唐 杰①
中圖分類號：R197 文獻標識碼：B 文章編號：1003－0743（2003）06-0055-01
醫(yī)院的償債能力，按其所籌資金使用時間的長短，可以分為短期償債能力和長期償債能力。
一、醫(yī)院的短期償債能力，特別是流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力，其衡量指標主要是變現(xiàn)能力比率?鴉反映變現(xiàn)能力的財務比率主要有流動比率和速動比率
?。?流動比率是流動資產(chǎn)除以流動負債的比值，揭示短期債務償還的安全性 一般而言，流動比率越高，醫(yī)院的短期償債能力也就越強。事實上，由于流動比率是個相對數(shù)，流動資產(chǎn)變現(xiàn)的不確定性以及呆壞賬風險的客觀存在，決定了醫(yī)院欲保證良好的短期償債能力，同時又能保證醫(yī)院發(fā)展的需要，就必須使流動比率大于１。在實際工作中要結合本單位的實際情況著重注意以下２個方面的問題：(１)流動比率過高并不意味著單位有足夠的現(xiàn)金或存款用來償還債務，也可能是存貨積壓、應收賬款增加等所致，而真正用來償債的貨幣資金卻嚴重短缺。所以，醫(yī)院應在流動比率分析的基礎上，根據(jù)本單位的發(fā)展規(guī)模、不同歷史時期的需要、結合同行業(yè)平均流動比率，進一步考察現(xiàn)金流量。(２)一般情況下，人們普遍認為醫(yī)院合理的最低流動比率為２。這是因為處在流動資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最差的存貨金額約占流動資產(chǎn)總額的１／２，剩下的流動性較大的流動資產(chǎn)至少要等于流動負債，企業(yè)的短期償債能力才會有保證。但是，流動比率過高通常意味著單位閑置資金過高，會造成醫(yī)院資金成本的增加和獲利機會的減少。因此，無論流動比率過高或過低，都要在找出原因的基礎上，認真分析流動資產(chǎn)和流動負債所包括的內容以及經(jīng)營上的因素。
表１ 某醫(yī)院２００２年流動資產(chǎn)及負債 萬元
從表１可以看到，醫(yī)院２００２年末較年初流動比率下降了２.３５，表明醫(yī)院短期償債能力明顯下降，短期償債能力較弱。由于流動資產(chǎn)中的應收賬款的數(shù)額和存貨的周轉速度是影響流動比率的主要因素，應從此著手解決以加速資金的周轉，否則，可能要面臨無法到期償債的風險。當然，年初流動比率過高，也可能意味著醫(yī)院現(xiàn)金持有量過大。
?。?速動比率是從流動資產(chǎn)中扣除存貨部分，再除以流動負債的比值 為什么在計算速動比率時要把存貨從流動資產(chǎn)中剔除呢?主要原因是：①在流動資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)速度最慢；②由于種種原因，部分存貨可能已損失報廢還沒做處理；③存貨估價還存在著成本與合理市價相差懸殊的問題。綜上所述，只有存貨從流動資產(chǎn)總額中減去而計算出的速動比率，反映的短期償債能力才更加有說服力。
通常認為正常的速動比率為１，是安全過際。低于１被認為是短期償債能力偏低，將面臨償債風險；大于１，盡管償債安全性很高，但卻會因此增加醫(yī)院的資金成本，減少獲利機會。由于各行業(yè)之間的差別，在計算速動比率時，除扣除存貨以外，還可以從流動資產(chǎn)中去掉其他一些可能與當期現(xiàn)金流量無關的項目(如：待攤費用、待處理流動資產(chǎn)等)，以計算更進一步的變現(xiàn)能力。
表２ 某醫(yī)院２００２年速動資產(chǎn)及負債 萬元
從表２可以看出，該醫(yī)院２００２年初速動比率為１.６，短期償債能力較強，但可能存在著單位閑置現(xiàn)金持有量過多等現(xiàn)象；２００２年末較年初速動比率下降了１／２，表明醫(yī)院財務風險、特別是流動負債的償付風險呈上升趨勢。該醫(yī)院的短期償債能力綜合評價如下：將流動比率、速動比率２個指標結合起來考察，就總體而言，該醫(yī)院的短期償債能力呈下降趨勢；流動資產(chǎn)和流動負債結構存在著不對稱性。
二、反映醫(yī)院償付到期長期債務能力的指標——資產(chǎn)負債率
資產(chǎn)負債率是負債總額(包括短期負債)與資產(chǎn)總額的比例關系，反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，揭示了資產(chǎn)與負債的依存，即負債償還的物資保證程度。資產(chǎn)負債率越高，意味著維持醫(yī)院醫(yī)療經(jīng)營活動的資金由債權人負擔的比例越高，到期償債風險也越大。醫(yī)院償債能力降低，貸款也將發(fā)生困難。資產(chǎn)負債率低又意味著醫(yī)院畏縮不前，對未來的發(fā)展信心不足。所以，從長期償債能力來看，該指標值越低，債務償還的穩(wěn)定性、安全性也就越大。但從財務管理的角度來看，醫(yī)院應當審時度勢，全面考慮，在利用資產(chǎn)負債比率制定借入資本決策時，充分估計預期的盈利和增加的風險，在二者之間要權衡利害得失，做出正確決策。
表３ 某醫(yī)院２００２年資產(chǎn)與負債情況 萬元
從表３可以看出，該醫(yī)院基本具備長期償債能力，因為從年初或年末資產(chǎn)負債率來看，每１元負債有１.５元～２元的資產(chǎn)作為償還的物資保障。但年末資產(chǎn)負債率較年初增加了１８個百分點，說明該醫(yī)院的長期償債能力呈下降趨勢，該醫(yī)院資產(chǎn)的償債負擔加大了。因此，本著穩(wěn)健性原則，筆者建議，醫(yī)院應結合本單位的實際，合理安排資金結構，適度負債，通過合理、有效的使用資金，保證醫(yī)院長期、穩(wěn)定的生存和發(fā)展。
