【摘要】 本文以我國發(fā)改委2012年表彰的12家循環(huán)經濟型上市公司為樣本，采用內容分析法客觀評價其環(huán)境信息披露的質量。研究發(fā)現(xiàn)，我國循環(huán)經濟型上市公司環(huán)境信息披露存在缺乏貨幣計量型信息、負面環(huán)境信息披露程度較低、披露的總體質量水平不高等問題。最后從制度建設、推行環(huán)境管理會計和加大監(jiān)管力度等方面提出改善循環(huán)經濟型上市公司環(huán)境信息披露質量的建議。
【關鍵詞】 循環(huán)經濟 上市公司 環(huán)境信息披露 環(huán)境成本 環(huán)境負債 環(huán)境投資
一、企業(yè)循環(huán)經濟發(fā)展與環(huán)境信息披露
“十一五”期間，國家把發(fā)展循環(huán)經濟作為一項重大任務納入國民經濟和社會發(fā)展規(guī)劃，要求按照減量化、再利用、資源化的原則，推進生產、流通、消費各環(huán)節(jié)循環(huán)經濟發(fā)展，在重點行業(yè)、重點領域、產業(yè)園區(qū)和省市開展了兩批國家循環(huán)經濟試點，涌現(xiàn)出一大批循環(huán)經濟型企業(yè)。2012年12月國務院印發(fā)《“十二五”循環(huán)經濟發(fā)展規(guī)劃》，進一步明確了循環(huán)經濟將是國民經濟“十二五”發(fā)展的重點；2013年3月國務院印發(fā)《循環(huán)經濟發(fā)展戰(zhàn)略及近期行動計劃》，提出構建“循環(huán)型工業(yè)、農業(yè)和服務業(yè)體系”和“培育千家循環(huán)經濟型示范企業(yè)”，循環(huán)經濟型企業(yè)的發(fā)展將迎來又一個重要的戰(zhàn)略機遇期。
循環(huán)經濟的本質是“生態(tài)經濟”、“綠色經濟”，循環(huán)經濟型企業(yè)較普通企業(yè)更應遵循與環(huán)境和諧相處的發(fā)展模式，同時也在規(guī)劃、信貸、投資、財政、政府采購和稅收等諸多方面享受國家的優(yōu)惠政策。因此，在履行環(huán)境責任和披露環(huán)境信息方面，社會公眾對循環(huán)經濟型企業(yè)提出更多的要求和寄予更高的期望。同時，上市公司通常在本行業(yè)中占據規(guī)模、效益、技術領先的地位，國家環(huán)境保護總局2008年《關于加強上市公司環(huán)境保護監(jiān)督管理工作的指導意見》明確提出上市公司環(huán)境信息強制性和自愿性披露的要求。作為循環(huán)經濟型上市公司，理應按照指導意見和循環(huán)經濟評價指標體系的規(guī)定，主動披露企業(yè)在循環(huán)經濟發(fā)展過程中的政策、措施和成效，向社會傳達積極的環(huán)境信息以提升公司的社會形象。遺憾的是，近年來國內實證研究表明，我國企業(yè)環(huán)境信息披露的質量現(xiàn)狀不容樂觀，存在內容上不客觀、形式上不規(guī)范、可利用價值較低等問題。為此，本文以部分優(yōu)秀循環(huán)經濟型上市公司為樣本，評價其環(huán)境信息披露的質量現(xiàn)狀，揭示存在的問題并提出改進建議。
二、循環(huán)經濟型上市公司環(huán)境信息披露的質量評價
2012年12月，發(fā)改委表彰了76個全國循環(huán)經濟工作先進單位，其中包括亞泰集團、廈門鎢業(yè)、青島啤酒、重慶鋼鐵、馳宏鋅鍺、云天化、赤天化、新疆天業(yè)、鞍鋼股份、寶鋼股份、云南銅業(yè)、北新建材等12家循環(huán)經濟型上市公司。受表彰的12家企業(yè)代表了我國上市公司資源可持續(xù)利用、環(huán)境保護和經營管理協(xié)同發(fā)展的最高水平，在各自的行業(yè)領域起到了良好的示范作用。本文以上述12家上市公司為樣本，根據其2012年公開發(fā)布的年度報告、社會責任報告、可持續(xù)發(fā)展報告或獨立的環(huán)境報告書，加以搜集整理采用內容分析法對其環(huán)境信息披露的質量現(xiàn)狀進行評價和分析。
