【摘要】本文采用實(shí)驗(yàn)研究方法，檢驗(yàn)了研發(fā)支出會計(jì)政策與項(xiàng)目責(zé)任這兩個因素對真實(shí)盈余管理的影響。研究發(fā)現(xiàn)，研發(fā)支出資本化、項(xiàng)目經(jīng)理對項(xiàng)目承擔(dān)高度責(zé)任這兩種情況，都可能會導(dǎo)致經(jīng)理采取過度投資形式的聲譽(yù)驅(qū)動的真實(shí)盈余管理，并且當(dāng)研發(fā)支出資本化且經(jīng)理承擔(dān)高度項(xiàng)目責(zé)任時(shí)，與項(xiàng)目掛鉤的個人薪酬會加大項(xiàng)目經(jīng)理過度投資的可能性。
【關(guān)鍵詞】研發(fā)支出 資本化 費(fèi)用化 盈余管理 過度投資
一、引言
當(dāng)今社會，企業(yè)的研發(fā)活動對企業(yè)競爭和發(fā)展至關(guān)重要。企業(yè)研發(fā)活動的確認(rèn)、計(jì)量及披露將直接影響企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告和經(jīng)濟(jì)活動。制定科學(xué)的研發(fā)支出會計(jì)政策能夠更好地鼓勵企業(yè)對高新科技的探索與投資，真正提升企業(yè)核心競爭力，甚至提高整個國家的科技創(chuàng)新水平。
2007年之前我國的企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定研發(fā)支出全部費(fèi)用化。2007年1月1日開始實(shí)施的新會計(jì)準(zhǔn)則中明確規(guī)定，我國研發(fā)支出分為研究階段支出和開發(fā)階段支出，其中研究階段支出在當(dāng)期全部費(fèi)用化，開發(fā)階段支出實(shí)行有條件的資本化。這體現(xiàn)了我國會計(jì)準(zhǔn)則的國際趨同，也是對以前完全費(fèi)用化的會計(jì)處理進(jìn)行的修正。新會計(jì)準(zhǔn)則的研發(fā)支出有條件資本化的會計(jì)政策在某些方面抑制了盈余管理行為，但同時(shí)在某些方面又為盈余管理提供了方便。國內(nèi)外有大量經(jīng)驗(yàn)證據(jù)表明，當(dāng)研發(fā)支出費(fèi)用時(shí)，企業(yè)很有可能通過削減研發(fā)支出來調(diào)節(jié)盈余，以達(dá)到避免虧損、平滑收益、提高薪酬等目的。也有經(jīng)驗(yàn)證據(jù)（Lev和Zarowin，1999；Oswald和Zarowin，2007）表明，研發(fā)支出資本化會計(jì)政策能抑制住削減研發(fā)支出的傾向，并且有很好的市場信號傳遞作用。同時(shí)，還有一些研究（Suzanne Landry,2003；Nicholas Seybert,2009；許罡和朱衛(wèi)東,2010；李世新和張燕,2011）表明，企業(yè)會利用研發(fā)支出資本化這一會計(jì)政策進(jìn)行盈余管理。
研發(fā)支出費(fèi)用化和資本化這兩種會計(jì)政策選擇會以不同方式影響盈余，我國新會計(jì)準(zhǔn)則中的研發(fā)支出會計(jì)政策的變更導(dǎo)致企業(yè)的盈余管理方式發(fā)生了變化。從削減研發(fā)支出的盈余管理行為，到調(diào)整研發(fā)支出費(fèi)用化和資本化的比例等行為，大多數(shù)研究關(guān)注的都是研發(fā)活動的投資不足問題，忽略了研發(fā)活動的過度投資問題。然而，研發(fā)活動的過度投資在企業(yè)利益和持續(xù)發(fā)展以及市場信息的傳遞等方面，都有著嚴(yán)重的危害。新會計(jì)準(zhǔn)則中研發(fā)支出有條件的資本化這一會計(jì)政策，卻為利用研發(fā)支出進(jìn)行盈余管理的行為提供了方便。因此，檢驗(yàn)研發(fā)支出資本化是否會導(dǎo)致研發(fā)活動的過度投資就顯得十分必要。
