摘要：我國(guó)上市公司獨(dú)立董事指導(dǎo)意見(jiàn)規(guī)定了獨(dú)立董事應(yīng)具備一定的任職條件，但未能明確規(guī)定上市公司應(yīng)對(duì)獨(dú)立董事進(jìn)行規(guī)范的評(píng)價(jià)。在獨(dú)立董事運(yùn)行機(jī)制框架內(nèi)建立一個(gè)對(duì)獨(dú)立董事的業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)估的約束機(jī)制成為當(dāng)前的迫切需要。本文分析了上市公司獨(dú)立董事業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系框架的構(gòu)建，提出業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的主體、組織方式以及評(píng)價(jià)具體內(nèi)容、方法指標(biāo)等，以期能夠合理有效地激勵(lì)、監(jiān)督和制約獨(dú)立董事。
關(guān)鍵詞：業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià) 方法指標(biāo) 平衡計(jì)分卡
一、獨(dú)立董事業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系框架構(gòu)建
?。ㄒ唬┥鲜泄惊?dú)立董事業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)現(xiàn)狀分析
目前，我國(guó)董事會(huì)評(píng)價(jià)相關(guān)內(nèi)容尚處于起步階段，1997年香港股票交易所制定了《上市公司董事會(huì)指南》，2004年有關(guān)咨詢機(jī)構(gòu)和學(xué)者經(jīng)過(guò)研究，對(duì)上市公司董事會(huì)的治理狀況進(jìn)行了客觀、公正、全面的評(píng)價(jià)，為上市公司的監(jiān)管制度建設(shè)提供了有益參考，并推出了中國(guó)上市公司董事會(huì)綜合價(jià)值排名體系。該體系設(shè)置遵循客觀性、公正性、現(xiàn)實(shí)性和長(zhǎng)遠(yuǎn)性相結(jié)合、數(shù)據(jù)的可獲得性和可操作性相結(jié)合以及定量分析和定性分析相結(jié)合原則。
結(jié)合上市公司的信息披露制度，證監(jiān)會(huì)在向全體股東及社會(huì)公眾公開(kāi)有關(guān)獨(dú)立董事的工作績(jī)效，將獨(dú)立董事的工作績(jī)效真正置于市場(chǎng)的環(huán)境之中和社會(huì)監(jiān)督之下等方面進(jìn)行了一些工作?？?jī)效考核的內(nèi)容從縱向看可分為“量”和“質(zhì)”兩個(gè)方面?！傲俊笔亲罨镜囊?，主要包括參加董事會(huì)的次數(shù)、時(shí)間，提出咨詢建議的個(gè)數(shù)等可具體量化的指標(biāo)；“質(zhì)”則是對(duì)獨(dú)立董事較高的要求，旨在評(píng)價(jià)獨(dú)立董事對(duì)公司治理和管理方面所作的貢獻(xiàn)，包括對(duì)公司重大決策的表態(tài)、對(duì)公司經(jīng)營(yíng)行為的意見(jiàn)和評(píng)價(jià)、對(duì)上市公司信息披露的獨(dú)立意見(jiàn)等。然而，在實(shí)踐過(guò)程中仍存在不少問(wèn)題。由于以往的公司治理只注重對(duì)董事會(huì)團(tuán)隊(duì)的業(yè)績(jī)考核，而對(duì)獨(dú)立董事個(gè)人的業(yè)績(jī)考核相對(duì)較少，獨(dú)立董事之間缺乏對(duì)彼此表現(xiàn)進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估所需的信息，很難確定應(yīng)由哪一主體對(duì)其進(jìn)行評(píng)估。
（二）上市公司獨(dú)立董事業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系邏輯框架的構(gòu)建
上市公司獨(dú)立董事業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系構(gòu)建應(yīng)從業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)目標(biāo)出發(fā)，即解決為什么要進(jìn)行評(píng)價(jià)的問(wèn)題，其次考慮評(píng)價(jià)的主體、客體以及評(píng)價(jià)的具體方法與指標(biāo)等。獨(dú)立董事業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系的邏輯框架構(gòu)建如下圖所示。
