貸款“量”的勁升也使“價”無優(yōu)勢的中行在第三季度實現(xiàn)了凈利息收入的回穩(wěn)。但第三季度，中行的凈息差只有2.03%，比上半年微降1個基點。
受益于今年以來超萬億元的新增貸款，中國銀行（601988.SH，03988.HK，下稱“中行”）在前三季度成功“以量補價”，實現(xiàn)了正增長。中行今日發(fā)布的三季度業(yè)績報告顯示，根據(jù)國際財務(wù)報告準(zhǔn)則，該行前三季度實現(xiàn)股東應(yīng)享稅后利潤622.3億元（人民幣，下同），同比增長3.82%，每股收益0.25元。其中，7~9月實現(xiàn)凈利潤211億元，與第二季度基本持平，同比增長18.83%。
第三季凈息差微降
擴大貸款規(guī)模、搶占市場份額是中行今年業(yè)務(wù)的最主要特色，這在第三季度得到延續(xù)。三季報顯示，截至9月末，該行境內(nèi)人民幣貸款比上年末增加10517億元，增幅達(dá)44.97%，市場份額上升近1個百分點達(dá)到8.69%。今年前9個月，中行的客戶貸款總額比上年末增加1.4萬億元，增幅42.63%。
貸款“量”的勁升也使“價”無優(yōu)勢的中行在第三季度實現(xiàn)了凈利息收入的回穩(wěn)。7~9月，中行實現(xiàn)凈利息收入408.88億元，較第二季度環(huán)比增長7.93%，與去年第三季度持平。但第三季度，中行的凈息差只有2.03%，比上半年微降1個基點。對此，中行解釋稱，由于全球主要經(jīng)濟體利率水平還維持在歷史低位、外幣證券投資收益率尚無明顯改善等因素影響，中行境內(nèi)外幣業(yè)務(wù)息差水平繼續(xù)下降。
此外，中行在第三季度對貸款結(jié)構(gòu)的調(diào)整也為其貢獻了一部分利潤。中行稱，在上半年貸款業(yè)務(wù)強勁增長的基礎(chǔ)上，中行第三季度合理控制信貸投放節(jié)奏，同時加大優(yōu)化信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)力度，進一步壓縮收益率較低的票據(jù)業(yè)務(wù)。比如，在境內(nèi)新增人民幣貸款中，票據(jù)貼現(xiàn)占比從6月末的22%下降到9月末的7%，占比低于市場平均水平。
不過，貸款的增加帶來了中行資本的大量消耗。截至9月末，中行的資本充足率為11.63%，核心資本充足率9.37%。由于中行在7月發(fā)行了400億元的次級債，上述兩數(shù)據(jù)已經(jīng)比半年報時略有增加。但次級債新規(guī)10月才下發(fā)，尚未體現(xiàn)在三季報中。截至8月末，中行持有同業(yè)次級債約為220億元。
撥備壓力大減
去年第四季度，中行曾根據(jù)市場情況大幅計提撥備。目前來看，在外幣債券投資方面，中行的撥備壓力已明顯減少。7~9月，受有關(guān)債券本息回流等因素影響，中行持有的美國次級住房貸款抵押債券、Alt-A住房貸款抵押債券、Non-Agency住房貸款抵押債券，以及房利美和房地美發(fā)行債券或其擔(dān)保的住房貸款抵押債券等賬面價值較6月末進一步減少10.16億美元，同時中行回?fù)芰松倭孔C券投資準(zhǔn)備金。
信貸資產(chǎn)質(zhì)量方面，前三季度，中行貸款減值損失為105.76億元，同比增長11.44億元，信貸成本為0.35%。在第三季度，該行的不良貸款余額和撥備進一步下降，分別為753.09億元、1.6%?！〈送?，中行的不良貸款撥備覆蓋率為144.66%，雖然今年提高了近23個百分點，但尚未達(dá)到銀監(jiān)會的“大型銀行年底前撥備覆蓋率到150%”的要求。
此外，香港雷曼“迷你債券”的風(fēng)波陰影也體現(xiàn)在中行報表上。前三季度，中銀香港與雷曼兄弟相關(guān)產(chǎn)品支出準(zhǔn)備計提32.42億港元，這導(dǎo)致中行前三季營業(yè)費用同比增長近3%。