二、研究假設(shè)
研發(fā)支出有條件資本化的會計(jì)政策規(guī)定，研究階段支出計(jì)入當(dāng)期損益；開發(fā)階段支出符合五項(xiàng)資本化條件時(shí)，按實(shí)際發(fā)生的金額計(jì)入資本化支出。實(shí)務(wù)中通過“研發(fā)支出——費(fèi)用化支出”和“研發(fā)支出——資本化支出”兩個明細(xì)科目進(jìn)行核算。當(dāng)研發(fā)項(xiàng)目完成時(shí)，符合條件的資本化研發(fā)支出轉(zhuǎn)入“無形資產(chǎn)”。然而許多研發(fā)項(xiàng)目是需要一年以上的時(shí)間才能完成的，并必須要在多個階段對項(xiàng)目進(jìn)行評估，最終有些研發(fā)項(xiàng)目不得不以失敗告終。放棄失敗的項(xiàng)目會使得已經(jīng)資本化的研發(fā)支出要轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益，也將會對當(dāng)年的財(cái)務(wù)報(bào)告產(chǎn)生重要影響。
Kanodia、Bushman和Dickhaut（1989）的研究表明，當(dāng)項(xiàng)目結(jié)果影響項(xiàng)目經(jīng)理的職業(yè)名譽(yù)時(shí)，因放棄項(xiàng)目即表示項(xiàng)目失敗，項(xiàng)目經(jīng)理很可能通過過度投資來遮掩項(xiàng)目的低質(zhì)量并維持他的職業(yè)聲譽(yù)。Nicholas Seybert（2009）的實(shí)驗(yàn)研究也表明，在研發(fā)支出資本化的條件下且經(jīng)理須對項(xiàng)目負(fù)責(zé)任時(shí)，研發(fā)支出資本化會導(dǎo)致以過度投資為手段的名譽(yù)驅(qū)動的盈余管理?；诖罅康慕?jīng)驗(yàn)證據(jù)和理論分析，筆者認(rèn)為在研發(fā)支出資本化的會計(jì)政策下，項(xiàng)目經(jīng)理在面對是否放棄失敗項(xiàng)目的選擇時(shí)，考慮到放棄項(xiàng)目會影響職業(yè)聲譽(yù)和企業(yè)的當(dāng)期利潤，研發(fā)項(xiàng)目經(jīng)理很可能會過度投資，放棄更優(yōu)的可替換項(xiàng)目而選擇繼續(xù)維持失敗項(xiàng)目。
由此，提出假設(shè)1：在僅考慮研發(fā)項(xiàng)目對經(jīng)理名譽(yù)影響的情況下，研發(fā)支出的會計(jì)政策以及經(jīng)理對項(xiàng)目承擔(dān)的責(zé)任程度這兩個因素，會影響經(jīng)理過度投資的可能性。即研發(fā)支出資本化以及經(jīng)理對項(xiàng)目承擔(dān)高度責(zé)任，都會促使項(xiàng)目經(jīng)理過度投資。
宋在科（2008）表明，企業(yè)一般是以與經(jīng)營業(yè)績緊密聯(lián)系的管理報(bào)酬為手段，對管理層進(jìn)行激勵和約束，這也導(dǎo)致了管理者可能通過會計(jì)政策選擇來進(jìn)行利潤操縱，從而提高自身報(bào)酬。本文認(rèn)為，放棄項(xiàng)目會降低企業(yè)當(dāng)期利潤從而降低自身報(bào)酬，項(xiàng)目經(jīng)理為了維持自身的報(bào)酬水平很可能對失敗項(xiàng)目進(jìn)行過度投資。