(圖略）
二、上市公司獨(dú)立董事業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)基本目標(biāo)
對(duì)獨(dú)立董事個(gè)人業(yè)績(jī)的考核是使其發(fā)揮積極性的內(nèi)在需求。建立一個(gè)明確的業(yè)績(jī)目標(biāo)可以從客觀上給予獨(dú)立董事一個(gè)奮斗方向，同時(shí)客觀、公正、有效地反映其工作業(yè)績(jī)的考核制度，能使獨(dú)立董事業(yè)績(jī)和報(bào)酬緊密地聯(lián)系在一起，從而促進(jìn)其工作積極性的發(fā)揮。否則獨(dú)立董事是否努力工作完全取決于其個(gè)人品德和其他約束，可能使其工作積極性受到影響。另一方面，對(duì)獨(dú)立董事個(gè)人業(yè)績(jī)的考核是市場(chǎng)機(jī)制的外在需求，只有通過(guò)正式業(yè)績(jī)考核才能做出提高績(jī)效或?qū)⑵浣馄傅倪x擇。
有關(guān)學(xué)者主要從獨(dú)立董事的規(guī)模、獨(dú)立性、職權(quán)行使和激勵(lì)機(jī)制等方面對(duì)我國(guó)上市公司的獨(dú)立董事制度進(jìn)行了評(píng)價(jià)，主要側(cè)重于考察我國(guó)獨(dú)立董事制度總體運(yùn)行狀況?；谖覈?guó)上市公司獨(dú)立董事業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)現(xiàn)狀的分析，筆者認(rèn)為還應(yīng)考察獨(dú)立董事個(gè)人的職權(quán)行使?fàn)顩r、職責(zé)完成情況，了解獨(dú)立董事參與公司治理的現(xiàn)狀，以分析存在的問(wèn)題并提出改進(jìn)措施，從而提高獨(dú)立董事在公司治理中所發(fā)揮的效用。綜上所述，上市公司獨(dú)立董事業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的基本目標(biāo)由兩方面構(gòu)成，一方面應(yīng)評(píng)估上市公司執(zhí)行獨(dú)立董事制度的總體情況和效果；另一方面應(yīng)評(píng)估獨(dú)立董事是否遵循了獨(dú)立、公正、誠(chéng)信、勤勉與盡責(zé)的要求。
三、上市公司獨(dú)立董事業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)主體與組織方式
利益相關(guān)者理論認(rèn)為公司經(jīng)營(yíng)除了要考慮股東利益之外，還應(yīng)考慮其他利益相關(guān)者的利益，即包括分散與被動(dòng)的廣大中小股東的所有可有效影響公司財(cái)富或被公司有效影響的個(gè)人或組織。因此，獨(dú)立董事業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的主體應(yīng)選擇與公司之間的契約具有較大程度的不完全性、承擔(dān)獨(dú)立董事不能很好盡職的剩余風(fēng)險(xiǎn)和享有剩余收益索取權(quán)的利益相關(guān)者。
從目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的客觀現(xiàn)實(shí)來(lái)看，我國(guó)獨(dú)立董事應(yīng)在維護(hù)各相關(guān)者利益不受到侵害的基礎(chǔ)上長(zhǎng)期保證公司的利益，所以債權(quán)人、職工、政府、供應(yīng)商、顧客與社區(qū)等的代表人或代表部門(mén)也應(yīng)成為獨(dú)立董事評(píng)價(jià)的主體?？傊覈?guó)獨(dú)立董事的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)主體可以包括大股東與社會(huì)公眾股股東、職工、債權(quán)人和政府管理部門(mén)等。由于目前上市公司中，社會(huì)公眾股股東對(duì)獨(dú)立董事的評(píng)價(jià)動(dòng)力不夠，股東分布過(guò)于分散而使得對(duì)獨(dú)立董事的評(píng)價(jià)程序很難執(zhí)行，員工發(fā)揮評(píng)價(jià)作用的機(jī)制有待完善，因此在評(píng)價(jià)組織方式方面，除了董事會(huì)中的薪酬考核委員會(huì)的具體考核外，還可考慮采取下列多元化的方式。
?。ㄒ唬┳C券交易所評(píng)價(jià)