根據《環(huán)境信息公開辦法（試行）》（原環(huán)境保護總局，2007）、《上市公司環(huán)境信息披露指引》（上海證券交易所，2008）及《上市公司環(huán)境信息披露指南（征求意見稿）》（環(huán)境保護部，2010）、《上市公司環(huán)境報告書編制導則》（環(huán)境保護部，2011）等規(guī)范的具體要求，將公司環(huán)境信息披露質量評價的內容整理成為7個一級指標和22個二級指標。其中，7個一級指標具體包括披露載體、環(huán)境管理、環(huán)境成本、環(huán)境負債、環(huán)境投資、環(huán)境業(yè)績、環(huán)境監(jiān)管等。具體如表1所示。
二級指標采取如下計分原則：①披露載體類的二級指標，僅在年報中披露的計1分，同時發(fā)布社會責任報告并披露環(huán)境信息的計2分，同時發(fā)布可持續(xù)發(fā)展報告或獨立環(huán)境報告書的計3分。②環(huán)境管理類的二級指標，沒有披露的計0分，一般披露的計1分，詳細披露的計2分。③環(huán)境成本、環(huán)境負債、環(huán)境投資和環(huán)境業(yè)績類的二級指標，沒有披露相關信息計0分，僅有定性描述計1分，定量與定性描述相結合、但披露不充分計2分，定量與定性描述相結合，且披露較詳細充分計3分。④環(huán)境監(jiān)管類的二級指標，沒有披露的計0分，披露的計1分。然后，對每個樣本公司的22項二級指標進行計分并匯總，由此得到單個樣本公司的環(huán)境信息披露質量的絕對評價值（EID）。
為了更好地對比12家循環(huán)經濟型上市公司環(huán)境信息披露的程度，先計算各樣本公司環(huán)境信息披露的最大可能得分為54分（披露載體類指標3分，環(huán)境管理類指標6分，環(huán)境成本、環(huán)境負債、環(huán)境投資和環(huán)境業(yè)績類指標共42分，環(huán)境監(jiān)管類指標3分），再將公司環(huán)境信息披露的實際得分除以環(huán)境信息披露的最大可能得分，得到公司環(huán)境信息披露指數（EIDI），EIDI=100×（EID/54），詳見表2。
根據表2提供的數據進行分析，可以發(fā)現(xiàn)12家循環(huán)經濟型上市公司環(huán)境信息的披露質量具有以下特點：
1. 披露質量的總體水平有待提高。12家樣本公司全部披露了環(huán)境信息，說明我國循環(huán)經濟型上市公司基本上執(zhí)行了《環(huán)境信息公開辦法（試行）》（2007）等法律法規(guī)的有關規(guī)定。樣本公司環(huán)境信息披露指數平均值為47.84，標準差為17.57。顯示我國循環(huán)經濟型上市公司環(huán)境信息披露質量總體水平不高，且質量參差不齊、相互間差距較大。環(huán)境信息披露質量較好的是青島啤酒、寶鋼股份和馳宏鋅鍺，環(huán)境信息披露指數分別為87.04、77.78和75.93。較差的是重慶鋼鐵和云南銅業(yè)，環(huán)境信息披露指數分別為22.22和25.93。
全部樣本公司在年度報告以外都通過社會責任報告、可持續(xù)發(fā)展報告或環(huán)境報告書進行環(huán)境信息披露，說明循環(huán)經濟型上市公司大都比較注重社會責任和可持續(xù)發(fā)展。其中，環(huán)境信息披露質量較好的青島啤酒、寶鋼股份和馳宏鋅鍺在2012年分別發(fā)布了《可持續(xù)發(fā)展報告》和獨立的《環(huán)境報告書》，說明披露載體的變化對環(huán)境信息披露質量的影響較為顯著。此外，樣本公司對披露的環(huán)境信息進行環(huán)境審計的僅有1家，大部分樣本公司缺乏環(huán)境認證與接受環(huán)境表彰、獎勵的信息披露，表明樣本公司已披露的環(huán)境信息獨立性較差，同時政府、機構和社會公眾對公司環(huán)境績效的綜合評價不高，間接影響了公司環(huán)境信息披露積極性的質量水平?？傮w來看，循環(huán)經濟型上市公司環(huán)境信息的披露質量還有較大的改進和提升空間。
