一、公允價值的基本理論問題
1.公允價值的定義。根據(jù)我國企業(yè)會計準(zhǔn)則, 公允價值的定義是:“在公平交易中, 熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~”。國際會計準(zhǔn)則理事會IASB對公允價值的定義為,“熟悉情況和自愿的雙方在一項公平交易中,能夠?qū)⒁豁椯Y產(chǎn)進(jìn)行交換或?qū)⒘硪豁椮?fù)債進(jìn)行結(jié)算的金額?！蔽覈鴮蕛r值的定義與IASB基本一致, 這也體現(xiàn)了我國會計準(zhǔn)則與國際財務(wù)報告準(zhǔn)則的趨同。公允價值概念的指導(dǎo)思想是要求真實和公允。公允價值最大的特點是來自公平交易的市場, 是參與市場交易理性雙方充分考慮了市場信息后達(dá)成的共識, 這種達(dá)成共識后的市場交易價格就是公允價值。
2.公允價值與其他計量屬性的關(guān)系。會計計量屬性主要包括: 歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值和公允價值。FASB在《企業(yè)財務(wù)報表項目的確認(rèn)和計量》中也列舉了5種主要計量屬性: 歷史成本、現(xiàn)行成本、現(xiàn)行市價、可變現(xiàn)凈值和未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值。公允價值實際上是一種混合的計量屬性, 它涵蓋其他幾種計量屬性, 也就是, 公允價值可以是市價、歷史成本、重置成本、短期的可變現(xiàn)凈值和以公允價值為計量目的的未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值, 但公允價值不是其他幾種計量屬性的簡單綜合, 它與其他計量屬性有不同之處。
3.公允價值計量的優(yōu)點
( 1) 公允價值計量屬性能夠滿足信息使用者的決策需求。
公允價值能夠合理地反映企業(yè)的財務(wù)狀況, 從而提高財務(wù)信息的相關(guān)性。能客觀地反映企業(yè)經(jīng)濟實質(zhì)的公允價值, 能較準(zhǔn)確地披露企業(yè)獲得的現(xiàn)金流量, 從而更確切地反映企業(yè)的經(jīng)營能力, 償債能力及所承擔(dān)的財務(wù)風(fēng)險, 公允價值計量模式以其高度的決策相關(guān)性受到投資者、債權(quán)人以及企業(yè)管理者的多方青睞。
( 2) 公允價值計量屬性能更真實地反映企業(yè)的經(jīng)營成果。
企業(yè)利潤計算是通過收入與相關(guān)成本、費用配比進(jìn)行的, 收入按現(xiàn)行價格計量, 而成本、費用按歷史成本計量。因此收入和費用計量屬性不同造成的價差, 不利于正確評價企業(yè)經(jīng)營成果,對收入和成本、費用均采用公允價值計量屬性更科學(xué)合理。
( 3) 公允價值計量屬性符合配比原則。配比原則通常是指收入與相關(guān)的成本、費用進(jìn)行配比, 如果采用歷史成本法, 收入按現(xiàn)行價格計量, 費用按歷史成本計量, 由于計量屬性存在的差異, 不符合會計信息配比原則的要求。為了使會計核算符合配比原則, 提高會計信息質(zhì)量, 要求會計核算中推行公允價值計量, 更能體現(xiàn)會計的相關(guān)性、穩(wěn)健性等原則的要求。
二、公允價值在我國新會計準(zhǔn)則的應(yīng)用情況分析
新會計準(zhǔn)則規(guī)定, 企業(yè)在進(jìn)行非貨幣交易、債務(wù)重組、非同一控制下企業(yè)合并都由原來的歷史成本計價改為了公允價值計價。在利潤表里還新增了“公允價值變動損益”科目, 來計量由投資性房地產(chǎn)和交易性金融資產(chǎn)公允價值變動帶來的收益或損失。在已發(fā)布的38項新企業(yè)會計準(zhǔn)則中, 公允價值的全面引入, 更是被稱作“革命性的重大突破”。公允價值被預(yù)言為“面向21世紀(jì)的計量模式”。在38項具體準(zhǔn)則中, 直接涉及公允價值有21項, 占全部具體準(zhǔn)則55% , 直接和間接涉及到公允價值達(dá)28項, 占全部具體準(zhǔn)則74%, 見下表?？梢? 公允價值計量是新企業(yè)會計準(zhǔn)則中的一個十分基礎(chǔ)與重大的問題。