由此，提出假設(shè)2：研發(fā)項(xiàng)目對項(xiàng)目經(jīng)理個人報(bào)酬的影響，將促進(jìn)項(xiàng)目經(jīng)理過度投資。即當(dāng)研發(fā)支出資本化且經(jīng)理對項(xiàng)目有高度責(zé)任時(shí)，相對于僅考慮研發(fā)項(xiàng)目對經(jīng)理名譽(yù)影響的情況下，在考慮名譽(yù)和個人報(bào)酬雙重影響的情況下項(xiàng)目經(jīng)理過度投資的可能性更大。
由于我國研發(fā)項(xiàng)目的信息披露不夠全面，很多數(shù)據(jù)難以獲取，使用實(shí)證方法檢驗(yàn)以上假設(shè)受到很大的局限。為了更好地檢驗(yàn)研發(fā)支出資本化、項(xiàng)目責(zé)任與盈余管理之間的因果關(guān)系，本文將采用實(shí)驗(yàn)研究方法進(jìn)行研究。
三、實(shí)驗(yàn)設(shè)計(jì)
（一）實(shí)驗(yàn)被試
本實(shí)驗(yàn)選擇我國某重點(diǎn)大學(xué)商學(xué)院MBA學(xué)員、MPACC二年級學(xué)員、會計(jì)專業(yè)碩士研究生作為實(shí)驗(yàn)被試。選擇MBA學(xué)員、MPACC學(xué)員及會計(jì)專業(yè)碩士研究生可以基本確保實(shí)驗(yàn)對象具備充足的財(cái)務(wù)知識，能夠正確理解和把握研發(fā)項(xiàng)目投資決策與會計(jì)處理，并有足夠的能力來完成本項(xiàng)實(shí)驗(yàn)任務(wù)，因此使用MBA學(xué)生、MPACC學(xué)生和會計(jì)專業(yè)碩士研究生作為企業(yè)研發(fā)項(xiàng)目經(jīng)理的替代，是符合本實(shí)驗(yàn)被試的要求的。本實(shí)驗(yàn)測試者共計(jì)70人，扣除未通過操控檢驗(yàn)的16人，有效測試54人。
（二） 實(shí)驗(yàn)設(shè)計(jì)
為簡化研究，本實(shí)驗(yàn)以不考慮現(xiàn)行的會計(jì)準(zhǔn)則以及任何稅賦問題為前提，實(shí)驗(yàn)中假設(shè)的研發(fā)支出資本化和費(fèi)用化都是完全的資本化和完全的費(fèi)用化。這樣進(jìn)行假設(shè)的目的是為了更純粹地考察研發(fā)支出資本化與盈余管理的關(guān)系。
本實(shí)驗(yàn)采用2×2被試間實(shí)驗(yàn)設(shè)計(jì)，實(shí)驗(yàn)中的兩個自變量分別是研發(fā)支出會計(jì)政策和項(xiàng)目責(zé)任程度。研發(fā)支出會計(jì)政策的兩個水平為研發(fā)支出費(fèi)用化和研發(fā)支出資本化；項(xiàng)目責(zé)任程度的兩個水平為對項(xiàng)目承擔(dān)低度責(zé)任和對項(xiàng)目承擔(dān)高度責(zé)任。本文考察的是上述自變量對項(xiàng)目經(jīng)理盈余管理程度的影響，而本文主要研究的盈余管理手段是放棄更優(yōu)項(xiàng)目來維持失敗項(xiàng)目的過度投資行為。因此，本實(shí)驗(yàn)的因變量為項(xiàng)目經(jīng)理替換項(xiàng)目的可能性。
（三）實(shí)驗(yàn)任務(wù)及過程
本實(shí)驗(yàn)是分別在MBA、MPACC和全日制碩士研究生的課堂上進(jìn)行的，將實(shí)驗(yàn)材料分發(fā)給測試者，待測試完成后收回。實(shí)驗(yàn)材料包括三部分：首先是實(shí)驗(yàn)情景介紹。其次是對研發(fā)支出會計(jì)政策和項(xiàng)目責(zé)任的操控內(nèi)容，要求被試在不同的假設(shè)下對將甲項(xiàng)目替換成乙項(xiàng)目的可能性大小進(jìn)行打分，分?jǐn)?shù)從0分到10分，0分表示堅(jiān)持甲項(xiàng)目不做任何替換，10分表示絕對替換成乙項(xiàng)目。最后是“后續(xù)問題”的信息包，包含操控檢驗(yàn)和人口統(tǒng)計(jì)問題，以及兩個用來評估被試關(guān)于現(xiàn)金流量和凈利潤對管理者和投資者的相對重要性的問題。引出關(guān)于現(xiàn)金流量和凈收入的重要性，是為了評估它們是否顯著影響被試放棄替代項(xiàng)目更高的現(xiàn)金流量的意愿。
