2008年以來，由美國次貸危機(jī)引發(fā)的全球性金融危機(jī)廣泛而深遠(yuǎn)地影響了整個(gè)世界。金融危機(jī)通過外貿(mào)，金融等途徑對(duì)我國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了各方面的消極影響，眾多中小外貿(mào)企業(yè)面臨日益顯現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，甚至瀕臨倒閉邊緣。當(dāng)前，世界經(jīng)濟(jì)漸漸出現(xiàn)了恢復(fù)增長(zhǎng)的跡象，但歐美等發(fā)達(dá)國家外需市場(chǎng)仍未明朗，我國經(jīng)濟(jì)目前的復(fù)蘇狀況也不夠穩(wěn)定，中小外貿(mào)企業(yè)仍面臨充滿不確定性的內(nèi)外部環(huán)境。這類企業(yè)雖然規(guī)模較小，在所處行業(yè)中未占據(jù)主導(dǎo)地位，但其整體上對(duì)于促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)、保持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)活力，推動(dòng)各行業(yè)以至整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展等各個(gè)方面具有十分重要的作用。在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇，貿(mào)易保護(hù)主義愈演愈烈的后金融危機(jī)時(shí)期，加強(qiáng)研究中小外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的對(duì)策措施尤為必要。
一、后金融危機(jī)時(shí)期中小外貿(mào)企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
?。ㄒ唬?yīng)收賬款的壞賬損失風(fēng)險(xiǎn)中國外貿(mào)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)相當(dāng)激烈，企業(yè)為取得客戶往往提供相應(yīng)優(yōu)惠條件，各國進(jìn)口商普遍能在中國獲得更高的信用額度和更長(zhǎng)的信用期限要求。目前中國外貿(mào)企業(yè)對(duì)外出口80%以上采用賒銷形式，歐美國家的買方付款期一般在交貨后三個(gè)月，有的長(zhǎng)達(dá)四至五個(gè)月。受全球金融危機(jī)影響，各國經(jīng)濟(jì)下滑，市場(chǎng)需求降低，金融機(jī)構(gòu)的資金緊縮也使進(jìn)口商的資金緊張，外國進(jìn)口商的購買力和整體信用度均明顯下降。中小外貿(mào)企業(yè)由于國際貿(mào)易經(jīng)驗(yàn)不足，管理制度不健全，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較弱，往往易重視訂單而忽略應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)控制。企業(yè)規(guī)模小、底子薄，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，一旦出現(xiàn)金額較大的壞賬，很可能導(dǎo)致資金鏈斷裂，無法正常經(jīng)營(yíng)。因一筆出口單子無法收回貨款而倒閉的中小外貿(mào)企業(yè)并不少見。
（二）籌融資風(fēng)險(xiǎn) 許多中小外貿(mào)企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)和投資所需資金，大多是依靠自身的積累，民間借貸或是銀行信貸等間接融資，融資渠道較為單一。其資信水平較低，管理水平不高，固定資產(chǎn)少，難以提供融資需要的抵押和有效擔(dān)保。因而銀行放貸風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，需要對(duì)其進(jìn)行眾多審查，辦理手續(xù)復(fù)雜且時(shí)間長(zhǎng)，難解企業(yè)的燃眉之急。同時(shí)金融危機(jī)使得市場(chǎng)的不確定性因素增加，風(fēng)險(xiǎn)資本投資商在選擇投資意向時(shí)更加謹(jǐn)慎，投資額也大幅萎縮，使得本來有成長(zhǎng)潛力的一些中小外貿(mào)企業(yè)遇到很大的融資障礙。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，這類企業(yè)即使能找到借貸來源，貸款或融資條件也較為苛刻。中小外貿(mào)企業(yè)普遍面臨融資成本增加，時(shí)間延長(zhǎng)，成功率下降等籌融資困境。
?。ㄈ┝鲃?dòng)性不足風(fēng)險(xiǎn) 企業(yè)維持日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和償還債務(wù)本息，需要有足夠的現(xiàn)金流。當(dāng)前中小外貿(mào)企業(yè)利息支出壓力增大，償債能力呈現(xiàn)減弱跡象，面臨現(xiàn)金不足的困境。加之應(yīng)收賬款的壞賬損失風(fēng)險(xiǎn)和籌融資困難兩方面因素的共同作用，更是直接導(dǎo)致了企業(yè)資金的流動(dòng)性不足。許多外貿(mào)企業(yè)面臨巨大的資金周轉(zhuǎn)壓力，一旦資金鏈斷裂，企業(yè)難免陷入倒閉破產(chǎn)的境地。金融危機(jī)爆發(fā)后，在長(zhǎng)三角，珠三角等地區(qū)有許多中小外貿(mào)企業(yè)因現(xiàn)金流量不足而停產(chǎn)倒閉。與此同時(shí)，許多企業(yè)銷售艱難，需求極度低迷，訂單減少，退單以及合同銳減，企業(yè)產(chǎn)品積壓嚴(yán)重，進(jìn)一步加重企業(yè)資金周轉(zhuǎn)流動(dòng)的負(fù)擔(dān)。