我國(guó)證券交易所指為證券的集中和有組織的交易提供場(chǎng)所、設(shè)施，履行國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章、政策規(guī)定的職責(zé)，實(shí)行自律性管理的會(huì)員制事業(yè)法人。證券交易所的基本職責(zé)之一是對(duì)上市公司進(jìn)行監(jiān)管。交易所應(yīng)定期公布上市公司獨(dú)立董事履職情況等，發(fā)表對(duì)獨(dú)立董事履職的意見(jiàn)。
（二）上市公司評(píng)價(jià)
上市公司應(yīng)實(shí)行“獨(dú)立董事報(bào)告披露制度”，該制度應(yīng)通過(guò)立法使之帶有強(qiáng)制性質(zhì)。獨(dú)立董事的意見(jiàn)無(wú)論被采納或未被采納，均應(yīng)通過(guò)規(guī)定的途徑給予披露，以保護(hù)中小股東、投資人、公司職工的知情權(quán)，既監(jiān)督公司執(zhí)行獨(dú)立董事制度，也監(jiān)督獨(dú)立董事誠(chéng)信、勤勉、盡責(zé)。同時(shí)，這一公開(kāi)披露制度還有助于提升獨(dú)立董事在公眾心目中的地位。上市公司還應(yīng)關(guān)注獨(dú)立董事的知識(shí)結(jié)構(gòu)與開(kāi)拓進(jìn)取的基本素質(zhì)，通過(guò)評(píng)價(jià)建立優(yōu)勝劣汰的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。
?。ㄈ┙ⅹ?dú)立董事中介評(píng)價(jià)體系
應(yīng)由獨(dú)立董事協(xié)會(huì)或獨(dú)立董事事務(wù)所等中介組織建立一套完整的評(píng)價(jià)體系，包括設(shè)定評(píng)價(jià)程序和目標(biāo)，從行業(yè)內(nèi)部制訂獨(dú)立董事的行為準(zhǔn)則，制定可量化的標(biāo)準(zhǔn)考核體系來(lái)對(duì)獨(dú)立董事進(jìn)行客觀的評(píng)價(jià)，定期向股東披露評(píng)估步驟和標(biāo)準(zhǔn)，并將考核結(jié)果予以公布。對(duì)于不稱(chēng)職獨(dú)立董事，應(yīng)公開(kāi)取消其任職資格，可在媒體、網(wǎng)站上公布其名單。通過(guò)建立會(huì)員制的獨(dú)立董事協(xié)會(huì)來(lái)加強(qiáng)獨(dú)立董事的培訓(xùn)教育，從而形成專(zhuān)業(yè)化的獨(dú)立董事階層。相對(duì)于獨(dú)立董事協(xié)會(huì)而言，獨(dú)立董事事務(wù)所的運(yùn)作方式更趨于市場(chǎng)化，可將獨(dú)立董事的自然人責(zé)任轉(zhuǎn)化為法人責(zé)任，使事務(wù)所成為約束獨(dú)立董事并代替獨(dú)立董事承擔(dān)責(zé)任的載體，對(duì)其行為加以規(guī)范與約束。
?。ㄋ模?gòu)建社會(huì)公眾股股東與員工網(wǎng)絡(luò)評(píng)價(jià)方式
中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)于2004年頒布了《上市公司股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票工作指引（試行）》，要求上市公司成立股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)，應(yīng)用此類(lèi)系統(tǒng)也可實(shí)現(xiàn)社會(huì)公眾股股東與職工對(duì)獨(dú)立董事的評(píng)價(jià)。
四、上市公司獨(dú)立董事業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)內(nèi)容
評(píng)價(jià)基本目標(biāo)決定評(píng)價(jià)內(nèi)容，獨(dú)立董事評(píng)價(jià)的內(nèi)容也應(yīng)側(cè)重兩個(gè)方面：一是獨(dú)立董事個(gè)體行為與個(gè)體成果考核，包括獨(dú)立董事的職權(quán)行使與職責(zé)完成狀況；二是獨(dú)立董事所在團(tuán)體或者專(zhuān)業(yè)委員會(huì)的行為與成果考核。
（一）獨(dú)立董事個(gè)人角度
1.敬業(yè)責(zé)任。從競(jìng)業(yè)禁止義務(wù)與兼職禁止義務(wù)兩方面來(lái)判斷獨(dú)立董事敬業(yè)責(zé)任的履行情況。其中，兼職禁止義務(wù)的判斷可按照指導(dǎo)意見(jiàn)的有關(guān)規(guī)定，即原則上獨(dú)立董事最多在5家上市公司兼任獨(dú)立董事。
