摘 要：企業(yè)直接在二級(jí)市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)股票是企業(yè)股票投資的主要方式之一。股票投資的目的不外乎有兩個(gè)，一是為尋求短期的交易獲利，另者是作為戰(zhàn)略考慮中長(zhǎng)期持有上市公司的股權(quán)。由于企業(yè)投資股票的目的不同，取得上市公司股權(quán)比例不同，以及對(duì)被投資企業(yè)影響控制程度不同等等，企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則分別通過(guò)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)--長(zhǎng)期股權(quán)投資》及《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)--金融工具確認(rèn)和計(jì)量》對(duì)這類投資作了明確規(guī)定。本文將針對(duì)企業(yè)購(gòu)買(mǎi)股票的目的、數(shù)量、持有期間的意圖等分析說(shuō)明股票投資所采用的會(huì)計(jì)核算方式，重點(diǎn)解析由于金融資產(chǎn)類別劃分的不同而給企業(yè)損益帶來(lái)的影響，為類似的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)提供一些借鑒和參考?！ ?br />
關(guān)鍵詞：股票投資；會(huì)計(jì)核算；損益影響
企業(yè)購(gòu)買(mǎi)或持有上市公司股票根據(jù)其購(gòu)買(mǎi)的數(shù)量以及對(duì)被投資企業(yè)的影響程度可劃分為金融資產(chǎn)或長(zhǎng)期股權(quán)投資。在實(shí)務(wù)中，最通常的劃分標(biāo)準(zhǔn)是根據(jù)購(gòu)買(mǎi)者的意圖和持股數(shù)量來(lái)作判斷。一般而言，購(gòu)買(mǎi)股票是為了短期交易獲利，且購(gòu)買(mǎi)數(shù)量未達(dá)到對(duì)被投資企業(yè)重大影響程度的股票投資均應(yīng)劃分為金融資產(chǎn)。而從戰(zhàn)略投資出發(fā)，購(gòu)買(mǎi)被投資企業(yè)的股票并且達(dá)到對(duì)其具有重大影響、共同控制甚至控制的則應(yīng)視為長(zhǎng)期股權(quán)投資。本文將僅針對(duì)按照金融資產(chǎn)核算的這類股票投資展開(kāi)論述，通過(guò)分析金融資產(chǎn)不同類別的會(huì)計(jì)核算來(lái)說(shuō)明股票投資類別劃分給企業(yè)損益帶來(lái)的影響。
一、股票投資作為金融資產(chǎn)核算的類別劃分
金融工具是指形成一個(gè)企業(yè)的金融資產(chǎn)，并形成其他單位的金融負(fù)債或權(quán)益工具的合同。金融資產(chǎn)的分類主要包括四類：(1)以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，包括交易性金融資產(chǎn)和指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)；(2)持有至到期投資；(3)貸款和應(yīng)收款項(xiàng)；(4)可供出售金融資產(chǎn)。
企業(yè)取得股票資產(chǎn)時(shí)，不同的企業(yè)可能把它劃分為不同類別的金融資產(chǎn)，即可以將其劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)（即交易性金融資產(chǎn)）也可以劃分為可供出售金融資產(chǎn)。而企業(yè)最終把這類股票資產(chǎn)劃分為哪一類的金融資產(chǎn)，主要取決于企業(yè)管理層的風(fēng)險(xiǎn)管理和投資決策等因素，金融資產(chǎn)的分類是管理層的管理目的的真實(shí)體現(xiàn)。
實(shí)務(wù)中對(duì)股票資產(chǎn)劃分類別的一般標(biāo)準(zhǔn)為：企業(yè)直接從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)股票，且近期打算出售獲利的應(yīng)作為交易性金融資產(chǎn)核算，打算長(zhǎng)期持有或近期沒(méi)有出售考慮的應(yīng)作為可供出售金融資產(chǎn)核算；另一種情況是企業(yè)通過(guò)股權(quán)分置或定向增發(fā)等其他方式獲得的股票，且持有期間對(duì)上市公司不具控制、共同控制或重大影響的，應(yīng)將該限售股權(quán)劃分為可供出售金融資產(chǎn)。
