對(duì)外經(jīng)貿(mào)財(cái)會(huì)2001.11
談二板市場(chǎng)新生會(huì)計(jì)問(wèn)題
山東經(jīng)濟(jì)學(xué)院 劉世慧
二板市場(chǎng)是相對(duì)于主板市場(chǎng)而言的。特指主板市場(chǎng)以外專為新興公司和高科技、高成長(zhǎng)的中小型公司提供籌資渠道的新型資本市場(chǎng)、二板市場(chǎng)作為一種新生事物在我國(guó)出現(xiàn)，引發(fā)了幾個(gè)新的會(huì)計(jì)問(wèn)題?，F(xiàn)簡(jiǎn)析如下：
一、改變了關(guān)于注冊(cè)資本的傳統(tǒng)規(guī)定
《公司法》規(guī)定，除土地使用權(quán)以外的無(wú)形資產(chǎn)，只能占注冊(cè)資本的20％以下。而在二板市場(chǎng)上市的公司，其發(fā)起人以知識(shí)產(chǎn)權(quán)和非專利技術(shù)作價(jià)出資的金額占公司資本的比例高達(dá)70%，這與原來(lái)的規(guī)定大大不符，是一個(gè)挑戰(zhàn)。
二、會(huì)計(jì)要素確認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn)加大
二板市場(chǎng)中無(wú)形資產(chǎn)所占比例大，企業(yè)未來(lái)收益的不確定性比主板市場(chǎng)中的公司高，因此對(duì)二板上市公司資產(chǎn)確認(rèn)應(yīng)特別遵循謹(jǐn)慎性原則。
三、改變了對(duì)無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估的方法
傳統(tǒng)的無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估采用歷史成本或重置成本計(jì)價(jià)。這種方法的缺點(diǎn)是沒(méi)有充分體現(xiàn)無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值。二板市場(chǎng)中無(wú)形資產(chǎn)是以其未來(lái)收益能力作為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)的，其作價(jià)的具體方式是經(jīng)過(guò)社會(huì)上專業(yè)的中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估，然后憑評(píng)估結(jié)果入股，無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值得以體現(xiàn)。但是，這并不能夠說(shuō)明原來(lái)的歷史成本法和重置成本法對(duì)于二板上市公司就不適合，只是其中的部分無(wú)形資產(chǎn)（如商譽(yù)）難以適用于原來(lái)的方法，例如商譽(yù)不能重置，也就不能用重置成本法計(jì)價(jià)。根據(jù)二板上市公司的特點(diǎn)。建議對(duì)上市公司采取以下評(píng)估方法：
（一）收益現(xiàn)值法。這種方法的作法是將公司的未來(lái)收益金額折算為現(xiàn)值，然后再減去固定資產(chǎn)的價(jià)值，余者即為公司無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值。在這種方法下，需要確定預(yù)期收益、收益年限和折現(xiàn)率。
（二）市場(chǎng)比較法。在難以用收益現(xiàn)值法進(jìn)行計(jì)量時(shí)，可以采用該方法。其主要作法是參照同行業(yè)上市公司的交易股價(jià)計(jì)算本公司的價(jià)值，然后再減去固定資產(chǎn)的價(jià)值，余者即為一無(wú)形資產(chǎn)的估價(jià)。
四、人力資源信息披露的高詳度
二板上市公司是以知識(shí)資本為主的，而知識(shí)的載體是人，人力資源在二板市場(chǎng)占據(jù)著極其重要的位置。因此二板上市公司應(yīng)該高度披露其人力資源狀況，包括人力資源偽組成結(jié)構(gòu)、年齡層次、文化程度，領(lǐng)導(dǎo)人員的管理能力，人力資源的待遇。如工資、獎(jiǎng)金、人力資源購(gòu)利用狀況等。
五、會(huì)計(jì)信息披露的高要求
