摘要：本文基于時(shí)間和空間的視角，采用1987年至2009年中國(guó)30個(gè)省市的面板數(shù)據(jù)，通過(guò)固定效應(yīng)模型分區(qū)域、分時(shí)期研究FDI對(duì)我國(guó)東、中、西三大區(qū)域?qū)ν赓Q(mào)易的影響。結(jié)果顯示：FDI對(duì)我國(guó)對(duì)外貿(mào)易影響具有顯著的時(shí)間效應(yīng)和地域空間差異，并且FDI 對(duì)貿(mào)易影響隨時(shí)間變化產(chǎn)生的區(qū)域轉(zhuǎn)移效應(yīng)也十分明顯。
關(guān)鍵詞：FD 對(duì)外貿(mào)易 總體效應(yīng) 時(shí)空差異
一、文獻(xiàn)綜述
?。ㄒ唬﹪?guó)外文獻(xiàn) 關(guān)于FDI與國(guó)際貿(mào)易國(guó)外學(xué)者主要討論兩方面：一是FDI與國(guó)際貿(mào)易之間的因果關(guān)系。Muchielli和Chedor（1999）、Graham（2000）等分析得出FDI對(duì)東道國(guó)出口具有顯著的帶動(dòng)作用。而Zhang和Felmingham（2001）的研究結(jié)論是出口規(guī)模的擴(kuò)張能吸引FDI的流入。二是FDI與國(guó)際貿(mào)易之間是替代效應(yīng)還是互補(bǔ)效應(yīng)。替代關(guān)系理論認(rèn)為貿(mào)易障礙在一定條件下會(huì)導(dǎo)致資本的國(guó)際流動(dòng)，即表現(xiàn)為投資對(duì)貿(mào)易的替代，同時(shí)國(guó)際資本流動(dòng)的障礙也會(huì)產(chǎn)生國(guó)際貿(mào)易。Belderbos和Sleuwaegen（1998）、Blonigen（2000）等學(xué)者研究證實(shí)了此觀點(diǎn)。互補(bǔ)關(guān)系理論認(rèn)為FDI 可以在投資國(guó)與東道國(guó)之間創(chuàng)造新的貿(mào)易機(jī)會(huì)，使貿(mào)易在更大的規(guī)模上進(jìn)行，即表現(xiàn)為投資與貿(mào)易的互補(bǔ)。Goldberg 和 Klein（1999）、Mariam Camarero（2004）等研究結(jié)果表明貿(mào)易與FDI之間存在互補(bǔ)關(guān)系。
?。ǘ﹪?guó)內(nèi)文獻(xiàn) 國(guó)內(nèi)學(xué)者蔡小勇、余子鵬（2005）利用2003年中國(guó)30個(gè)省份的出口總值、機(jī)電產(chǎn)品出口總值及當(dāng)年實(shí)際利用FDI值，分析了FDI對(duì)中國(guó)出口及地區(qū)差異影響，結(jié)果表明FDI對(duì)西部落后地區(qū)出口的帶動(dòng)作用最大，對(duì)中部地區(qū)出口的帶動(dòng)作用最小。王少平等（2006）利用1992年至2003年我國(guó)三大地區(qū)省份的面板數(shù)據(jù)考察FDI 對(duì)不同地區(qū)進(jìn)出口貿(mào)易的動(dòng)態(tài)效應(yīng)。結(jié)果表明東部地區(qū)FDI對(duì)出口有顯著的創(chuàng)造效應(yīng)和較強(qiáng)的替代效應(yīng)，而對(duì)中、西部地區(qū)其創(chuàng)造效應(yīng)不顯著并且替代效應(yīng)相對(duì)較弱。梁瑞（2008）研究發(fā)現(xiàn)我國(guó)FDI對(duì)出口貿(mào)易的促進(jìn)作用在東部和西部地區(qū)較為顯著，但FDI對(duì)東部地區(qū)出口貿(mào)易的促進(jìn)作用最大，西部次之。國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究主要集中在FDI對(duì)兩國(guó)貿(mào)易流量的影響方面，即替代性和互補(bǔ)性問(wèn)題。國(guó)內(nèi)學(xué)者的研究大部分結(jié)果表明FDI對(duì)我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)越來(lái)越大，但這些研究沒(méi)有充分考慮到我國(guó)各區(qū)域由于自然和經(jīng)濟(jì)條件不同而導(dǎo)致FDI的貿(mào)易效應(yīng)可能具有顯著差異，在更深層次上分析FDI對(duì)我國(guó)區(qū)域貿(mào)易失衡狀況、轉(zhuǎn)移效應(yīng)等方面問(wèn)題?；诖耍疚睦?987年至2009年中國(guó)30個(gè)省市的面板數(shù)據(jù)對(duì)FDI對(duì)我國(guó)區(qū)域?qū)ν赓Q(mào)易的階段性影響進(jìn)行實(shí)證，從而對(duì)我國(guó)FDI的貿(mào)易總體效應(yīng)進(jìn)行全面分析。