二、交易性金融資產(chǎn)與可供出售金融資產(chǎn)在會(huì)計(jì)核算上的主要區(qū)別
1.相關(guān)交易費(fèi)用的會(huì)計(jì)處理不同。
交易性金融資產(chǎn)在取得時(shí)發(fā)生的交易費(fèi)用應(yīng)當(dāng)直接計(jì)入當(dāng)期損益，不作為該類金融資產(chǎn)初始入賬金額的一部分。但可供出售金融資產(chǎn)在取得時(shí)發(fā)生的相關(guān)交易費(fèi)用作為初始入賬金額。
2.在報(bào)表時(shí)點(diǎn)，持有股票期間公允價(jià)值變動(dòng)的會(huì)計(jì)處理不同。
股票資產(chǎn)劃分為交易性金融資產(chǎn)時(shí)，持有期間公允價(jià)值發(fā)生變化，應(yīng)將公允價(jià)值變動(dòng)形成的利得和損失直接計(jì)入當(dāng)期損益，當(dāng)交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值大于賬面價(jià)值時(shí)，就形成企業(yè)的當(dāng)期收益；反之，則形成企業(yè)當(dāng)期的一項(xiàng)損失。若劃分為可供出售金融資產(chǎn)時(shí)，持有期間公允價(jià)值發(fā)生變動(dòng)幅度較小或暫時(shí)性變化時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)認(rèn)為該項(xiàng)金融資產(chǎn)的公允價(jià)值是在正常范圍的變動(dòng)，應(yīng)將其變動(dòng)形成的利得或損失，除減值損失外，將其公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入資本公積（其他資本公積）。即交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入損益，而可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入權(quán)益（在未發(fā)生減值的情況下持有期間的公允價(jià)變動(dòng)與利潤(rùn)無(wú)關(guān)）。
3.發(fā)生減值時(shí)的處理不同
對(duì)于交易性金融資產(chǎn)而言無(wú)需計(jì)提減值準(zhǔn)備。而可供出售金融資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表日則應(yīng)對(duì)其價(jià)值作減值測(cè)試，若公允價(jià)值發(fā)生了較大幅度的下降或下降趨勢(shì)為非暫時(shí)性時(shí)，就應(yīng)確認(rèn)減值損失和計(jì)提減值準(zhǔn)備。同時(shí)準(zhǔn)則還規(guī)定，可供出售的權(quán)益工具（即股票投資）一旦計(jì)提減值，即使在以后持有期間價(jià)格得到恢復(fù)，原確認(rèn)的減值準(zhǔn)備也不能通過(guò)損益轉(zhuǎn)回。這一規(guī)定導(dǎo)致股票資產(chǎn)在發(fā)生減值時(shí)因類別劃分不同而給企業(yè)之后持有期間的損益帶來(lái)重大影響。
4.企業(yè)出售金融資產(chǎn)時(shí)在會(huì)計(jì)處理方式的不同
企業(yè)應(yīng)按照出售金融資產(chǎn)取得的收入與該項(xiàng)金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值的差額確認(rèn)為企業(yè)的投資收益，此外為了正確的核算企業(yè)取得的投資收益，還應(yīng)當(dāng)結(jié)轉(zhuǎn)相應(yīng)的科目。企業(yè)出售的交易性金融資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)將原來(lái)由于公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益對(duì)應(yīng)轉(zhuǎn)出為投資收益，把原來(lái)計(jì)入當(dāng)期損益轉(zhuǎn)出作為企業(yè)總的投資損益的組成部分；企業(yè)出售可供出售金融資產(chǎn)時(shí)，需要將原來(lái)由于公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入所有者權(quán)益的資本公積（其他資本公積）對(duì)應(yīng)轉(zhuǎn)出為投資收益，作為核算該金融資產(chǎn)投資收益的一部分。
