近日，證監(jiān)會就修訂《證券公司風險控制指標管理辦法》及配套規(guī)則向社會公開征求意見。通過風險覆蓋率、資本杠桿率、流動性覆蓋率及凈穩(wěn)定資金率4個核心指標，構(gòu)建更加合理有效的風控指標體系，以進一步促進證券行業(yè)的長期健康發(fā)展。
根據(jù)行業(yè)實際情況，將凈資產(chǎn)比負債指標由不得低于20%調(diào)整至10%，凈資本比凈資產(chǎn)指標由不得低于40%調(diào)整至20%。
《證券公司風險控制指標管理辦法》此次修訂共涉及條款20余條，條款總數(shù)由41條改為38條。修訂主要涉及6方面內(nèi)容，包括：改進凈資本、風險資本準備計算公式，提升資本質(zhì)量和風險計量的針對性；完善杠桿率指標，提高風險覆蓋的完備性；優(yōu)化流動性監(jiān)控指標，強化資產(chǎn)負債的期限匹配；完善單一業(yè)務風控指標，提升指標的針對性； 明確逆周期調(diào)解機制，提升風險控制的有效性；強化全面風險管理要求，提升風險管理水平。
此次修訂一方面在維持總體框架不變的基礎(chǔ)上，對不適應行業(yè)發(fā)展需要的具體規(guī)則進行了調(diào)整；另一方面，結(jié)合行業(yè)發(fā)展新形勢，通過改進凈資本、風險資本準備計算公式，完善杠桿率、流動性監(jiān)管等指標，明確逆周期調(diào)解機制等，提升風控指標的完備性和有效性。
近年來，隨著證券公司組織架構(gòu)、業(yè)務產(chǎn)品越來越多元，相關(guān)風險類型日趨復雜，現(xiàn)有風險控制指標制度已經(jīng)難以適應新形勢下風險管理的需求。有必要對《證券公司風險控制指標管理辦法》進行修改完善，以提升風險控制指標的持續(xù)有效性，促進證券公司持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。
（肖禎）