二、研究設(shè)計(jì)
?。ㄒ唬颖炯皵?shù)據(jù)選取 本文采用中國(guó)30個(gè)省市（西藏因部分?jǐn)?shù)據(jù)缺失）1987年至2009年的面板數(shù)據(jù)。1987年合資2008年各省進(jìn)出口額、實(shí)際利用FDI、GDP與公路鐵路總長(zhǎng)度，2009年實(shí)際利用FDI數(shù)據(jù)來(lái)源于各省統(tǒng)計(jì)年鑒及各省統(tǒng)計(jì)信息網(wǎng)，2009年其他變量的數(shù)據(jù)來(lái)源于《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒-2010》。其中各省的進(jìn)出口額和實(shí)際利用FDI以萬(wàn)美元為單位；各省的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值是以2000年的名義GDP為基期調(diào)整得到實(shí)際GDP，然后按當(dāng)期匯率調(diào)整為萬(wàn)美元；匯率是IFS所公布的人民幣實(shí)際有效匯率，以2000年為基期進(jìn)行了指數(shù)化調(diào)整；各省鐵路與公路總長(zhǎng)度以公里為單位，所有數(shù)據(jù)均采用對(duì)數(shù)形式。
?。ǘ┠Ｐ驮O(shè)立 為研究FDI 對(duì)我國(guó)三大區(qū)域?qū)ν赓Q(mào)易的影響，在實(shí)證分析中除了把當(dāng)年實(shí)際FDI作為解釋變量，還將各地區(qū)貿(mào)易績(jī)效與其經(jīng)濟(jì)規(guī)模聯(lián)系起來(lái)。經(jīng)濟(jì)規(guī)模是決定外商直接投資的關(guān)鍵因素，因此，引入各省GDP這一變量作為經(jīng)濟(jì)規(guī)模的測(cè)量指標(biāo)。同時(shí)，根據(jù)影響貿(mào)易收支的一般理論，影響一國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易的變量主要是進(jìn)出口商品的相對(duì)價(jià)格及國(guó)內(nèi)外的實(shí)際國(guó)民收入水平，而影響進(jìn)出口相對(duì)價(jià)格的關(guān)鍵因素是匯率。因此，引入?yún)R率這一解釋變量，在文中用人民幣實(shí)際有效匯率REER表示。另外，根據(jù)國(guó)際貿(mào)易理論和國(guó)際投資理論，基礎(chǔ)設(shè)施除了是影響對(duì)外貿(mào)易的重要因素，也是影響FDI 的關(guān)鍵因素。因此，引入各省公路和鐵路里程數(shù)作為基礎(chǔ)設(shè)施狀況的替代變量，該替代變量用ROAD表示?；谏鲜龇治觯x取影響對(duì)外貿(mào)易的四個(gè)主要經(jīng)濟(jì)變量——外商直接投資、國(guó)民在截面間的異方差性和相關(guān)性造成估計(jì)結(jié)果偏差，對(duì)個(gè)體固定效應(yīng)模型和個(gè)體隨機(jī)效應(yīng)模型分別采用廣義最小二乘法（GLS）和可行的廣義最小二乘估計(jì)（FGLS）進(jìn)行估計(jì)。
三、實(shí)證檢驗(yàn)
?。ㄒ唬〧DI對(duì)我國(guó)對(duì)外貿(mào)易影響總體效應(yīng)分析 本文首先對(duì)解釋變量回歸，并依據(jù)面板模型的F檢驗(yàn)和隨機(jī)效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果選擇合適的模型進(jìn)行估計(jì)。模型 1、2、3見(jiàn)表（1）是FDI對(duì)解釋變量的混合效應(yīng)、個(gè)體固定效應(yīng)和個(gè)體隨機(jī)效應(yīng)模型的擬合結(jié)果。模型1由于面板模型F檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量對(duì)應(yīng)的p值趨近于0，故拒絕混合模型；而個(gè)體隨機(jī)效應(yīng)的Hausman檢驗(yàn)值，在1%的顯著性水平下拒絕隨機(jī)效應(yīng)模型。