但是, 公允價值計量模式的適用條件是非常嚴(yán)格的, 某些情況下需要滿足一定的條件確?？煽啃圆趴梢圆捎谩１热鐚ν顿Y性房地產(chǎn), 根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第3號———投資性房地產(chǎn)》要求,“有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價值能夠持續(xù)可靠取得的, 可以對投資性房地產(chǎn)采用公允價值模式進(jìn)行后續(xù)計量。采用公允價值模式計量的, 應(yīng)當(dāng)同時滿足下列條件: 1.投資性房地產(chǎn)所在地有活躍的房地產(chǎn)交易市場; 2.企業(yè)能夠從房地產(chǎn)交易市場上取得同類或類似房地產(chǎn)的市場價格及其他相關(guān)信息, 從而對投資性房地產(chǎn)的公允價值作出合理的估計。”以目前公布的2007年有關(guān)報表來看, 只有極少數(shù)上市公司選擇公允價值模式計量投資性房地產(chǎn)。
三、制約公允價值在上市公司運用的因素分析
1.運用公允價值計量的成本高。公允價值計量屬性是動態(tài)計量屬性, 對全部資產(chǎn)和負(fù)債運用公允價值計量就意味著每一個會計期間都要對全部資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行重新計量, 除了需要專門的評估計量人員從事確定資產(chǎn)和負(fù)債的公允價值工作外, 還需會計人員對資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行全面調(diào)整的賬務(wù)處理, 這就增加了資產(chǎn)評估成本和賬務(wù)管理成本。同時, 公允價值的運用對于大多數(shù)會計人員來說是陌生的, 比如房地產(chǎn)開發(fā)上市公司如果采用公允價值模式, 需要每年聘請獨立的評估師對其投資性房地產(chǎn)進(jìn)行評估, 并在年報中詳細(xì)披露房地產(chǎn)當(dāng)期賬面價值的增減變動情況、公允價值的確認(rèn)方法及其理由等,這些都會增加公允價值使用成本。
2.公允價值計量增加了經(jīng)營業(yè)績的波動性。采用公允價值計量模式, 資產(chǎn)、負(fù)債的變動將被計入凈資產(chǎn)或者凈損益, 這會導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績波動。以上市公司的股票為例, 假設(shè)A公司2007年1月以每股5.30元購入B公司100萬股股票并劃分為交易性金融資產(chǎn), 若2007年6月30日, A股票的價格漲至40元,則A公司當(dāng)期確認(rèn)3470萬元的收益; 若2007年12月31日, A股票的價格跌至31元, 則要確認(rèn)900萬元的損失; 而在歷史成本計量模式下, 在出售之前, 市價的波動不調(diào)整賬面價值, 也不計入當(dāng)期損益, 除非期末市價低于成本。在公允價值計量模式下, 經(jīng)濟環(huán)境和風(fēng)險狀況的變化以及企業(yè)自身信用的變化, 都會引起企業(yè)財務(wù)報表的波動, 引起經(jīng)營業(yè)績忽高忽低, 給投資者造成企業(yè)經(jīng)營不穩(wěn)定的現(xiàn)象, 甚至可能誤導(dǎo)財務(wù)報表使用者, 影響企業(yè)價值。
3.公允價值計量的可操作性不強。如果一項資產(chǎn)或負(fù)債沒有活躍的交易市場作為定價基礎(chǔ), 那么就要依賴專業(yè)人士通過可靠的模型和基于現(xiàn)行市場的各項要素做出預(yù)測和判斷進(jìn)行價格評估。在無可觀察的市場價格時, 現(xiàn)值就顯得尤為重要。但是估值技術(shù)比較難把握, 在估值技術(shù)應(yīng)用范圍最廣的金融行業(yè)只有少數(shù)銀行有自己的定價模型。明確的情況是, 沒有獨立的第三方機構(gòu)從事現(xiàn)值計量研究, 各種行業(yè)的相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)的數(shù)量和質(zhì)量不足, 強大的信息網(wǎng)絡(luò)尚未建立, 估價技術(shù)的難題是上市公司不采用公允價值計量模式的障礙之一。
4.管理者和會計人員素質(zhì)與公允價值要求不匹配。從企業(yè)管理層角度看, 公允價值的使用要求其補充相應(yīng)的知識、能力和經(jīng)驗, 結(jié)合企業(yè)和行業(yè)的特定環(huán)境確定相關(guān)的假設(shè)基礎(chǔ)、核算方法, 這對習(xí)慣歷史成本計量的管理層來說是一個挑戰(zhàn)。另一方面, 公允價值計量屬性的自身特征決定了需要會計人員更多職業(yè)判斷, 而目前我國高素質(zhì)的會計人員特別缺乏, 這也是制約公允價值計量模式運用的一個重要因素。
