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甲公司是一家大型機器設備生產商,2019年銷售收入總額為10億元,凈利潤為0.5億元,發(fā)放股利0.2億元。甲公司董事會認為甲公司還存在巨大增長潛力,所以設定2020年目標銷售增長率為10%。甲公司2019年簡化資產負債表如下表所示:
2019年簡化資產負債表
2019年12月31日
單位:億元
資產: |
金額 |
銷售百分比 |
負債與股東權益: |
金額 |
銷售百分比 |
流動資產 |
5 |
50% |
應付賬款 |
1 |
10% |
固定資產 |
15 |
- |
短期借款 |
4 |
- |
|
|
|
長期負債 |
5 |
- |
|
|
|
股東權益 |
10 |
- |
資產總額 |
20 |
- |
負債與股東權益 |
20 |
- |
為滿足2020年資金需求,擬通過配股進行融資,目前股票市價為每股10元,擬每10股配2股,配股價格為8元/股。
假設銷售凈利率、股利支付率均不發(fā)生變化,不考慮其他因素。
要求:
1.計算滿足2020年目標銷售增長率所需籌集的外部資金。
2.假設企業(yè)未來可持續(xù)發(fā)展,是否能夠滿足設定的目標銷售增長率,如不能滿足,請指出改進建議。
3.計算配股除權價格及配股權價值。