隨著國內(nèi)企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合步伐的持續(xù)推進(jìn)，作為產(chǎn)業(yè)資本和金融資本結(jié)合主平臺的企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司，在經(jīng)濟(jì)金融中占有越來越重要的位置。財務(wù)公司首先是企業(yè)集團(tuán)財資管理平臺，同時還是金融產(chǎn)品服務(wù)內(nèi)部提供者，在信貸、結(jié)算等方面，財務(wù)公司和商業(yè)銀行存在一定的競爭關(guān)系，為履行好加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理、提高資金效率和效益的核心使命，財務(wù)公司必須與金融機(jī)構(gòu)保持一種即競爭又合作的關(guān)系。
一、正確理解銀財競合關(guān)系，要把握好三個重要背景
一是競合理念大行其道的時代背景。在經(jīng)歷金融海嘯重創(chuàng)的西方經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營者越來越體驗到“競合”對企業(yè)生存的重要，任何企業(yè)集團(tuán)當(dāng)務(wù)之急就是樹立“合作性競爭”意識，愿意和善于通過合作參與競爭，以更快地促進(jìn)自我發(fā)展。二是國內(nèi)企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合的時代背景。國內(nèi)企業(yè)發(fā)展產(chǎn)融結(jié)合的歷史不算短暫，通過總結(jié)國外和國內(nèi)的一些經(jīng)驗，產(chǎn)融結(jié)合可以簡單歸結(jié)為產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的結(jié)合，指兩者以股權(quán)關(guān)系為紐帶，通過參股、控股和人事參與等方式而進(jìn)行的結(jié)合。產(chǎn)融結(jié)合是產(chǎn)業(yè)資本發(fā)展到一定程度，尋求經(jīng)營多元化、資本虛擬化，從而提升資本運(yùn)營檔次的一種趨勢，是產(chǎn)業(yè)資本與金融資本間的資本聯(lián)系、信貸聯(lián)系、資產(chǎn)證券化以及由此產(chǎn)生的人力資本結(jié)合、信息共享等等的總和。在我國，由于政策規(guī)定銀行業(yè)不能投資實(shí)業(yè)，銀行資本就難以在近期內(nèi)與產(chǎn)業(yè)資本結(jié)合，所以目前我國大型集團(tuán)企業(yè)產(chǎn)融結(jié)合的發(fā)展方式就不能沿著“由融而產(chǎn)”的路徑發(fā)展，而主要是“由產(chǎn)而融”，多為產(chǎn)業(yè)集團(tuán)從事金融業(yè)務(wù)，即“產(chǎn)業(yè)投資金融”。三是財務(wù)公司與商業(yè)銀行合作的現(xiàn)實(shí)背景。財務(wù)公司是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部銀行，了解企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營情況，有企業(yè)集團(tuán)金融業(yè)務(wù)授權(quán)，擁有同業(yè)合作良好金融平臺，內(nèi)部優(yōu)勢促使其成為商業(yè)銀行參與集團(tuán)業(yè)務(wù)的主要通道；財務(wù)公司核心職責(zé)是加強(qiáng)資金集中管理，金融功能不夠完善，無央行清算賬號，在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境下必然離不開與商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)合作，只能通過商業(yè)銀行辦理對外結(jié)算，且由于自身資產(chǎn)規(guī)模限制，一般情況下也難以保證內(nèi)部融資需求，成為銀財合作的現(xiàn)實(shí)背景。
二、深入分析銀財競合關(guān)系，要認(rèn)識好三個核心要素
一是以實(shí)現(xiàn)銀企雙贏為前提條件。企業(yè)經(jīng)營活動是一種特殊的博弈，是一種可以實(shí)現(xiàn)雙贏的非零和博弈，利用博弈理論和方法來制定財務(wù)公司和商業(yè)銀行合作競爭戰(zhàn)略，強(qiáng)調(diào)了戰(zhàn)略制定的互動性和系統(tǒng)性，是一種合作下的博弈，博弈中各方的收益或損失的總和不是零值。財務(wù)公司與商業(yè)銀行的競合關(guān)系，是在競爭中共同發(fā)展進(jìn)步，實(shí)現(xiàn)合作銀行的優(yōu)勝劣汰和業(yè)績提高，實(shí)現(xiàn)財務(wù)公司的管理提升，在合作中謀求更好的共存、共贏方式。二是以促進(jìn)資金管理為核心目標(biāo)。按照中國銀監(jiān)會的官方說法，企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司是以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率為目的，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，對于促進(jìn)集團(tuán)提高資金使用整體效益，推進(jìn)集團(tuán)內(nèi)各法人企業(yè)發(fā)展具有重大意義，與商業(yè)銀行合作的核心目標(biāo)就應(yīng)是促進(jìn)資金管理水平提升，在銀財之間合作的各類金融業(yè)務(wù)，如對外結(jié)算、信貸支持、同業(yè)交易等，從財務(wù)公司角度來看，首要判斷標(biāo)準(zhǔn)就是促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)資金管理水平提升和資金效率、效益增加，其次才應(yīng)是財務(wù)公司自身業(yè)績的考慮。三是以打造司庫管或財資管理為探索方向。財務(wù)公司的起源與定位決定了財務(wù)公司具有三個重要性質(zhì)：企業(yè)性、產(chǎn)業(yè)性、金融性，未來財務(wù)公司將進(jìn)一步轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，強(qiáng)化突入金融屬性，更加靈活、更加有效地為集團(tuán)公司提供金融服務(wù)和管理，而發(fā)展司庫管理、財資管理將是各機(jī)構(gòu)積極探索的方向之一，銀財間的合作也將隨之不斷更新升級。
三、健康發(fā)展銀財競合關(guān)系，要控制好三個關(guān)鍵環(huán)節(jié)
從財務(wù)公司角度來看，一是要納入發(fā)展戰(zhàn)略核心。財務(wù)公司在實(shí)力、規(guī)模、技術(shù)、經(jīng)驗和機(jī)構(gòu)等方面，存在著明顯的比較劣勢，在很多方面離不開商業(yè)銀行，與商業(yè)銀行合作是否愉快，通過有效競爭是否能促進(jìn)資金效率提升，都必然影響財務(wù)公司業(yè)績成長，影響企業(yè)集團(tuán)健康發(fā)展，因此財務(wù)公司應(yīng)該把發(fā)展與商業(yè)銀行競合關(guān)系納入不可或缺的業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略。二是要增進(jìn)機(jī)構(gòu)溝通互信。財務(wù)公司對商業(yè)銀行的業(yè)績影響主要在銀行存貸款量減少、銀行利率利益“打折”、信用中介費(fèi)用損失等方面，為此雙方要在業(yè)務(wù)方面增進(jìn)溝通，互相信任，促使合作銀行諒解和接受沉沒成本，在向企業(yè)集團(tuán)提供結(jié)算清算、信貸支持等金融服務(wù)，在與財務(wù)公司戰(zhàn)略注資、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、人才培養(yǎng)等同業(yè)合作方面，更好、更深層次的開展合作，彌補(bǔ)前期損失，提高業(yè)績回報，真正實(shí)現(xiàn)共贏。三是要牢固風(fēng)險防控意識。財務(wù)公司在與商業(yè)銀行的競爭合作中，要始終關(guān)注風(fēng)險防控，特別是對利率風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律風(fēng)險和道德風(fēng)險，切實(shí)保障財務(wù)公司和商業(yè)銀行的有序競爭和深度合作。