四、推廣公允價值計量模式運用的對策研究
1.政府層面要積極推進(jìn)公允價值計量模式的運用。新會計準(zhǔn)則體系制定、修改了較多的會計準(zhǔn)則, 實現(xiàn)了與國際報告準(zhǔn)則體系的趨同, 體現(xiàn)了會計國際化的要求, 這對于提高我國財務(wù)信息透明度及可靠性、提升我國財務(wù)信息質(zhì)量具有重要意義。新準(zhǔn)則實施是一項系統(tǒng)工程, 無論是稅務(wù)等政府職能部門, 上市公司及其財會人員、注冊會計師等中介機構(gòu)、還是相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)以及報表使用人, 都需在有限時間內(nèi)適應(yīng)和理解新準(zhǔn)則的規(guī)定, 并為會計準(zhǔn)則的實施做好充分準(zhǔn)備。新準(zhǔn)則與稅收政策的銜接, 相關(guān)人員輔導(dǎo)培訓(xùn), 公允價值模型建立以及相關(guān)歷史數(shù)據(jù)、市場信息的搜集與整理, 改進(jìn)現(xiàn)有財務(wù)信息系統(tǒng)等等, 作為準(zhǔn)則制定方, 財政部應(yīng)及早制定轉(zhuǎn)換計劃, 盡量減少準(zhǔn)則的轉(zhuǎn)換成本, 要大力組織開展新會計準(zhǔn)則和應(yīng)用指南的培訓(xùn)工作, 積極推進(jìn)公允價值計量模式的運用。
2.引導(dǎo)會計報表使用者對會計信息的使用和解讀。從20世紀(jì)90年代起, 以FASB為代表的準(zhǔn)則制定機構(gòu)在收益確定上開始由“收入費用觀”轉(zhuǎn)向“資產(chǎn)負(fù)債觀”。根據(jù)這種新的會計理念, 會計重心在于資產(chǎn)和負(fù)債的確認(rèn)和計量, 收入和費用的確認(rèn)和計量居于從屬地位, 收益確定由“收入費用觀”轉(zhuǎn)向“資產(chǎn)負(fù)債觀”, 不僅使計量屬性由側(cè)重歷史成本轉(zhuǎn)向公允價值, 而且將進(jìn)一步弱化凈利潤與現(xiàn)金流之間的關(guān)系。在公允價值計量模式下, 現(xiàn)金流量成為衡量企業(yè)經(jīng)營管理能力的一個重要指標(biāo), 信息使用者應(yīng)改變以往以市盈率解讀企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的思路, 從以凈利潤為導(dǎo)向的市盈率模型和以凈資產(chǎn)為導(dǎo)向的剩余收入模型逐漸向以現(xiàn)金流為導(dǎo)向的紅利折扣模型和現(xiàn)金流量模型過渡, 提高會計信息的解讀能力。
3.完善市場經(jīng)濟建設(shè), 提高估價技術(shù)水平。市場價格是最簡便的公允價值來源, 也是最為客觀、可靠的。只有不斷完善市場經(jīng)濟建設(shè), 建立成熟、高效的資本市場和金融市場, 才能為公允價值的運用提供良好的市場環(huán)境, 為公允價值的運用提供充分而有效的市場數(shù)據(jù)支持。當(dāng)前應(yīng)該努力培育各級市場, 包括生產(chǎn)資料市場和二手交易市場, 逐步建立與我國市場經(jīng)濟發(fā)展程度相適應(yīng)的全國市場價格信息數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò), 大力推進(jìn)信息資源公開化, 形成良好的市場價格體系。進(jìn)而使公允價值的取得更為客觀、直接。對于沒有活躍交易市場的資產(chǎn)、負(fù)債信息, 要采用現(xiàn)值技術(shù)來計算出相應(yīng)的公允價值。我國應(yīng)在會計準(zhǔn)則及有關(guān)法律規(guī)章上給予明確的有利于具體實務(wù)操作的規(guī)范要求, 如頒布統(tǒng)一的《公允價值計量》具體準(zhǔn)則及使用指南, 指導(dǎo)如何采用現(xiàn)值技術(shù)估計公允價值, 在指南中應(yīng)可能詳盡地規(guī)定有關(guān)現(xiàn)值的確認(rèn)、計量和報告問題, 明確規(guī)定未來現(xiàn)金流量的估計、折現(xiàn)率以及折現(xiàn)方法的選擇等。