實(shí)驗(yàn)情景介紹為：假設(shè)實(shí)驗(yàn)被試為某公司研發(fā)項(xiàng)目部經(jīng)理，啟動甲項(xiàng)目的第一年投入3 000萬元，第二年（即決策當(dāng)年）需要再投入3 000萬元。該項(xiàng)目產(chǎn)品生命周期預(yù)計(jì)為3年，來自銷售的未折現(xiàn)現(xiàn)金流預(yù)計(jì)每年6 000萬元，即在第三年到第五年間每年收入6 000萬元。在啟動甲項(xiàng)目的第二年，由于設(shè)備技術(shù)問題，甲項(xiàng)目每年的現(xiàn)金流入從6 000萬降為4 000萬元，此時(shí)，有個替換項(xiàng)目乙可以投資。乙項(xiàng)目只需在當(dāng)年投入3 000萬元，則可在第三年到第五年每年收入4 500萬元。但是，由于投資資金有限，投資乙項(xiàng)目則必須放棄甲項(xiàng)目。
在研發(fā)支出費(fèi)用化的會計(jì)政策下，第一、二年分別投入的3 000萬都在投入當(dāng)期計(jì)入費(fèi)用，影響當(dāng)期損益。在研發(fā)支出資本化的會計(jì)政策下，如果堅(jiān)持甲項(xiàng)目，則第一、二年分別投入的3 000萬先計(jì)入“研發(fā)支出——資本化”，在第二年項(xiàng)目完成后轉(zhuǎn)入無形資產(chǎn)，并在第三年到第五年進(jìn)行攤銷；如果在第二年將甲項(xiàng)目替換成乙項(xiàng)目，則把第一年甲項(xiàng)目投資的3 000萬轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益，第二年乙項(xiàng)目投資的3 000萬在乙項(xiàng)目完成時(shí)轉(zhuǎn)入無形資產(chǎn)。
因此，在研發(fā)支出費(fèi)用化下，將甲項(xiàng)目替換成乙項(xiàng)目，不僅不影響當(dāng)年（即項(xiàng)目的第二年）的損益表和現(xiàn)金流量表，還可能會為以后三年平均每年增加500萬元的凈利潤和現(xiàn)金流。而在研發(fā)支出資本化下，將甲項(xiàng)目替換成乙項(xiàng)目說明甲項(xiàng)目失敗，且導(dǎo)致替換項(xiàng)目的當(dāng)年（即啟動項(xiàng)目的第二年）減少3 000萬元的凈利潤，但也可能使以后3年中每年多增加1 500萬元的凈利潤。同時(shí)，這對當(dāng)年的現(xiàn)金流量表沒有影響，并可能使以后3年每年增加500萬元的現(xiàn)金流。
四、實(shí)驗(yàn)結(jié)果及分析
（一）假設(shè)1的檢驗(yàn)
我們采用方差分析檢驗(yàn)研發(fā)支出會計(jì)政策和項(xiàng)目責(zé)任程度對項(xiàng)目經(jīng)理替換項(xiàng)目的可能性的影響。首先，進(jìn)行了對比系數(shù)的單因素方差分析。本研究的正交對比權(quán)重系數(shù)是通過每個樣本均值與總樣本均值的差來分配的。因此，本次方差分析中資本化—低責(zé)任，費(fèi)用化—低責(zé)任和費(fèi)用化—高責(zé)任這三個單元的對比權(quán)重是1，資本化—高責(zé)任的權(quán)重為-3（因?yàn)樵摌颖咎鎿Q項(xiàng)目的可能性評分會較低）。