2. 缺乏貨幣計量型的環(huán)境信息。企業(yè)披露的環(huán)境信息可以分為文字敘述型環(huán)境信息、實物計量型環(huán)境信息和貨幣計量型環(huán)境信息。披露的環(huán)境信息以文字敘述型和實物計量型的公司居多，貨幣化處理的信息極少。在環(huán)境成本、環(huán)境負債、環(huán)境投資和環(huán)境業(yè)績等相對容易進行貨幣化處理的指標部分，大部分公司僅在環(huán)境投資指標上體現(xiàn)了貨幣計量。
貨幣化披露形式方面做得較好的有寶鋼股份和青島啤酒等，如寶鋼股份將年度環(huán)境保護成本劃分為費用化成本和資本化成本兩部分，分別為 41.74 億元和 17.64 億元，此外還詳細披露了環(huán)境保護成本構成的明細項目，對其中的重點項目進行了解釋說明。青島啤酒將環(huán)境業(yè)績的大部化指標進行了貨幣化描述，如公司在酒糟、廢酵母、廢包裝物方面回收利用率達到100%，年度綜合利用價值實現(xiàn)1.93億元；年度節(jié)能降耗改造項目的實施，降低運行成本3 800萬元；年度共投資2 420萬元用于環(huán)保設施的建設、改造和維護。這些貨幣化環(huán)境信息的描述清晰地反映了公司的環(huán)境管理績效，也利于信息使用者克服因為不同企業(yè)環(huán)境投入（資源和能源投入）和產出（期望和非期望產出）的性質存在差異，對不同行業(yè)企業(yè)間作環(huán)境績效靜態(tài)橫向評價比較困難的弊端。
3. 負面環(huán)境信息的披露程度較低。分析12家樣本公司環(huán)境管理、環(huán)境成本、環(huán)境負債、環(huán)境投資和環(huán)境業(yè)績等5項指標的披露程度后發(fā)現(xiàn)，環(huán)境管理、環(huán)境投資和環(huán)境業(yè)績信息的披露程度相對較高，而環(huán)境成本、環(huán)境負債等負面環(huán)境信息披露程度相對較低。我國《環(huán)境信息公開辦法（試行）》（2007）鼓勵企業(yè)自愿披露環(huán)境管理、環(huán)境治理業(yè)績、環(huán)境投資、環(huán)境成本和環(huán)境負債方面的環(huán)境信息，強制重污染企業(yè)披露環(huán)境成本和環(huán)境負債方面的環(huán)境信息。從12家循環(huán)經濟型上市公司的披露情況來看，環(huán)境管理、環(huán)境投資和環(huán)境業(yè)績信息的披露程度分別為55.56%、58.33%和50.92%，而環(huán)境成本、環(huán)境負債的披露程度分別為37.04%和35.19%。不難發(fā)現(xiàn)，由于環(huán)境成本和環(huán)境負債信息反映了公司資源、能源消耗和環(huán)境污染的絕對程度，屬于相對負面的環(huán)境信息，大多數樣本公司不愿意主動進行披露。
12家樣本公司均屬于《上市公司環(huán)境信息披露指南（征求意見稿）》（2010）界定的重污染行業(yè)企業(yè)，但從環(huán)境成本信息的披露來看，均未披露萬元 GDP 能耗、總消耗水量、標準煤總量等重要信息；從環(huán)境負債信息的披露來看，披露廢水產生量的公司僅3家，主要污染物具體排放量的有4家，溫室氣體具體排放量的僅1家。顯然，樣本公司沒有很好執(zhí)行《環(huán)境信息公開辦法（試行）》（2007）的有關規(guī)定，導致信息使用者無法透過環(huán)境成本和環(huán)境負債信息全面了解這些企業(yè)應承擔的環(huán)境責任。
三、改進循環(huán)經濟型上市公司環(huán)境信息披露的建議
