摘 要：本文結(jié)合企業(yè)并購活動中財務(wù)盡職調(diào)查審計重要性的分析，在分析當前企業(yè)并購中財務(wù)盡職調(diào)查存在問題的基礎(chǔ)上，探討了財務(wù)盡職調(diào)查審計在企業(yè)并購中應(yīng)用。
關(guān)鍵詞：財務(wù)盡職調(diào)查 審計 企業(yè)并購 應(yīng)用
前言
企業(yè)并購是企業(yè)法人基于平等自愿、等價有償?shù)幕A(chǔ)，以一定的經(jīng)濟方式取得其他法人產(chǎn)權(quán)的行為。成功的企業(yè)并購有利于擴大企業(yè)經(jīng)營規(guī)模，提高市場占有率。然而，企業(yè)并購涉及交易繁多，潛在的風險也多。財務(wù)盡職調(diào)查主要是針對并購活動中有關(guān)財務(wù)狀況的調(diào)查和分析而實施的，是企業(yè)并購風險防范的主要手段。但從歷史經(jīng)驗來看，相當一部分企業(yè)并購未能成功的主要原因是財務(wù)盡職調(diào)查流于形式、財務(wù)盡職調(diào)查不規(guī)范以及財務(wù)盡職調(diào)查不到位。財務(wù)盡職調(diào)查審計主要對盡職調(diào)查的調(diào)查方式的規(guī)范性、調(diào)查內(nèi)容的完整性、調(diào)查結(jié)果的合理性進行審計，是完善盡職調(diào)查，防范企業(yè)并購風險的重要手段。
本文筆者結(jié)合工作實踐，探討了財務(wù)盡職調(diào)查審計在企業(yè)并購中的應(yīng)用策略：
一、 審計財務(wù)盡職調(diào)查實施的程序，促進盡職調(diào)查的規(guī)范性
財務(wù)盡職調(diào)查涉及企業(yè)并購中的價值評估、融資策略和并購整合財務(wù)風險的系統(tǒng)分析等內(nèi)容，實施階段應(yīng)根據(jù)詳細的調(diào)查計劃和企業(yè)實際情況，實施規(guī)范性的調(diào)查程序，促進調(diào)查結(jié)果的有效性，為企業(yè)的并購決策提供合理的判斷依據(jù)。然而，一些企業(yè)在并購過程中，財務(wù)盡職調(diào)查并未嚴格按照規(guī)范的程序進行，調(diào)查流于形式，嚴重影響了對被并購企業(yè)的調(diào)查分析結(jié)果，不利于企業(yè)做出正確的經(jīng)營決策。因此，審計盡職調(diào)查實施程序，能有效促進盡職調(diào)查的規(guī)范性。
1、 財務(wù)盡職調(diào)查方案的審計
財務(wù)盡職調(diào)查主要方案是由財務(wù)專業(yè)人員針對目標企業(yè)中與投資有關(guān)的財務(wù)狀況的審閱和分析。在實際企業(yè)并購案例中，許多盡職調(diào)查對被并購企業(yè)的的財務(wù)調(diào)查和分析等方案只停留在表面，極易陷入舞弊陷阱。因此，財務(wù)盡職調(diào)查方案的審計中，要加強盡職調(diào)查是否具備合理的調(diào)查方案的審計，主要包括整體操作思路是否符合規(guī)范要求，目標企業(yè)主體資格的調(diào)查流程是否合理（如：目標企業(yè)設(shè)立的程序、資格、條件、方式等是否符合當時法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定）。以及審計盡職調(diào)查設(shè)立的調(diào)查方案中有關(guān)目標企業(yè)財務(wù)狀況的評估、驗資等是否履行了必要調(diào)查程序，從而促進盡職調(diào)查方案的全面性。
2、 財務(wù)盡職調(diào)查方法的審計
盡職調(diào)查審計應(yīng)在分析具體審計項目目的、內(nèi)容、要求和責任的基礎(chǔ)上，制定出并購活動有關(guān)的財務(wù)盡職調(diào)查審計的實務(wù)操作規(guī)范和審計準則，根據(jù)盡職調(diào)查審計框架，審計盡職調(diào)查過程中是否采取了多樣化的調(diào)查方法得出具有盡可能全面調(diào)查結(jié)論、該調(diào)查方法在實踐運用中是否正確、合理以及是否能正確地評價潛在的目標公司和做出正確的決策提供必要的信息等等。并根據(jù)審計結(jié)果，提出規(guī)范盡職調(diào)查方法的對策。
3、 審計財務(wù)盡職調(diào)查步驟的審計
財務(wù)盡職調(diào)查實施步驟的合理是預(yù)防并購財務(wù)陷阱的關(guān)鍵，也是盡職調(diào)查審
計的重點內(nèi)容之一。審計人員應(yīng)在充分了解并購類型、實質(zhì)、程序等內(nèi)容的基礎(chǔ)上，對每一階段的調(diào)查進行審計，根據(jù)并購審計的具體類型、目的、內(nèi)容來審查并購中財務(wù)盡職調(diào)查的處理步驟是否符合目標企業(yè)財務(wù)狀況、資產(chǎn)價值調(diào)查業(yè)務(wù)規(guī)范、企業(yè)盈利能力分析規(guī)范等要求，確保企業(yè)并購活動的順利進行。