對比系數(shù)的單因素方差分析結(jié)果表1顯示，研發(fā)支出會計(jì)政策與項(xiàng)目責(zé)任的雙重作用對替換項(xiàng)目的可能性有顯著影響（F=21.565，P=0.000），說明在僅考慮研發(fā)項(xiàng)目對經(jīng)理名譽(yù)影響的情況下，當(dāng)研發(fā)支出資本化且經(jīng)理對項(xiàng)目承擔(dān)高度責(zé)任時(shí)，項(xiàng)目經(jīng)理替換項(xiàng)目的可能性更小，更有可能進(jìn)行過度投資。也就是說，當(dāng)研發(fā)支出資本化且經(jīng)理對項(xiàng)目承擔(dān)高度責(zé)任時(shí)，很可能發(fā)生以過度投資為手段的聲譽(yù)驅(qū)動的盈余管理行為。
為了進(jìn)一步檢驗(yàn)研發(fā)支出會計(jì)政策和項(xiàng)目責(zé)任這兩個因素對替換項(xiàng)目可能性的影響，本文進(jìn)行雙因素方差分析，結(jié)果見表2，研發(fā)支出會計(jì)政策和項(xiàng)目責(zé)任的主效應(yīng)均顯著（F=14.533，P=0.000；F=50.013，P=2.18E-11）。研發(fā)支出會計(jì)政策主效應(yīng)顯著說明，在研發(fā)支出費(fèi)用化和資本化這兩種會計(jì)政策下，項(xiàng)目經(jīng)理替換項(xiàng)目的可能性存在明顯差異。項(xiàng)目責(zé)任主效應(yīng)顯著說明，在項(xiàng)目經(jīng)理對項(xiàng)目承擔(dān)的責(zé)任程度高和低這兩種情況下，項(xiàng)目經(jīng)理替換項(xiàng)目的可能性存在明顯差異。此結(jié)果與單因素方差分析得出的結(jié)果相同，即研發(fā)支出資本化與對項(xiàng)目承擔(dān)高度責(zé)任這兩種因素都會使經(jīng)理替換項(xiàng)目的可能性降低，導(dǎo)致以過度投資為手段的聲譽(yù)驅(qū)動的盈余管理行為。
表3及下圖顯示，對項(xiàng)目承擔(dān)高度責(zé)任與研發(fā)支出資本化這兩個因素都會促使經(jīng)理替換項(xiàng)目的可能性減小，這一結(jié)果支持了假設(shè)一。
（二）假設(shè)2的檢驗(yàn)
對于假設(shè)2，本文分別就“僅考慮項(xiàng)目對經(jīng)理聲譽(yù)的影響”和“同時(shí)考慮項(xiàng)目對經(jīng)理聲譽(yù)和報(bào)酬的雙重影響”這兩種情景，采用成對樣本t檢驗(yàn)的方法對這兩種情景下的“高度責(zé)任—研發(fā)支出資本化”樣本組進(jìn)行兩兩對比，以檢驗(yàn)與項(xiàng)目相關(guān)的經(jīng)理個人報(bào)酬是否會影響經(jīng)理替換項(xiàng)目的可能性。
進(jìn)行成對樣本t檢驗(yàn)，首先采用雙樣本F檢驗(yàn)來進(jìn)行方差齊性檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果說明該樣本具有方差齊性，適合進(jìn)行成對樣本t檢驗(yàn)。由于本文要檢驗(yàn)的是“同時(shí)考慮項(xiàng)目對經(jīng)理聲譽(yù)和報(bào)酬的雙重影響”情景下的替換項(xiàng)目可能性是否比“僅考慮項(xiàng)目對經(jīng)理聲譽(yù)的影響”的可能性更小，此檢驗(yàn)規(guī)定了方向，因此采用t檢驗(yàn)的單側(cè)檢驗(yàn)更精準(zhǔn)合適。
