jī)制。1999年指出，建立良好公司治理的核心措施之一是重視內(nèi)外審的控制職能，有效利用審計(jì)成果。鑒于金融控股集團(tuán)的組織結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性和風(fēng)險(xiǎn)的特殊性，更應(yīng)該強(qiáng)調(diào)內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督的重要性。金融控股集團(tuán)完善的內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督制度可以對(duì)金融控股集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)有效持續(xù)性的監(jiān)控。
金融控股集團(tuán)的審計(jì)監(jiān)督應(yīng)該是相對(duì)獨(dú)立的。在組織結(jié)構(gòu)上，審計(jì)監(jiān)督部門(mén)應(yīng)該建立于母公司內(nèi)（參見(jiàn)圖3），其工作直接向董事會(huì)報(bào)告負(fù)責(zé)；在審計(jì)方法上，應(yīng)該是采取風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)（Risk-oriented Auditing）和制度基礎(chǔ)審計(jì)（System-based Auditing）的結(jié)合，重點(diǎn)突出風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)方法，將審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)降低至可容忍水平；在審計(jì)內(nèi)容上，重點(diǎn)涉及到授權(quán)、財(cái)務(wù)、關(guān)聯(lián)交易、風(fēng)險(xiǎn)水平等方面?；ㄆ旒瘓F(tuán)的內(nèi)控實(shí)踐也說(shuō)明了金融控股集團(tuán)審計(jì)委員會(huì)在內(nèi)控制度安排中的突出地位。
3.3.2 信息系統(tǒng)。
足夠的信息與有效的交流溝通是金融控股集團(tuán)內(nèi)部控制系統(tǒng)正常運(yùn)行的保障。內(nèi)部控制的過(guò)程實(shí)際上是一個(gè)信息運(yùn)動(dòng)的過(guò)程，即通過(guò)信息的原始收集、信息的篩選、信息的加工、信息的傳遞等過(guò)程，通過(guò)信息流引導(dǎo)資金流按照預(yù)定目標(biāo)運(yùn)行，以達(dá)到控制的目的。從信息質(zhì)量來(lái)看，信息必須是相關(guān)、及時(shí)、完整、真實(shí)、格式一致。金融控股集團(tuán)中的信息流錯(cuò)綜復(fù)雜，因此完善金融控股集團(tuán)的內(nèi)部控制系統(tǒng)必須重視金融控股集團(tuán)的信息系統(tǒng)的建設(shè)。總體上，金融控股集團(tuán)的信息系統(tǒng)的建設(shè)要求建立可靠并覆蓋金融控股集團(tuán)所有重要活動(dòng)，信息系統(tǒng)必須保證安全、獨(dú)立地被監(jiān)控并得到充分靈活的安排的支持；要求建立有效順暢的溝通（信息的傳達(dá)和反饋）渠道，確保所有職員都充分理解和遵守影響職責(zé)的政策和程序溝通。信息溝通渠道包括正式渠道和非正式渠道，前者主要依靠職務(wù)權(quán)力和制度實(shí)施，后者主要是依托企業(yè)文化實(shí)施。金融控股集團(tuán)層級(jí)多，管理幅度大，因此應(yīng)充分發(fā)揮非正式渠道的信息傳導(dǎo)機(jī)制。
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