隨著社會(huì)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)理論的進(jìn)步，過(guò)去的績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)越來(lái)越無(wú)法滿(mǎn)足現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的需要，以往經(jīng)常使用的績(jī)效方式如凈利潤(rùn)、每股盈余等指標(biāo)的弊端不斷顯露，而這些評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的使用不能很好地控制投資的實(shí)際成本，從而造成管理層的決策的不科學(xué)性。在這樣的背景之下，經(jīng)濟(jì)增加值的優(yōu)越性使它必定會(huì)成為國(guó)有施工企業(yè)績(jī)效的主要評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。筆者結(jié)合自己多年的理論研究，對(duì)經(jīng)濟(jì)增加值在我國(guó)國(guó)有施工企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)中的應(yīng)用做一研討，在分析經(jīng)濟(jì)增加值對(duì)國(guó)有施工企業(yè)績(jī)效考核中的優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上，探討了經(jīng)濟(jì)增加值在國(guó)有施工企業(yè)績(jī)效考核中的應(yīng)用。
一、經(jīng)濟(jì)增加值理論簡(jiǎn)介
經(jīng)濟(jì)增加值誕生于西方發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家，發(fā)展到現(xiàn)在已經(jīng)成為了全球企業(yè)績(jī)效評(píng)估的通用標(biāo)準(zhǔn)。
經(jīng)濟(jì)附加值(Economic value Added，簡(jiǎn)稱(chēng)EVA）是由美國(guó)學(xué)者Stewart提出，并由美國(guó)的Stern Stewart咨詢(xún)公司注冊(cè)并實(shí)施的一套以經(jīng)濟(jì)增加值理念為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)、決策機(jī)制及激勵(lì)報(bào)酬制度。它是基于稅后營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)和產(chǎn)生這些利潤(rùn)所需資本投入總成本的一種企業(yè)績(jī)效財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法。
EVA是衡量業(yè)績(jī)最準(zhǔn)確的尺度，對(duì)無(wú)論處于何種時(shí)間段的公司業(yè)績(jī)，都可以做出最準(zhǔn)確恰當(dāng)?shù)脑u(píng)價(jià)。在計(jì)算EVA的過(guò)程中，首先對(duì)傳統(tǒng)收入概念進(jìn)行一系列調(diào)整，從而消除會(huì)計(jì)運(yùn)作產(chǎn)生的異常狀況，并使其盡量與經(jīng)濟(jì)真實(shí)狀況相吻合。舉例說(shuō)，GAAP要求公司把研發(fā)費(fèi)用計(jì)入當(dāng)年的成本，即使這些研發(fā)費(fèi)用是對(duì)未來(lái)產(chǎn)品或業(yè)務(wù)的投資。為了反映研發(fā)的長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)效益，把在利潤(rùn)表上作為當(dāng)期一次性成本的研發(fā)費(fèi)用從中剔除。在資產(chǎn)負(fù)債表上，作出相應(yīng)的調(diào)整，把研發(fā)費(fèi)用資本化，并在適當(dāng)?shù)臅r(shí)期內(nèi)分期攤銷(xiāo)。而資本化后的研發(fā)費(fèi)用還要支付相應(yīng)的資本費(fèi)用。Stern Stewart公司已經(jīng)確認(rèn)了達(dá)一百六十多種對(duì)GAAP所得收入及收支平衡表可能做的調(diào)整措施。這些措施涉及到諸多方面，包括存貨成本，貨幣貶值，壞賬儲(chǔ)備金，重組收費(fèi)，以及商譽(yù)的攤消等。
二、國(guó)有施工企業(yè)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)增加值的重要意義
(一)是對(duì)國(guó)有施工企業(yè)長(zhǎng)久利益的保障
利用經(jīng)濟(jì)增加值來(lái)對(duì)國(guó)有施工企業(yè)的人力資源以及工作績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)，可以實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)長(zhǎng)久利益的保障?！耙匀藶楸尽薄ⅰ罢J(rèn)為員工的進(jìn)取心與創(chuàng)造力的發(fā)揮均對(duì)企業(yè)的生存和發(fā)展起著極為重要的作用”是當(dāng)代人力資本理論的共識(shí)和核心。雖然科學(xué)技術(shù)的發(fā)展日新月異，但是人力資本作用的發(fā)揮也日益增強(qiáng)，二者在對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面所起的推動(dòng)作用幾乎已經(jīng)等同，因此，使用經(jīng)濟(jì)增加值理論來(lái)評(píng)價(jià)國(guó)有施工企業(yè)的績(jī)效是極為重要的。
(二)能夠更準(zhǔn)確地進(jìn)行國(guó)有施工企業(yè)的會(huì)計(jì)核算