二、審計財務(wù)盡職調(diào)查規(guī)定的內(nèi)容，促進盡職調(diào)查的全面性
財務(wù)盡職調(diào)查應(yīng)對目標公司的資產(chǎn)狀況、銷售收入、利潤、現(xiàn)金流等財務(wù)指標進行全面調(diào)查，充分了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況，更好的為企業(yè)的并購決策提供依據(jù)。目前，許多企業(yè)并購過程中，財務(wù)盡職調(diào)查未能進行全面的調(diào)查分析，調(diào)查的疏漏往往造成企業(yè)的重大損失。財務(wù)盡職調(diào)查規(guī)定內(nèi)容的審計是促進盡職調(diào)查全面性的重要措施。
1、 財務(wù)盡職調(diào)查目標和主體的審計
企業(yè)并購中財務(wù)盡職調(diào)查應(yīng)當深刻理解企業(yè)實施并購的目標和戰(zhàn)略，并以此
為標準準確地把握調(diào)查方向、確定調(diào)查內(nèi)容，使其所得出的結(jié)果滿足企業(yè)的要求。為避免財務(wù)盡職調(diào)查中對調(diào)查目標和主體認識的模糊和疏漏，審計過程中應(yīng)加強盡職調(diào)查活動對調(diào)查目標和主體分析的審查，審計盡職調(diào)查影響調(diào)查質(zhì)量的主體因素、客體因素和外部因素，避免盡職調(diào)查的盲目性。
2、 財務(wù)盡職調(diào)查范圍和內(nèi)容的審計
財務(wù)盡職調(diào)查范圍和內(nèi)容的全面性是企業(yè)并購活動中分析、預(yù)測、評估目標
企業(yè)資產(chǎn)價值的關(guān)鍵因素。因此，盡職調(diào)查如果僅對財務(wù)報告及其附注實施調(diào)查程序，可能無法全面分析目標企業(yè)的財務(wù)狀況。財務(wù)盡職調(diào)查范圍和內(nèi)容的審計主要包括：
（1）目標企業(yè)財務(wù)指標調(diào)查的審計
審計盡職調(diào)查是否全面了解目標企業(yè)的財務(wù)組織構(gòu)建情況，包括財務(wù)組織結(jié)構(gòu)、財務(wù)管理模式、部門職責、財務(wù)人員職能權(quán)利和義務(wù)、企業(yè)管理是否完善情況等，以及目標企業(yè)的資產(chǎn)總額、負債總額、凈資產(chǎn)價值、盈利能力及現(xiàn)金流狀況等。同時，審計盡職調(diào)查是否對目標企業(yè)的資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益項目的真實性、合法性進行調(diào)查，促進財務(wù)指標調(diào)查的全面性。
（2）目標企業(yè)資產(chǎn)價值評估調(diào)查的審計
審計盡職調(diào)查是否針對不同的評怙項目，確定臺理的價值評估類型和評估范圍，以及目標企業(yè)的驗資報告、財務(wù)報表、銷售明細、固定資產(chǎn)明細等所有反映目標公司財務(wù)狀況等與目標企業(yè)資產(chǎn)價值評估相關(guān)的內(nèi)容，促進企業(yè)資產(chǎn)價值評估調(diào)查的正確性。
（3）目標企業(yè)關(guān)聯(lián)公司交易調(diào)查的審計
由于企業(yè)之間控股關(guān)系日趨復(fù)雜化，使得關(guān)聯(lián)方交易越來越多，隱蔽性越來越強，導(dǎo)致投資者更不易判斷目標企業(yè)的真實價值。盡職調(diào)查中目標企業(yè)關(guān)聯(lián)方交易調(diào)查的審計，主要審計盡職調(diào)查對目標企業(yè)關(guān)聯(lián)方的識別、對目標企業(yè)關(guān)聯(lián)方交易的識別以及對目標企業(yè)關(guān)聯(lián)方內(nèi)部控制制度進行符合性和實質(zhì)性的測試。從而促進對目標企業(yè)財務(wù)狀況及經(jīng)營能力的正確評價，促進投資決策的合理性。
三、 審計財務(wù)盡職調(diào)查報告的結(jié)果，促進盡職調(diào)查的合理性
合理財務(wù)盡職調(diào)查結(jié)果，有助于企業(yè)判斷投資是否符合戰(zhàn)略目標及投資原則，合理評估、揭示和降低財務(wù)風險。財務(wù)盡職調(diào)查結(jié)果的審計，主要是在財務(wù)盡職調(diào)查實施程序和財務(wù)盡職調(diào)查規(guī)定內(nèi)容審計的基礎(chǔ)上對并購活動各項內(nèi)容的調(diào)查結(jié)構(gòu)是否真實、有效、合理的審計，進一步完善盡職調(diào)查的合理性、規(guī)范性、全面性。