二板市場(chǎng)與主權(quán)市場(chǎng)相比較，上市公司要求較低，發(fā)起人發(fā)行前認(rèn)購(gòu)股本僅為2000萬(wàn)元，而主板市場(chǎng)為5000萬(wàn)元；上市公司只需要有連續(xù)兩年的盈利記錄，能反映其高成長(zhǎng)能力即可，而不需要3年都盈利；持有票面面值大于人民幣1000元以上的股東人數(shù)不少于200人即可，而主板市場(chǎng)要求1000人。因此二板上市公司在上市之初風(fēng)險(xiǎn)較大、對(duì)其以后的披露要求也相應(yīng)地比較嚴(yán)格，不但要求向證監(jiān)會(huì)報(bào)送招股說(shuō)明書(shū)、上市公告書(shū)、配股說(shuō)明書(shū)、定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告，還要求公司采取實(shí)時(shí)報(bào)告系統(tǒng)，通過(guò)創(chuàng)業(yè)板網(wǎng)頁(yè)發(fā)布信息，保證信息的及時(shí)披露。另外還需要二板上市公司披露一些關(guān)于未來(lái)前瞻性信息以及衍生金額工具。人力資源等相關(guān)信息，對(duì)于公司的巨額資產(chǎn)也應(yīng)作表外揭示。
六、對(duì)研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用處理重點(diǎn)揭示
研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用在二板上市公司中所占比重較大，公司應(yīng)該揭示其研究開(kāi)發(fā)狀況，包括研發(fā)機(jī)構(gòu)的設(shè)置、人員組合、研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用數(shù)額及其占銷(xiāo)售收入的比重、正在進(jìn)行研究的項(xiàng)目及其對(duì)未來(lái)盈利的影響。
七、對(duì)投資核算方法要求作出調(diào)整和補(bǔ)充
主板上市公司中，持有被投資公司20％以下股份應(yīng)該技成本法核算，分得的紅利算作投資收益。二板上市公司的股份全部參與流通。股份很分散，可能擁有被投資公司20％以下的股份就屬于第一大股東，控制子公司的財(cái)務(wù)政策和經(jīng)營(yíng)政策。此時(shí)，如果對(duì)投資打算長(zhǎng)期擁有的話，采用成本法核算就有悖于實(shí)質(zhì)重于形式的原則，因此最好采用權(quán)益法核算，而采用權(quán)益法核算就與原來(lái)的會(huì)計(jì)政策相矛盾。這需要會(huì)計(jì)政策對(duì)此作出調(diào)整或補(bǔ)充，從本質(zhì)上劃分“成本法與權(quán)益法”的適用范圍，使經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的處理真正符合實(shí)質(zhì)重于形式的原則，反映經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)。
八、注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)能力要求提高
二板上市公司的規(guī)模較小，題材較大，股價(jià)易被炒作甚至于操縱，這決定了投資者在進(jìn)入二板市場(chǎng)后就面臨著巨大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。因此投資者決策就把希望寄托在注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)二板公司所出具的審計(jì)報(bào)告上，他們希望二板公司的審計(jì)報(bào)告能夠?qū)徍说酶訃?yán)格，特別是關(guān)于企業(yè)未來(lái)盈利或現(xiàn)金流量的預(yù)測(cè)。要求注冊(cè)會(huì)計(jì)師更要嚴(yán)格把關(guān)，對(duì)這一預(yù)測(cè)負(fù)責(zé)。注冊(cè)會(huì)計(jì)師稍有差池，就可能導(dǎo)致因負(fù)責(zé)任而卷入各種糾紛中。從另一個(gè)方面來(lái)講，這對(duì)于注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)的發(fā)展，也是一種積極的外部激勵(lì)因素，可以促進(jìn)審計(jì)業(yè)務(wù)質(zhì)量的提高。
九、二板市場(chǎng)特有活動(dòng)引發(fā)的其他會(huì)計(jì)問(wèn)題
二板上市公司打破了國(guó)有股、法人股和個(gè)人股的界限，真正實(shí)現(xiàn)了股份的全額流通，并且相對(duì)于主板市場(chǎng)而言。國(guó)有股、法人股的參與或減少真正實(shí)現(xiàn)了同股同權(quán)。二板市場(chǎng)中創(chuàng)業(yè)資本在企業(yè)度過(guò)風(fēng)險(xiǎn)期后，可以通過(guò)二板市場(chǎng)出售股票、場(chǎng)外交易。股份回購(gòu)等方式撤出資本市場(chǎng)。另外，二板市場(chǎng)具有高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，期貨、期權(quán)等衍生金額工具在市場(chǎng)中很活躍，因此對(duì)衍生金融工具進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量也成為一個(gè)重要問(wèn)題。