在國(guó)有施工企業(yè)會(huì)計(jì)核算的實(shí)施過(guò)程中，因?yàn)闀?huì)計(jì)原則對(duì)以前評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的限制，非常容易造成國(guó)有施工企業(yè)會(huì)計(jì)利潤(rùn)與企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)之間產(chǎn)生誤差，而使用經(jīng)濟(jì)增加值來(lái)進(jìn)行核算，則可以有效地避免這種誤差的產(chǎn)生。后者是“先將企業(yè)的投入費(fèi)用進(jìn)行資本化，并在其預(yù)計(jì)的有效期內(nèi)分層攤銷(xiāo)。在經(jīng)濟(jì)增加值的計(jì)算過(guò)程中，應(yīng)合理調(diào)整企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與權(quán)益資本，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)并處理會(huì)計(jì)慣例導(dǎo)致的會(huì)計(jì)信息失真。從而避免會(huì)計(jì)利潤(rùn)存在的局限性，全面考慮企業(yè)的資本成本?！睆倪@段話(huà)可以看出經(jīng)濟(jì)增加值能夠更好和更加準(zhǔn)確地對(duì)企業(yè)的績(jī)效加以評(píng)價(jià)，真實(shí)地反映國(guó)有施工企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，從而可以極大地提升企業(yè)資金的控制能力，并提高國(guó)有施工企業(yè)資源配置的合理性和資本的使用效率。
三、經(jīng)濟(jì)增加值在國(guó)有施工企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)中的應(yīng)用
（一）在企業(yè)資本成本率中的應(yīng)用
企業(yè)的投資資本和市場(chǎng)增加值二者相加，構(gòu)成了企業(yè)的總體價(jià)值。而國(guó)有施工企業(yè)的市場(chǎng)增加值則可以通過(guò)市場(chǎng)增加值得以有效地反映出來(lái)。通過(guò)將預(yù)想的投資回報(bào)和項(xiàng)目所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相比較，得出企業(yè)的資本成本率。國(guó)有施工企業(yè)通常都是具有較多的分公司和子公司的大型企業(yè)，所涉及的領(lǐng)域也比較廣泛。因此，使用經(jīng)濟(jì)增加值來(lái)對(duì)企業(yè)的資本成本率進(jìn)行評(píng)價(jià)，可以客觀(guān)地觀(guān)察出各個(gè)子公司的價(jià)值創(chuàng)造情況，同時(shí)和各個(gè)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)加以結(jié)合，從而幫助國(guó)有施工企業(yè)資本成本率的控制。
（二）在制定激勵(lì)制度方面的應(yīng)用
在使用經(jīng)濟(jì)增加值對(duì)國(guó)有施工企業(yè)進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上，制定出有效而又合理的激勵(lì)制度，使企業(yè)的全體人員取得一致的經(jīng)濟(jì)利益，從而確保經(jīng)濟(jì)增加值能夠?qū)ζ髽I(yè)的資產(chǎn)保值和增值發(fā)揮出應(yīng)有的作用?！案鶕?jù)經(jīng)濟(jì)增加值的評(píng)價(jià)指標(biāo)加以構(gòu)建企業(yè)的激勵(lì)制度，通常依照經(jīng)濟(jì)增加值的特定比例進(jìn)行計(jì)算企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)，也就是將經(jīng)濟(jì)增加值的部分收益按照相應(yīng)比例回饋給經(jīng)營(yíng)者，收益越多，獎(jiǎng)金就越多?！迸c此同時(shí)，國(guó)有施工企業(yè)可以以經(jīng)濟(jì)增加值評(píng)價(jià)指標(biāo)為指導(dǎo)制定分紅方式，將紅利的支付與報(bào)酬區(qū)別開(kāi)來(lái)。通過(guò)這些激勵(lì)制度的制定和實(shí)施，將國(guó)有施工企業(yè)的各方利益都緊密地聯(lián)系起來(lái)，使他們能夠共同努力地幫助企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值，保證國(guó)有施工企業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。
(三)經(jīng)濟(jì)增加值的投資成本可以規(guī)正國(guó)有施工企業(yè)的市場(chǎng)行為
所謂經(jīng)濟(jì)增加值的投資成本，包括企業(yè)的債務(wù)資本和股權(quán)資本。經(jīng)濟(jì)增加值和企業(yè)以往使用的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)不同的是：后者對(duì)企業(yè)的股本并未做出相應(yīng)的細(xì)致考慮，從而不能準(zhǔn)確地評(píng)價(jià)企業(yè)為股東所創(chuàng)造的價(jià)值，對(duì)企業(yè)中債務(wù)成本的價(jià)值過(guò)于重視，忽略股權(quán)資本重要意義，不能有效地保證股東的利益。而在經(jīng)濟(jì)增加值評(píng)價(jià)指標(biāo)的要求下，“企業(yè)相關(guān)管理人員在使用資本的同時(shí)，也支付一定的資本，資本費(fèi)用是經(jīng)濟(jì)增加值最為突出的一面?！痹谕ǔ２捎玫目?jī)效評(píng)價(jià)方法進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，企業(yè)都是盈利的，而如果以經(jīng)濟(jì)增加值作為評(píng)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)就會(huì)發(fā)現(xiàn)，企業(yè)取得的利潤(rùn)在事實(shí)上是小于企業(yè)總資本的成本的。因此，利用經(jīng)濟(jì)增加值作為評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，可以有效地指導(dǎo)和控制企業(yè)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)行為。
四、結(jié)束語(yǔ)
從總體上來(lái)講，經(jīng)濟(jì)增加值同傳統(tǒng)的績(jī)效評(píng)價(jià)方式相比，它能更加科學(xué)而真實(shí)地對(duì)國(guó)有施工企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)做出正確的評(píng)價(jià)，從而最大限度地消除企業(yè)的利潤(rùn)泡沫，維護(hù)投資者的合法權(quán)益，國(guó)有施工企業(yè)應(yīng)該充分考慮到企業(yè)自身的情況，合理地借鑒和使用經(jīng)濟(jì)增加值作為績(jī)效評(píng)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)，從而創(chuàng)造更多的社會(huì)財(cái)富，擴(kuò)大企業(yè)的價(jià)值。