由模型2中冗余固定效應(yīng)檢驗(yàn)的F值和模型3的Hausman檢驗(yàn)結(jié)果可知，建立個(gè)體固定效應(yīng)模型是較為合適的，因此認(rèn)為模型2的回歸結(jié)果較為準(zhǔn)確。結(jié)論顯示，F(xiàn)DI對(duì)我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易均有顯著的創(chuàng)造效應(yīng)，當(dāng)我國(guó)FDI流入量增加1個(gè)百分點(diǎn)，出口將增加約0.06個(gè)百分點(diǎn)，進(jìn)口約增加0.18個(gè)百分點(diǎn)。此外，GDP與基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的影響顯著正相關(guān)。人民幣實(shí)際有效匯率的系數(shù)顯著為負(fù)，表明在我國(guó)匯率變動(dòng)顯著影響進(jìn)出口，即人民幣貶值1%，出口將上升0.61%，進(jìn)口上升1.09%。
（二）FDI對(duì)我國(guó)對(duì)外貿(mào)易影響時(shí)空差異分析 1987-2009年時(shí)期，我國(guó)經(jīng)歷了對(duì)外開(kāi)放、金融危機(jī)、加入 WTO等重大經(jīng)濟(jì)事件，我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和對(duì)外貿(mào)易環(huán)境有可能產(chǎn)生了相應(yīng)變化。政府積極引入 FDI的同時(shí)，開(kāi)始注意到引導(dǎo)FDI轉(zhuǎn)型，使外商直接投資在區(qū)域、產(chǎn)業(yè)內(nèi)的分布也發(fā)生了巨大變化。單純通過(guò)1987年至2009年數(shù)據(jù)對(duì)FDI與我國(guó)三大區(qū)域?qū)ν赓Q(mào)易關(guān)系進(jìn)行研究，很可能會(huì)遺漏掉一些重要的階段性影響。因此考慮到這種階段性的變化，將 1987年至1992年作為第一階段，1993年至2001年作為第二階段，2002年至2009年作為第三階段，沿用前文設(shè)定的方程，對(duì)三個(gè)階段分別進(jìn)行GLS回歸分析，通過(guò)計(jì)量結(jié)果來(lái)比較隨著時(shí)間的推移FDI對(duì)各區(qū)域的貿(mào)易影響有怎樣的改變。（1）不同階段FDI對(duì)我國(guó)東部地區(qū)進(jìn)出口貿(mào)易的影響分析。計(jì)量結(jié)果見(jiàn)表（2）顯示：在不同階段，東部地區(qū)FDI 對(duì)貿(mào)易影響產(chǎn)生了一些明顯的改變。1987-1992年?yáng)|部地區(qū)FDI對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易均具有創(chuàng)造效應(yīng)，對(duì)于進(jìn)口FDI系數(shù)為0.21，即增加1單位 FDI，會(huì)拉動(dòng)?xùn)|部 0.21 單位的進(jìn)口，大于出口的FDI系數(shù)0.1。1993年至2001年?yáng)|部地區(qū) FDI對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易表現(xiàn)出顯著的創(chuàng)造效應(yīng)，進(jìn)口的FDI系數(shù)為 0.9大于出口的FDI系數(shù)0.32。而在2002年至2009年?yáng)|部地區(qū) FDI 對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易均無(wú)顯著影響。1987年至1992和1993年至2001年間，東部進(jìn)口創(chuàng)造效應(yīng)明顯的原因可能是由于東部地區(qū)憑借著地理優(yōu)勢(shì)、廉價(jià)勞動(dòng)力和較低的運(yùn)輸成本吸引大量外資企業(yè)進(jìn)入投資建廠并開(kāi)展加工貿(mào)易。建廠期間，需要從國(guó)外進(jìn)口大量的機(jī)器設(shè)備、技術(shù)專利以及人才，無(wú)疑會(huì)拉動(dòng)?xùn)|部進(jìn)口貿(mào)易。 2002年至2009 年間，東部地區(qū)FDI對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易均沒(méi)有顯著影響的原因可能是經(jīng)過(guò)前期外資企業(yè)的發(fā)展，其已經(jīng)完成了生產(chǎn)所必需的基礎(chǔ)建設(shè)。