盈余管理問題不僅關(guān)系到廣大投資者的切身利益，而且關(guān)系到我國證券市場能否發(fā)揮其資源配置功能。本文的研究集中于揭示上市公司IPO過程中的盈余管理程度，特別就審計質(zhì)量與盈余管理之間的關(guān)系進行闡述。
從以往的研究看，事務(wù)所的規(guī)模對會計師獨立性及其審計質(zhì)量有很大影響，本文第一個假設(shè)是我國上市公司IPO中經(jīng)“十大”審計的公司其盈余管理程度低于“非十大”審計的公司。此外，專業(yè)審計人員對于有效降低IPO過程中的抑制現(xiàn)象也起著重要的作用，第二個假設(shè)是專業(yè)人員能夠有效抑制我國上市公司IPO中盈余管理動機，降低盈余管理程度。本文選取了事務(wù)所擴大規(guī)模合并后的2000-2003年進行分析，以我國首次公開發(fā)行股票的上市公司為研究對象，數(shù)據(jù)包含了IPO基本資料， 以及IPO公司審計單位基本情況，所選樣本數(shù)據(jù)能明確反映IPO公司總應(yīng)計利潤、行業(yè)類型、財務(wù)杠桿等指標(biāo)，運用經(jīng)修正的瓊斯（Jones）模型，通過非預(yù)期應(yīng)計利潤（Unexpected accruals）直接檢驗外部審計質(zhì)量對盈余管理程度的影響。本文以被審計上市公司首次公開發(fā)行股票當(dāng)年的銷售收入作為專業(yè)審計的替代變量，即當(dāng)被審計公司IPO當(dāng)年的銷售收入占所有首次公開發(fā)行股票公司銷售收入的10%時，則認(rèn)為該會計師事務(wù)所具備專業(yè)審計資格，其審計人員具備專業(yè)審計師資格。為檢驗前述假設(shè)，本文采用單變量檢驗和Logistic回歸，在回歸分析中，將非預(yù)期應(yīng)計利潤作為因變量，反映事務(wù)所類型作為審計質(zhì)量替代指標(biāo)的控制變量，反映是否為專業(yè)審計師的虛擬變量和其他若干控制變量作為解釋變量。
結(jié)果，我們發(fā)現(xiàn)高質(zhì)量審計人員約束了上市公司IPO過程中盈余管理的產(chǎn)生；“十大”會計師事務(wù)所更能抑制上市公司IPO過程中盈余管理動機的產(chǎn)生，同時提供了更準(zhǔn)確可靠的信息；假設(shè)IPO上市公司管理層為獲取更大的收益而有從事盈余管理動機，則在股票發(fā)行期間的盈余管理會對發(fā)行后期的盈余和股票收益率造成負(fù)面的影響。
（趙艷霞整理自《審計研究》2006年第6期，作者：李仙 聶麗潔）