三、股票投資類別劃分對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的主要影響
企業(yè)管理層對(duì)投資股票的意圖以及投資風(fēng)險(xiǎn)的偏好等主觀決策是股票類別劃分的重要標(biāo)準(zhǔn)。股票資產(chǎn)一旦初始劃分為交易性金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn)，之后無(wú)論管理層意圖如何改變均不能進(jìn)行重新分類。當(dāng)二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)變化較大時(shí)，類別劃分的不同對(duì)企業(yè)損益影響較大，以下將通過(guò)案例進(jìn)行說(shuō)明。
案例：甲公司在二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)100萬(wàn)股A公司股票，10元/股，假設(shè)無(wú)交易費(fèi)用，打算長(zhǎng)期持有且對(duì)A公司不具有控制、共同控制及重大影響；乙公司同樣在二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)了100萬(wàn)股A公司股票，10元/股，假設(shè)無(wú)交易費(fèi)用，目的為股價(jià)上漲30%后出售；丙公司通過(guò)定向增發(fā)獲得A公司100萬(wàn)股股票，假設(shè)也為10元/股，無(wú)交易費(fèi)用，該股票限受期為當(dāng)年的12月1日。購(gòu)買(mǎi)日均為20X0年10月1日。以上公司均按季編制報(bào)表。
按照管理層購(gòu)買(mǎi)目劃分，甲公司應(yīng)將股票劃分為可供出售金融資產(chǎn)；乙公司應(yīng)劃分為交易性金融資產(chǎn)；丙公司由于在取得股票時(shí)處于限售期，因此應(yīng)將該股票劃分為可供出售金融資產(chǎn)。
第一種情況，A公司股票價(jià)格漲跌幅度?。?0X0年12月31日8元/股；20X1年3月31日10元/股。
在20X0年12月31日年報(bào)時(shí)點(diǎn)，股價(jià)變化對(duì)甲、丙公司當(dāng)年利潤(rùn)無(wú)影響；乙公司將因股價(jià)下跌（公允價(jià)值變動(dòng)損益）減少當(dāng)期利潤(rùn)200萬(wàn)元。
在20X1年3月31日季報(bào)時(shí)點(diǎn)，甲、丙公司仍無(wú)利潤(rùn)變化；乙公司因股價(jià)回升（公允價(jià)值變動(dòng)損益）增加當(dāng)期利潤(rùn)200萬(wàn)元。
第二種情況，A公司股票價(jià)格漲跌幅度大：20X0年11月30日8元/股；20X0年12月31日5元/股；20X1年1月31日8元/股；20X1年3月31日10元/股。
在20X0年12月31日年報(bào)時(shí)點(diǎn)，甲、丙公司計(jì)提減值500萬(wàn)元，減少當(dāng)期利潤(rùn)相應(yīng)金額；乙公司確認(rèn)公允價(jià)值變動(dòng)損失500萬(wàn)元，三個(gè)公司在年報(bào)時(shí)點(diǎn)對(duì)利潤(rùn)的影響數(shù)相同。
在20X1年3月31日季報(bào)時(shí)點(diǎn)，雖然股價(jià)從虧損又漲回了原價(jià)，但甲、丙公司按照準(zhǔn)則規(guī)定卻不能確認(rèn)通過(guò)損益轉(zhuǎn)回減值準(zhǔn)備而只能增加權(quán)益（資本公積），因此不能增加當(dāng)期利潤(rùn)。而乙公司則可通過(guò)公允價(jià)值變動(dòng)損益增加當(dāng)期利潤(rùn)500萬(wàn)元。
以上案例說(shuō)明了以下幾點(diǎn)問(wèn)題：
一是股票類別劃分的不同對(duì)當(dāng)期損益具有較大影響：(1)在股票資產(chǎn)未達(dá)到計(jì)提減值標(biāo)準(zhǔn)的情況下，分類為可供出售金融資產(chǎn)在持有期間不會(huì)影響企業(yè)損益，而分類為交易性金融資產(chǎn)將由于股價(jià)的變動(dòng)直接影響當(dāng)期利潤(rùn)；(2)股票價(jià)格一旦波動(dòng)較大，并且在報(bào)表時(shí)點(diǎn)達(dá)到了計(jì)提減值的標(biāo)準(zhǔn)，雖然這兩種分類方式在計(jì)提減值時(shí)點(diǎn)上對(duì)利潤(rùn)的影響程度是一樣的，但若股價(jià)在以后持有期間大幅回升，可供出售金融資產(chǎn)則不能轉(zhuǎn)回利潤(rùn)，而交易性金融資產(chǎn)卻可增加以后期間的利潤(rùn)。