另一方面，東部地區(qū)已形成圍繞外資企業(yè)的產(chǎn)業(yè)需求的加工貿(mào)易服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈，不用通過(guò)進(jìn)口就可以在國(guó)內(nèi)完成所需生產(chǎn)資料的采購(gòu)。（2）不同階段FDI對(duì)我國(guó)中部地區(qū)進(jìn)出口貿(mào)易的影響分析。通過(guò)FDI對(duì)中部地區(qū)進(jìn)出口貿(mào)易影響的實(shí)證分析，結(jié)果見(jiàn)表（3）顯示：1987年至1992年，中部地區(qū)FDI對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易均無(wú)顯著影響。1993年至2001 年，F(xiàn)DI 對(duì)進(jìn)口貿(mào)易表現(xiàn)出顯著的創(chuàng)造效應(yīng)，對(duì)出口沒(méi)有顯著的影響。進(jìn)口FDI系數(shù)為0.12，即增加1單位 FDI，會(huì)拉動(dòng)中部 0.12 單位的進(jìn)口。2002年至2009年，F(xiàn)DI 對(duì)出口貿(mào)易則表現(xiàn)出顯著的替代效應(yīng)，出口FDI系數(shù)為-0.15，對(duì)進(jìn)口無(wú)顯著的影響。1993年至2001年間中部地區(qū)FDI的進(jìn)口創(chuàng)造效應(yīng)明顯的原因可能是在東部地區(qū)產(chǎn)業(yè)鏈基本形成和生產(chǎn)成本逐步上升，而中部地區(qū)有豐富的自然資源和人力資源，并且相對(duì)于西部地區(qū)還有著便利的交通和良好的基礎(chǔ)設(shè)施，大量產(chǎn)業(yè)開(kāi)始向中部轉(zhuǎn)移。在這一階段中部地區(qū)吸引大量FDI 的流入，對(duì)進(jìn)口貿(mào)易有顯著帶動(dòng)作用。在2002年至2009年間，F(xiàn)DI 對(duì)出口呈現(xiàn)顯著替代效應(yīng)并不意味著FDI 對(duì)中部經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用在減小。相反，這是正確利用FDI推動(dòng)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的起點(diǎn)。雖然中部地區(qū)不具備東部地區(qū)天然地理優(yōu)勢(shì)，運(yùn)輸成本等因素也制約出口導(dǎo)向型FDI的流入，但非常適合引入市場(chǎng)導(dǎo)向型FDI。同時(shí)中部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相對(duì)落后，引入外資有著較大的發(fā)展?jié)摿?。?）不同階段FDI對(duì)我國(guó)西部地區(qū)進(jìn)出口貿(mào)易的影響分析。通過(guò)FDI對(duì)西部地區(qū)進(jìn)出口貿(mào)易影響的實(shí)證分析，結(jié)果見(jiàn)表（4）顯示：1987年至1992、1993年至2001年兩階段，西部地區(qū)FDI對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易均無(wú)顯著影響；2002年至2009年間西部FDI對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易則表現(xiàn)出顯著的創(chuàng)造效應(yīng)。FDI的系數(shù)進(jìn)出口系數(shù)分別為0.14和0.11，即增加1單位FDI，會(huì)拉動(dòng)西部地區(qū)0.14單位的進(jìn)口和0.11單位的出口。前兩個(gè)階段西部地區(qū)FDI系數(shù)不顯著的原因可能與中部較一致。主要是由于西部地區(qū)比較惡劣的自然條件和薄弱的基礎(chǔ)設(shè)施，給對(duì)外貿(mào)易帶來(lái)巨大的運(yùn)輸成本，引入西部地區(qū)的FDI數(shù)量較少，一定程度上導(dǎo)致對(duì)外貿(mào)易發(fā)展水平較低。而在2002年至2009年間，西部FDI 對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易表現(xiàn)出顯著的創(chuàng)造效應(yīng)。