2.忠實(shí)義務(wù)。從維護(hù)公司財(cái)產(chǎn)安全和完整的責(zé)任、不得收受賄賂的責(zé)任、保守公司商業(yè)秘密的責(zé)任與不得披露虛假信息的責(zé)任四個(gè)方面來(lái)考察獨(dú)立董事忠實(shí)義務(wù)的履行情況。尤其是針對(duì)特別責(zé)任，主要考核指導(dǎo)意見(jiàn)所賦予我國(guó)獨(dú)立董事對(duì)重大關(guān)聯(lián)交易發(fā)表意見(jiàn)、聘用或解聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所、提議召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)或董事會(huì)、獨(dú)立聘請(qǐng)外部審計(jì)機(jī)構(gòu)和咨詢機(jī)構(gòu)、公開(kāi)征集投票權(quán)等六項(xiàng)特別職權(quán)的行使情況，發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)義務(wù)和說(shuō)明及報(bào)告義務(wù)的履行情況。
3.職業(yè)道德與操守。主要考核其客觀、公正性；有無(wú)違規(guī)違法記錄；有無(wú)串謀欺詐；有無(wú)股東投訴等。
4.中小股東的滿意程度。評(píng)價(jià)的內(nèi)容主要包括：獨(dú)立董事是否與中小股東進(jìn)行持續(xù)有效的溝通；獨(dú)立董事有無(wú)主動(dòng)阻止內(nèi)部董事和經(jīng)理層侵害中小股東權(quán)益的行為；中小股東對(duì)其有無(wú)不滿；獨(dú)立董事有無(wú)主動(dòng)改善與中小股東關(guān)系的行為等。
?。ǘ┆?dú)立董事整體角度
1.信息溝通方面。管理層給予獨(dú)立董事的信息是否全面、及時(shí)，例如在董事會(huì)會(huì)議之前提供給委員的財(cái)務(wù)報(bào)表是否提供了使其了解業(yè)務(wù)中重要事項(xiàng)和趨勢(shì)所需的信息。各個(gè)專(zhuān)業(yè)委員會(huì)是否根據(jù)所掌握的材料做出公正、獨(dú)立的判斷、確認(rèn)并向管理層傳達(dá)其所需要的信息。各個(gè)專(zhuān)業(yè)委員會(huì)成員內(nèi)部信息溝通的次數(shù)、溝通的效果等。
2.工作組織程序方面。可考慮主要考核決策制定程序合理性與內(nèi)部分工與協(xié)作質(zhì)量等，在不同行業(yè)的不同公司中，解決問(wèn)題的程序可能存在區(qū)別，遇到的事件也存在差異，應(yīng)具體問(wèn)題具體分析。上市公司為各個(gè)專(zhuān)業(yè)委員會(huì)成員安排的熟悉事項(xiàng)一般討論中是否提供了關(guān)于會(huì)議程序及公司的有用信息；遇到可能影響到上市公司業(yè)績(jī)顯著發(fā)生變化的重大對(duì)外投資決策等，會(huì)議議程是否能令專(zhuān)業(yè)委員會(huì)有足夠的時(shí)間用于研究、論證和審議并發(fā)表獨(dú)立董事意見(jiàn)等。
3.監(jiān)督績(jī)效方面。通過(guò)考察內(nèi)部董事和經(jīng)理層有無(wú)重大違規(guī)行為來(lái)評(píng)價(jià)獨(dú)立董事監(jiān)督制衡效果。
五、上市公司獨(dú)立董事業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法、指標(biāo)
?。ㄒ唬┰u(píng)價(jià)方法
平衡計(jì)分卡是利益相關(guān)者理論在管理中的對(duì)應(yīng)，作為一種以信息為基礎(chǔ)的管理工具，其核心思想為通過(guò)財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)部運(yùn)營(yíng)過(guò)程、學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)四個(gè)方面指標(biāo)之間相互驅(qū)動(dòng)的因果關(guān)系展現(xiàn)組織的戰(zhàn)略軌跡，實(shí)現(xiàn)“績(jī)效考核——績(jī)效改進(jìn)”以及“戰(zhàn)略實(shí)施——戰(zhàn)略修正”的戰(zhàn)略目標(biāo)過(guò)程。