二是在對(duì)股票計(jì)提減值時(shí)，我們認(rèn)為準(zhǔn)則缺乏對(duì)股票投資（劃分為可供出售金融資產(chǎn)）計(jì)提減值準(zhǔn)備的具體規(guī)定，造成在實(shí)務(wù)中較難判斷是否發(fā)生減值。準(zhǔn)則中對(duì)股票計(jì)提減值的相關(guān)規(guī)定主要有權(quán)益工具投資的公允價(jià)值發(fā)生嚴(yán)重或非暫時(shí)性下跌時(shí)應(yīng)提減，但同時(shí)又規(guī)定可供出售的權(quán)益工具投資，其公允價(jià)值低于成本本身不足以說(shuō)明已發(fā)生了減值，而應(yīng)當(dāng)綜合相關(guān)因素在投資整個(gè)期間通盤(pán)予以考慮判斷。這樣的規(guī)定很難作為在實(shí)務(wù)中判斷股票是否發(fā)生減值的通行標(biāo)準(zhǔn)。例如在本案例中，我們?cè)谀昴r(shí)點(diǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備主要基于兩點(diǎn)考慮：一是A公司股票從購(gòu)買(mǎi)日起至年報(bào)時(shí)點(diǎn)一直持續(xù)下跌；二是跌幅已超過(guò)40%以上。雖然計(jì)提減值的理由視乎符合準(zhǔn)則關(guān)于嚴(yán)重或非暫時(shí)性下跌的描述，但由于股票具有股價(jià)難以預(yù)測(cè)的特點(diǎn)，很難說(shuō)在這某一時(shí)點(diǎn)的下跌就一定是持續(xù)和嚴(yán)重的。本案例中在年末時(shí)點(diǎn)反映出的減值卻在第二年1季度因股價(jià)全面回升而全部轉(zhuǎn)回。這是否說(shuō)明年末時(shí)點(diǎn)計(jì)提減值在判斷上出現(xiàn)了問(wèn)題？或是本就不應(yīng)該確認(rèn)為減值，而是暫時(shí)性的下跌？因此，對(duì)股票投資而言，判斷其是否發(fā)生減值的標(biāo)準(zhǔn)及計(jì)提多少減值應(yīng)在準(zhǔn)則解釋中作具體的明確。
三是準(zhǔn)則規(guī)定可供出售金融資產(chǎn)與交易性金融資產(chǎn)之間不能重分類，也就是說(shuō)股票資產(chǎn)一旦被劃分為可供出售金融資產(chǎn)后是不能再重分類為交易性金融資產(chǎn)的。這與按管理層持有意圖劃分類別的標(biāo)準(zhǔn)相悖。本案例中的丙公司在持有A公司股票時(shí)，由于在取得股票時(shí)屬于限售股，被分類為可供出售金融資產(chǎn)，但在解禁后即便是管理層認(rèn)為將近期獲利后出售也不能將其重分類至交易性金融資產(chǎn)，造成在年末時(shí)點(diǎn)計(jì)提了大量減值，并在以后持有股票期間不能通過(guò)損益轉(zhuǎn)回，第二年1季度的利潤(rùn)因此低于按交易性金融資產(chǎn)核算實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)。
四、結(jié)論
綜合以上分析，股票資產(chǎn)一旦被劃分為交易性金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn)之后，在持有期間不能進(jìn)行重分類，而類別劃分的不同又直接影響到企業(yè)利潤(rùn)的變化，特別是當(dāng)股價(jià)出現(xiàn)大幅波動(dòng)并面臨計(jì)提減值時(shí)，對(duì)于按可供出售金融資產(chǎn)核算的股票而言，不僅當(dāng)期利潤(rùn)會(huì)因減值而降低，同時(shí)在今后持有股票的期間，企業(yè)利潤(rùn)不能隨股價(jià)的回升而增加。因此，企業(yè)管理層在選擇分類時(shí)應(yīng)綜合考慮各方因素，尤其在股價(jià)波動(dòng)較大的情況下盡量避免選用可供出售金融資產(chǎn)核算。對(duì)于二者不能重分類的規(guī)定，準(zhǔn)則的初衷是為了避免人為操縱利潤(rùn)，但股票投資具有難以預(yù)測(cè)其后期價(jià)格走勢(shì)的特點(diǎn)，且投資者的購(gòu)買(mǎi)或持有意圖及風(fēng)險(xiǎn)偏好往往會(huì)隨著市場(chǎng)的變化而變化的，若完全不能轉(zhuǎn)換分類，勢(shì)必將造成因計(jì)提大量減值而不能在以后持有期間轉(zhuǎn)回利潤(rùn)的情況，不利于對(duì)企業(yè)持有股票期間的綜合評(píng)判。我們希望在今后的準(zhǔn)則解釋中充分考慮股票投資的特殊性，盡量縮小因股票資產(chǎn)類別劃分不同而對(duì)企業(yè)損益產(chǎn)生的影響。
