近幾年來(lái),審計(jì)結(jié)果表明，被檢查的上市公司的會(huì)計(jì)信息整體質(zhì)量仍不高，上市公司違規(guī)問(wèn)題主要集中在隨意改變會(huì)計(jì)要素的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)和計(jì)量方法、人為操縱利潤(rùn)、長(zhǎng)期投資管理混亂以及合并會(huì)計(jì)報(bào)表編制不規(guī)范等等。作者試圖從現(xiàn)金流的視角，對(duì)上市公司的利潤(rùn)及利潤(rùn)質(zhì)量做一些探討。便于綜合研究和判別上市公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的優(yōu)劣程度，以達(dá)到識(shí)別上市公司財(cái)務(wù)信息真?zhèn)蔚哪康摹?
上市公司財(cái)務(wù)信息造假的具體表現(xiàn)
上市公司會(huì)計(jì)造假表現(xiàn)為公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不能真實(shí)反映公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果以及現(xiàn)金流量，從而導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重失真。其具體表現(xiàn)為：采用法律或會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等行政法規(guī)所不允許的違法行為；利用會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)的變更進(jìn)行調(diào)節(jié)利潤(rùn)；利用關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)置換等操縱利潤(rùn)；關(guān)聯(lián)交易的非貨幣性交易的貨幣化操縱利潤(rùn)；利用銷售調(diào)整增加本期利潤(rùn)；利用費(fèi)用的攤銷或混淆資本性支出、收益性支出降低本期費(fèi)用；利用其他應(yīng)收款科目減少費(fèi)用的提取以及利用非經(jīng)常性損益來(lái)粉飾業(yè)績(jī)等等。
無(wú)論上市公司會(huì)計(jì)人員造假手段多高明、多高超、多隱蔽，都會(huì)露出蛛絲馬跡，必有破綻可尋。筆者認(rèn)為從上市公司經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流入量高低等，來(lái)綜合研究和判別公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的優(yōu)劣程度，便于初步判斷上市公司是否有作假賬的可能性。
從現(xiàn)金流看上市公司利潤(rùn)質(zhì)量
從現(xiàn)金流看上市公司利潤(rùn)質(zhì)量，筆者認(rèn)為我們可以從利潤(rùn)的構(gòu)成、利潤(rùn)的真實(shí)性、利潤(rùn)的穩(wěn)定性以及利潤(rùn)的變現(xiàn)性等方面著手，進(jìn)行深入剖析。
利潤(rùn)的構(gòu)成：利潤(rùn)的來(lái)源可以分為經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)和非經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)，經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)源源不斷的流入，是公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)，是持續(xù)性利潤(rùn)；非經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)的來(lái)源是暫時(shí)性的或者是偶然性的，是非持續(xù)性利潤(rùn)。利潤(rùn)的持續(xù)性越強(qiáng)，利潤(rùn)質(zhì)量就越高，反之，利潤(rùn)質(zhì)量就越低。其評(píng)價(jià)指標(biāo)為：
營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占利潤(rùn)總額比重=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)÷利潤(rùn)總額。利潤(rùn)總額是由營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、投資凈利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)外收支凈額構(gòu)成。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是持續(xù)性利潤(rùn)，營(yíng)業(yè)外收支凈額是非持續(xù)性利潤(rùn)，而投資凈利潤(rùn)既可能是持續(xù)性利潤(rùn)、又可能是非持續(xù)性利潤(rùn)。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占利潤(rùn)總額比重越高，公司利潤(rùn)的持續(xù)性可能就越強(qiáng)，利潤(rùn)質(zhì)量就越高。反之，利潤(rùn)質(zhì)量就越低。
主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)占利潤(rùn)總額比重=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)÷利潤(rùn)總額。主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)是公司主營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)中所實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)，是企業(yè)凈利潤(rùn)的主要源泉，是企業(yè)綜合素質(zhì)和競(jìng)爭(zhēng)能力的充分體現(xiàn)，因此該指標(biāo)是衡量利潤(rùn)質(zhì)量的高低的重要參考指標(biāo)，也可以使會(huì)計(jì)信息使用者更準(zhǔn)確地把握公司利潤(rùn)質(zhì)量，連續(xù)的考察可以判斷公司未來(lái)發(fā)展前景。
利潤(rùn)的真實(shí)性：利潤(rùn)的真實(shí)性必須以客觀的實(shí)際發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行核算，在核算中必須嚴(yán)格遵循會(huì)計(jì)制度和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，做到內(nèi)容真實(shí)、數(shù)字準(zhǔn)確、資料可靠，真實(shí)地反映公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，它是利潤(rùn)質(zhì)量的基礎(chǔ)。其評(píng)價(jià)指標(biāo)為：
凈利潤(rùn)現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量÷凈利潤(rùn)。凈利潤(rùn)是在權(quán)責(zé)發(fā)生制下核算的經(jīng)營(yíng)成果，當(dāng)期實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)中，由于公司的銷售方式、信用政策的改變、會(huì)計(jì)政策的調(diào)整、會(huì)計(jì)估計(jì)的變更以及利用“資產(chǎn)置換”等產(chǎn)生一部分利潤(rùn)，可能有相當(dāng)部分未收回現(xiàn)金；而經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量是在收付實(shí)現(xiàn)制下的經(jīng)營(yíng)成果，真實(shí)地反映現(xiàn)金凈流量。該指標(biāo)可大體上反映會(huì)計(jì)利潤(rùn)的現(xiàn)金保障水平，該比值越高利潤(rùn)質(zhì)量越好。若該指標(biāo)比值太小，則應(yīng)關(guān)注公司利潤(rùn)的真實(shí)性，是否有人為的操縱利潤(rùn)之嫌。例如：ST銀廣夏2000年年報(bào)顯示，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~為1.24億元，凈利潤(rùn)4.17億元，凈利潤(rùn)現(xiàn)金比率僅為0.29，說(shuō)明該公司凈利潤(rùn)的現(xiàn)金保障水平較差，利潤(rùn)的真實(shí)性、可靠性、利潤(rùn)質(zhì)量也較差；ST紅光利用會(huì)計(jì)政策的調(diào)整、會(huì)計(jì)估計(jì)的變更，虛構(gòu)產(chǎn)品銷售收入，改變固定資產(chǎn)折舊方法，虛增產(chǎn)品庫(kù)存等手法將1996年年度的實(shí)際虧損1.3億元虛報(bào)為盈利0.54億元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量并未增加，只是虛增利潤(rùn)而已，利潤(rùn)的真實(shí)性、可靠性、利潤(rùn)質(zhì)量同樣較差，而且是嚴(yán)重造假的違法行為