平衡計(jì)分卡最顯著的特點(diǎn)在于可使業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)成為公司戰(zhàn)略管理的基石，具體表現(xiàn)為通過(guò)引入顧客、公司內(nèi)部業(yè)務(wù)流程、公司學(xué)習(xí)和成長(zhǎng)四個(gè)能夠?qū)疚磥?lái)財(cái)務(wù)績(jī)效進(jìn)行考評(píng)的非財(cái)務(wù)層面要素，實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)與非財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的結(jié)合；通過(guò)尋求公司的財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)層面之間的因果關(guān)系，使得公司的績(jī)效評(píng)價(jià)與其總體經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略目標(biāo)有機(jī)地結(jié)合起來(lái)。
然而，平衡計(jì)分卡也存在較為明顯的不足，集中表現(xiàn)在該方法忽略了如何對(duì)計(jì)分卡中若干指標(biāo)設(shè)定權(quán)重這一問(wèn)題。這一缺陷使其不適宜直接應(yīng)用于獨(dú)立董事的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。在建立獨(dú)立董事評(píng)價(jià)指標(biāo)體系時(shí)，一方面可借鑒平衡計(jì)分卡將財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)相結(jié)合等思想，考慮內(nèi)在成長(zhǎng)的指標(biāo)，業(yè)績(jī)結(jié)果與追求業(yè)績(jī)過(guò)程的綜合考察等。另一方面，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，還應(yīng)考慮對(duì)原有平衡計(jì)分卡方法進(jìn)行修正，例如在當(dāng)今可持續(xù)發(fā)展與環(huán)境協(xié)調(diào)的時(shí)代背景下，企業(yè)的環(huán)境責(zé)任僅依靠社會(huì)公德的制約是不夠的，必須與企業(yè)利益掛鉤。董事會(huì)在決策時(shí)，必須考慮其決策可能引發(fā)的環(huán)境問(wèn)題等，也即基于長(zhǎng)遠(yuǎn)的利益考慮，獨(dú)立董事評(píng)價(jià)也應(yīng)將這些因素納入平衡計(jì)分卡。
?。ǘ┆?dú)立董事業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)設(shè)計(jì)原則
1.財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)相結(jié)合原則。財(cái)務(wù)指標(biāo)往往反映公司過(guò)去的情況，對(duì)其評(píng)價(jià)的目的在于能夠督促獨(dú)立董事有效掌握公司的短期運(yùn)作情況，例如公司盈利情況、資產(chǎn)管理效率等。而使用非財(cái)務(wù)指標(biāo)的主要優(yōu)勢(shì)在于可考察獨(dú)立董事在監(jiān)督內(nèi)部人行為方面的履職情況。
2.個(gè)體評(píng)價(jià)與整體評(píng)價(jià)相結(jié)合的原則。獨(dú)立董事通過(guò)各個(gè)專(zhuān)業(yè)委員會(huì)發(fā)揮作用，各專(zhuān)業(yè)委員會(huì)內(nèi)部分工與協(xié)作的質(zhì)量又是決定專(zhuān)業(yè)委員會(huì)高效率的重要因素，因此，需建立相應(yīng)的指標(biāo)來(lái)評(píng)價(jià)各個(gè)專(zhuān)業(yè)委員會(huì)的內(nèi)部建設(shè)和運(yùn)行狀態(tài)。各專(zhuān)業(yè)委員會(huì)的業(yè)績(jī)又由各個(gè)成員共同合作實(shí)現(xiàn)。
（三）上市公司獨(dú)立董事業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)設(shè)置建議
1.客戶維度指標(biāo)設(shè)計(jì)。董事會(huì)既是決策者、監(jiān)督者，又是服務(wù)者。因此，股東和經(jīng)理層便為其主要客戶。客戶維度下可考慮設(shè)計(jì)定性指標(biāo)，主要包括：（1）股東對(duì)獨(dú)立董事工作的滿意程度，尤其是中小股東對(duì)獨(dú)立董事的滿意程度。具體包括是否主動(dòng)阻止了侵權(quán)行為；獨(dú)立董事與股東溝通的內(nèi)容；獨(dú)立董事與股東溝通的次數(shù)；獨(dú)立董事工作業(yè)績(jī)披露規(guī)范性。（2）管理層對(duì)獨(dú)立董事工作的滿意程度。具體包括獨(dú)立董事是否幫助管理層識(shí)別外部機(jī)會(huì)與威脅；是否幫助識(shí)別內(nèi)部?jī)?yōu)勢(shì)與弱點(diǎn)；是否幫助建立良好的發(fā)展戰(zhàn)略。