其可能是隨著西部地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展，西部地區(qū)較大潛在的自然資源和低廉的勞動(dòng)力成本等優(yōu)勢(shì)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用得到了充分發(fā)揮，吸引大量的外商直接投資。這種 FDI 與中部地區(qū) FDI 類型（市場(chǎng)導(dǎo)向型）一致，這種市場(chǎng)導(dǎo)向型外資企業(yè)可以利用西部地區(qū)優(yōu)勢(shì)投資設(shè)廠和發(fā)展產(chǎn)業(yè)，同時(shí)也大大推動(dòng)了西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。 四、結(jié)論與建議
本文分析我國(guó)FDI對(duì)三大區(qū)域?qū)ν赓Q(mào)易的階段性影響結(jié)論如下：（1）1987年至1992、1993年至2001年間東部FDI對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易均有顯著的創(chuàng)造效應(yīng)；2002年至2009，東部FDI對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易均無(wú)顯著影響。（2）1987年至1992年中部FDI對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易均無(wú)顯著影響；1993年至2001年中部FDI對(duì)進(jìn)口有顯著的創(chuàng)造效應(yīng)；2002年至2009年中部 FDI 對(duì)出口有顯著的替代效應(yīng)。（3）1987年至1992、1993年至2001年間西部FDI 對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易均無(wú)顯著的影響；2002年至2009，西部FDI對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易均有顯著的創(chuàng)造效應(yīng)。根據(jù)上述結(jié)論，提出如下建議：（1）加強(qiáng)西部地區(qū)基礎(chǔ)實(shí)施建設(shè)，積極引導(dǎo)市場(chǎng)導(dǎo)向型FDI流入。地理區(qū)域決定西部引資環(huán)境的競(jìng)爭(zhēng)力較弱，要大規(guī)模的引資必須加強(qiáng)教育、水電、通訊等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。因此，西部應(yīng)繼續(xù)推進(jìn)鐵路建設(shè)，加快高速公路建設(shè)，適當(dāng)擴(kuò)大航空運(yùn)輸能力，解決西部交通中通道少、密度低的瓶頸問(wèn)題。（2）利用中部地區(qū)資源和勞動(dòng)力，大力引入市場(chǎng)導(dǎo)向性FDI流入。中部在制定招商引資政策時(shí)，應(yīng)該提供相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向，引導(dǎo)外商直接投資于具有一定技術(shù)含量的企業(yè)。引入外資能帶來(lái)先進(jìn)的技術(shù)和設(shè)備，通過(guò)技術(shù)外溢，以及外資企業(yè)的輻射作用，能提高中部企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力并大大帶動(dòng)中部地區(qū)與外資企業(yè)配套的產(chǎn)業(yè)發(fā)展。（3）利用東部地區(qū)的良好投資環(huán)境，積極引導(dǎo)FDI 轉(zhuǎn)型。FDI 進(jìn)入東部地區(qū)之后，能夠迅速形成生產(chǎn)能力，外商可以得到較高和較快的投資回報(bào)，促進(jìn)對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展。東部地區(qū)大量出口導(dǎo)向型外資企業(yè)推動(dòng)我國(guó)貿(mào)易順差的同時(shí)，也帶來(lái)了人民幣升值的巨大壓力和嚴(yán)重的通貨膨脹。因此，限制東部地區(qū)加工貿(mào)易業(yè)的發(fā)展，引導(dǎo)東部地區(qū)FDI 投向高附加值、高科技產(chǎn)業(yè)。通過(guò)這種轉(zhuǎn)型東部地區(qū) FDI的貿(mào)易創(chuàng)造效應(yīng)必然會(huì)得到顯著增強(qiáng)。