成對樣本t檢驗(yàn)結(jié)果表4顯示，兩組樣本差異顯著（p=0.027），這說明當(dāng)項(xiàng)目經(jīng)理對項(xiàng)目承擔(dān)較高責(zé)任且研發(fā)支出資本化時(shí)，與項(xiàng)目掛鉤的個人報(bào)酬會降低經(jīng)理替換項(xiàng)目的可能性，促使項(xiàng)目經(jīng)理過度投資。也就是說，當(dāng)研發(fā)支出資本化且經(jīng)理對項(xiàng)目承擔(dān)高度責(zé)任時(shí)，很可能發(fā)生以過度投資為形式的聲譽(yù)、報(bào)酬雙重驅(qū)動的盈余管理行為。
（三）后續(xù)檢驗(yàn)
在實(shí)驗(yàn)中我們還進(jìn)行了一個后續(xù)調(diào)查，以評估實(shí)驗(yàn)參與者是否預(yù)期到過度投資，以及他們?nèi)绾晤A(yù)計(jì)在兩種研發(fā)支出會計(jì)政策下放棄初始項(xiàng)目對自身和公司的影響。
在后續(xù)調(diào)查中，實(shí)驗(yàn)參與者回答了五個問題：①在哪種情況下項(xiàng)目經(jīng)理更可能繼續(xù)他們的初始項(xiàng)目。②當(dāng)他們放棄項(xiàng)目時(shí)在哪種情況下項(xiàng)目經(jīng)理更擔(dān)心他們在公司的聲譽(yù)。③在哪種情況下放棄項(xiàng)目會對項(xiàng)目經(jīng)理在公司的前途有更大的負(fù)面影響。④在哪種情況下放棄項(xiàng)目會對公司股票價(jià)格有更大負(fù)面影響。⑤假設(shè)當(dāng)期要做出項(xiàng)目放棄的決定，公司在不考慮該項(xiàng)目的影響下每股盈利剛好能達(dá)到分析師的預(yù)測，此時(shí)在哪種情況下你更可能主張繼續(xù)項(xiàng)目。
實(shí)驗(yàn)參與者通過9分表格給出選擇，1分對應(yīng)情景A（研發(fā)支出費(fèi)用化）而9分對應(yīng)情景B（研發(fā)支出資本化）。以上5個問題的回復(fù)分?jǐn)?shù)均值分別為6.03、6.33、5.20、6.06、5.89，回復(fù)分?jǐn)?shù)均值都大于5分，表明實(shí)驗(yàn)參與者具有選擇研發(fā)支出資本化的傾向。
前三個后續(xù)調(diào)查問題的目的是為本研究的假設(shè)1提供進(jìn)一步的證據(jù)。第一個調(diào)查問題的回復(fù)結(jié)果表明，當(dāng)研發(fā)支出資本化時(shí)，參與者預(yù)計(jì)有更大程度的過度投資。第二個問題回復(fù)結(jié)果表明當(dāng)研發(fā)支出資本化時(shí)，參與者預(yù)計(jì)管理者更加擔(dān)心放棄項(xiàng)目導(dǎo)致的資產(chǎn)減值會影響他們的聲譽(yù), 這符合對目光短淺的過度投資的聲譽(yù)解釋。關(guān)于盈余管理的聲譽(yù)解釋似乎得到承擔(dān)項(xiàng)目責(zé)任的項(xiàng)目經(jīng)理的支持，因?yàn)榈谌齻€問題說明當(dāng)研發(fā)支出資本化時(shí)參與者預(yù)計(jì)資產(chǎn)減值對管理者在公司的實(shí)際前途有更大的損害。
后續(xù)調(diào)查的最后兩個問題是關(guān)于資本市場壓力的，調(diào)查結(jié)果表明參與者預(yù)計(jì)研發(fā)費(fèi)用資本化時(shí)，放棄項(xiàng)目對股票價(jià)格有較大的負(fù)面影響，并且當(dāng)研發(fā)項(xiàng)目減值將導(dǎo)致公司達(dá)不到收益基準(zhǔn)時(shí)，他們將更有可能繼續(xù)初始項(xiàng)目。因此，當(dāng)公司股票價(jià)格或當(dāng)期報(bào)表結(jié)果與管理者薪酬掛鉤時(shí)，項(xiàng)目經(jīng)理會為了自身薪酬而繼續(xù)投資初始項(xiàng)目，造成過度投資。這也為本文的假設(shè)2提供了進(jìn)一步的證據(jù)。