2.財(cái)務(wù)維度指標(biāo)設(shè)計(jì)。獨(dú)立董事工作的績(jī)效最終體現(xiàn)在公司的業(yè)績(jī)中。獨(dú)立董事通過(guò)執(zhí)行其監(jiān)督與服務(wù)職責(zé)，引導(dǎo)公司采取正確的戰(zhàn)略、執(zhí)行科學(xué)完善的內(nèi)部業(yè)務(wù)流程、擁有滿意的客戶，從而提高了市場(chǎng)占有率，獲得較高的盈利能力。因此，財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)既是最終的目標(biāo)，也是最重要的一項(xiàng)指標(biāo)。評(píng)價(jià)獨(dú)立董事財(cái)務(wù)維度的指標(biāo)可考慮設(shè)置公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)改善定量指標(biāo)，主要包括凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷(xiāo)售增長(zhǎng)率、資本保值率等。
3.內(nèi)部業(yè)務(wù)流程維度指標(biāo)設(shè)計(jì)。為了更好地履行其職責(zé)，獨(dú)立董事應(yīng)建立一套工作流程，評(píng)價(jià)獨(dú)立董事內(nèi)部業(yè)務(wù)流程的指標(biāo)主要包括：（1）獨(dú)立董事的規(guī)模和結(jié)構(gòu)。反映獨(dú)立董事功能的實(shí)現(xiàn)狀態(tài)和人員搭配，主要包括獨(dú)立董事比例、獨(dú)立董事人員結(jié)構(gòu)搭配。（2）獨(dú)立董事的獨(dú)立性。主要包括是否獨(dú)立于控股股東；是否獨(dú)立于經(jīng)營(yíng)管理層。（3）過(guò)程監(jiān)控的有效性。獨(dú)立董事對(duì)公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程實(shí)施監(jiān)控，在我國(guó)上市公司的實(shí)踐中關(guān)聯(lián)交易、公司并購(gòu)、資產(chǎn)重組、投資行為最容易為大股東、董事、經(jīng)理所操縱從中牟利，損害中小股東利益，因此應(yīng)考慮獨(dú)立董事是否監(jiān)督上市公司關(guān)聯(lián)交易、大額資金往來(lái)、投資性行為，公司并購(gòu)，資產(chǎn)重組等公司重大事項(xiàng)，以及是否發(fā)表意見(jiàn)。（4）獨(dú)立董事的選拔。主要包括是否有外部干擾因素；選拔程序是否科學(xué)，是否公開(kāi)、公平、公正。（5）獨(dú)立董事的職權(quán)行使。主要包括獨(dú)立董事是否有實(shí)質(zhì)性權(quán)利；內(nèi)部各個(gè)職能委員會(huì)獨(dú)立董事是否有團(tuán)隊(duì)合作。
4.學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)維度指標(biāo)設(shè)計(jì)。學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)的能力指不斷學(xué)習(xí)以提高獨(dú)立董事的能力，增強(qiáng)其核心競(jìng)爭(zhēng)力，提供更優(yōu)質(zhì)高效的服務(wù)，從而最終提高公司的業(yè)績(jī)的能力。評(píng)價(jià)獨(dú)立董事會(huì)學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)維度的指標(biāo)主要包括：（1）獨(dú)立董事個(gè)人品質(zhì)。主要包括正直品格；責(zé)任心；豐富閱歷。（2）獨(dú)立董事學(xué)習(xí)狀態(tài)。主要包括參加培訓(xùn)的獨(dú)立董事人數(shù)、次數(shù)與用于學(xué)習(xí)的時(shí)間；獨(dú)立董事的年平均培訓(xùn)經(jīng)費(fèi)等。（3）獨(dú)立董事的能力。主要包括獨(dú)立董事的會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)能力；卓越的管理能力、領(lǐng)導(dǎo)才能；應(yīng)變危機(jī)的能力等。X
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