1. 完善循環(huán)經濟型上市公司環(huán)境信息披露制度。一是盡快完善針對循環(huán)經濟型上市公司的環(huán)境信息披露制度，出臺相關的實施細則或具體應用指南。目前我國企業(yè)環(huán)境信息披露大部分屬于自愿披露，僅針對部分重污染行業(yè)及上市公司有少量強制性披露規(guī)定。對于循環(huán)經濟型企業(yè)僅建立了年度總結、數據上報等例行程序，未對循環(huán)經濟型企業(yè)的環(huán)境信息披露做出具體規(guī)定。二是根據上市公司發(fā)展循環(huán)經濟的規(guī)律和特點，在滿足企業(yè)環(huán)境信息披露一般內容的基礎上，結合循環(huán)經濟評價指標體系的要求來設計循環(huán)經濟上市公司環(huán)境信息披露的內容和評價標準，為循環(huán)經濟型上市公司環(huán)境信息披露提供更具體、詳細和符合循環(huán)經濟發(fā)展特征的制度規(guī)范，以提高循環(huán)經濟型上市公司環(huán)境信息披露的內在質量。三是加大強制性環(huán)境信息披露的制度設計。由于目前公眾對環(huán)境信息真?zhèn)蔚谋孀R能力較低，若任憑企業(yè)自主決定相關信息的披露，可能會誘導企業(yè)弄虛作假，因此很有必要通過強制披露對披露的形式、時間、內容和技術方法等做出統(tǒng)一規(guī)定，這樣還可使循環(huán)經濟型上市公司披露的環(huán)境信息在行業(yè)甚至全國范圍內更具可比性和有用性。
2. 在循環(huán)經濟型上市公司大力推行環(huán)境管理會計。循環(huán)經濟型上市公司環(huán)境會計核算的內容應體現(xiàn)自身特色：一是要反映按照“減量化、再利用和資源化”原則組織生產運營所產生的財務影響。在相應會計期間內由于自然資源減量化使用等循環(huán)經濟業(yè)務活動的發(fā)生，而對企業(yè)的財務狀況、經營成果和現(xiàn)金流量產生正面或負面的結果。二是要反映執(zhí)行循環(huán)經濟法律法規(guī)所產生的財務影響。由于執(zhí)行了各級政府部門頒布的與本企業(yè)有關的循環(huán)經濟法律法規(guī)，從而獲得財政、稅收等方面的政策或制度收益，由此而產生的對企業(yè)財務狀況、現(xiàn)金流量和經營成果的各種有利影響。三是要反映企業(yè)生態(tài)環(huán)境活動的財務影響。企業(yè)在從事生產經營活動的過程中，對其所依存的生態(tài)環(huán)境造成的正負面影響在其財務狀況、現(xiàn)金流量和經營成果上的反映。通過環(huán)境管理會計對企業(yè)日常循環(huán)經濟業(yè)務的核算管理，為提升環(huán)境信息的披露質量做好原始會計數據方面的充分準備。
3. 加大循環(huán)經濟型上市公司環(huán)境信息披露的監(jiān)管力度。應建立政府、機構和社會公眾三方參與的監(jiān)督管理機制：一是在政府各級職能部門層面，對于未披露或未按要求披露環(huán)境信息的循環(huán)經濟型上市公司，采取更為清晰有效的懲罰措施；通過財政、投資、信貸和稅收等政策手段激勵循環(huán)經濟型上市公司提升環(huán)境信息的披露質量。
二是在獨立機構和公認組織層面，實施由社會中介機構對循環(huán)經濟型上市公司環(huán)境信息的第三方獨立審計，提高環(huán)境信息披露報告的真實性；推行社會公認組織對循環(huán)經濟型企業(yè)進行環(huán)境績效和環(huán)境信息披露等級的評定，建立循環(huán)經濟型企業(yè)及其產品的評價等級市場準入制度。
三是在社會公眾層面，大力培養(yǎng)社會公眾的環(huán)保意識和強化循環(huán)經濟發(fā)展的理念，逐步改善我國循環(huán)經濟型上市公司的投資者結構，形成多層次的投資主體，作為有效信息需求者的環(huán)境信息披露動力來源，通過多種渠道和方式培養(yǎng)廣大投資者對于高質量環(huán)境信息需求的意識。
【注】 本文系山東省自然科學基金項目“循環(huán)經濟型企業(yè)的財務創(chuàng)新研究”（項目編號：Y2008H09）、湖南省社會科學基金項目“基于可持續(xù)發(fā)展的綠色財務管理創(chuàng)新研究”（項目編號：11YBA272）和湖南省教育廳科研項目“服務兩型社會建設的綠色財務管理理論與應用研究”（湘財教指［2011］218號）的部分成果。
主要參考文獻
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【作 者】
劉承智1，2 （教授） 潘愛玲2 （博士生導師）
【作者單位】
（1.邵陽學院會計系 湖南邵陽 410100 2.山東大學管理學院 濟南 250100）