綜上所述，后續(xù)調(diào)查的結(jié)果支持了前文的實(shí)驗(yàn)結(jié)果，并表明了過度投資是值得關(guān)注的，尤其是當(dāng)項(xiàng)目經(jīng)理對自己的聲譽(yù)和薪酬感到擔(dān)憂時(shí)。因?yàn)楫?dāng)研發(fā)支出資本化時(shí),放棄需要承擔(dān)責(zé)任的項(xiàng)目會對經(jīng)理的未來前途有較大的負(fù)面影響，過度投資可以是一個避免聲譽(yù)和報(bào)酬受損的理性策略。而且，在研發(fā)支出資本化的條件下高層管理人員更傾向過度投資這一現(xiàn)象也表明，研發(fā)支出資本化很可能引發(fā)真實(shí)盈余管理。
五、研究結(jié)論
研發(fā)支出會計(jì)政策的變更會導(dǎo)致企業(yè)盈余管理行為的變化，實(shí)務(wù)界關(guān)注點(diǎn)從研發(fā)支出費(fèi)用化引發(fā)的研發(fā)活動投資不足問題，逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)檠邪l(fā)支出資本化可能引發(fā)的研發(fā)活動過度投資問題。本文采用實(shí)驗(yàn)研究方法，檢驗(yàn)研發(fā)支出會計(jì)政策與項(xiàng)目責(zé)任這兩個因素對聲譽(yù)驅(qū)動和報(bào)酬驅(qū)動的真實(shí)盈余管理的雙重影響。
本實(shí)驗(yàn)研究發(fā)現(xiàn)：①研發(fā)支出會計(jì)政策以及項(xiàng)目責(zé)任會影響項(xiàng)目經(jīng)理對研發(fā)活動的投資選擇。當(dāng)研發(fā)支出資本化且當(dāng)經(jīng)理對項(xiàng)目承擔(dān)高度責(zé)任時(shí)，經(jīng)理更有可能繼續(xù)初始項(xiàng)目，放棄更優(yōu)的可替換項(xiàng)目，從而導(dǎo)致以過度投資為手段的聲譽(yù)驅(qū)動的真實(shí)盈余管理。②當(dāng)研發(fā)支出資本化且經(jīng)理對項(xiàng)目承擔(dān)高度責(zé)任時(shí)，與項(xiàng)目掛鉤的個人報(bào)酬會降低經(jīng)理替換項(xiàng)目的可能性，促使項(xiàng)目經(jīng)理過度投資。也就是說，當(dāng)項(xiàng)目經(jīng)理對項(xiàng)目承擔(dān)高度責(zé)任且研發(fā)支出資本化時(shí)，經(jīng)理很可能發(fā)生以過度投資為手段的聲譽(yù)、報(bào)酬雙重驅(qū)動的真實(shí)盈余管理行為。
基于實(shí)驗(yàn)研究結(jié)論，提出一些關(guān)于研發(fā)支出會計(jì)政策的建議：①加強(qiáng)審計(jì)師對企業(yè)研發(fā)支出項(xiàng)目的審計(jì)，特別是R&D的開發(fā)階段。②加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部對研發(fā)投資的審核。③加強(qiáng)對企業(yè)研發(fā)支出信息披露的監(jiān)管。④把管理層的薪酬獎勵和企業(yè)長期利益掛鉤。
【注】本文研究受國家社會科學(xué)基金項(xiàng)目“中國特色反貧困理論與實(shí)踐研究”（編號：10XJY030）資助。
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【作 者】
傅蘊(yùn)英（博士） 蘇雨媚
【作者單位】
（重慶大學(xué)經(jīng)濟(jì)與工商管理學(xué)院 重慶 400030）