二、后金融危機(jī)時(shí)期中小外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)管理對(duì)策
（一）強(qiáng)化信用管理建立科學(xué)的信用管理制度，是解決企業(yè)交易風(fēng)險(xiǎn)的主要途徑之一。目前國際上企業(yè)間的信用支付方式已占到相當(dāng)大的比例，而許多中小外貿(mào)企業(yè)對(duì)信用政策不夠重視，對(duì)交易對(duì)象缺少足夠的信息和貸信調(diào)查，對(duì)應(yīng)收賬款也缺少有效的監(jiān)控。一些企業(yè)未形成書面的、系統(tǒng)的信用政策文件，在信用銷售中隨意性較大，缺少科學(xué)的管理。中小外貿(mào)企業(yè)應(yīng)該制定書面的信用政策文件，建立規(guī)范的企業(yè)內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度，強(qiáng)化企業(yè)信用管理的基礎(chǔ)工作。信用管理一般包括資信調(diào)查、營(yíng)業(yè)決策、跟催三個(gè)階段。要注重客戶信息管理和資信調(diào)查，強(qiáng)化信用分析能力，提高應(yīng)收賬款的管理水平。前期的資信調(diào)查最為重要，不經(jīng)過資信調(diào)查的而授予信用，發(fā)生壞賬的風(fēng)險(xiǎn)是非常大的。信用管理是全過程的管理，需要從企業(yè)信用管理體系的完善、內(nèi)部協(xié)調(diào)、客戶信用信息采集、應(yīng)收賬款催收流程等多方面加強(qiáng)。金融危機(jī)的爆發(fā)顯示出擁有先進(jìn)信用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的發(fā)達(dá)國家也并不能防止信用危機(jī)的發(fā)生。照搬西方的信用管理模式并不科學(xué)，中小外貿(mào)企業(yè)應(yīng)構(gòu)建符合自己特色的信用體系。從危機(jī)中汲取教訓(xùn)，做好準(zhǔn)備才是最好的選擇。信用管理是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)，只有不斷強(qiáng)化信用管理觀念，企業(yè)在參與國際競(jìng)爭(zhēng)中才能知己知彼，經(jīng)受住風(fēng)險(xiǎn)的考驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
?。ǘ┩侗３隹谛庞帽ｋU(xiǎn) 出口信用保險(xiǎn)是國家為了推動(dòng)本國的出口貿(mào)易，保障出口企業(yè)的收匯安全而制定的一項(xiàng)由國家財(cái)政提供保險(xiǎn)準(zhǔn)備金的非盈利性的政策性保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，是國際上通行的支持出口的政策，是世貿(mào)組織規(guī)則允許的貿(mào)易促進(jìn)措施。我國在2001年成立了中國出口信用保險(xiǎn)公司，專門從事該項(xiàng)業(yè)務(wù)。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，出口信用保險(xiǎn)是企業(yè)規(guī)避收匯風(fēng)險(xiǎn)的一種有效手段，然而我國眾多的中小外貿(mào)企業(yè)卻缺乏對(duì)該項(xiàng)業(yè)務(wù)的了解和認(rèn)識(shí)。中小外貿(mào)企業(yè)投保出口信用保險(xiǎn)的作用表現(xiàn)在：第一，信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)將對(duì)投保企業(yè)進(jìn)行賠付，且其追償能力一般強(qiáng)于普通中小外貿(mào)企業(yè)，可在一定程度上彌補(bǔ)投保企業(yè)財(cái)務(wù)損失。第二，出口企業(yè)可采用商業(yè)信用等更為靈活的結(jié)算方式，降低買家的交易成本，從而擴(kuò)大業(yè)務(wù)量。第三，投保出口信用保險(xiǎn)增加了應(yīng)收賬款的安全性和流動(dòng)性，銀行在風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制的基礎(chǔ)上會(huì)降低企業(yè)融資門檻。第四，單個(gè)企業(yè)借助信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)專業(yè)的防范風(fēng)險(xiǎn)能力，可增強(qiáng)其自身的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、判斷能力，提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。國際金融危機(jī)導(dǎo)致海外進(jìn)口商的信用風(fēng)險(xiǎn)、國外銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)都大大增加，中小外貿(mào)企業(yè)應(yīng)該積極利用該項(xiàng)保險(xiǎn)的保障和支持，通過投保短期出口信用保險(xiǎn)來保障收匯的安全，規(guī)避應(yīng)收賬款的壞賬損失風(fēng)險(xiǎn)。
（三）保持一定的融資能力 針對(duì)中小外貿(mào)企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀，財(cái)政部和商務(wù)部出臺(tái)了《中小外貿(mào)企業(yè)融資擔(dān)保專項(xiàng)資金管理暫行辦法》（財(cái)企〔2009〕160號(hào)），設(shè)立中小外貿(mào)企業(yè)融資擔(dān)保專項(xiàng)資金，對(duì)從事中小外貿(mào)企業(yè)融資擔(dān)保的機(jī)構(gòu)給予擔(dān)保額資助、擔(dān)保費(fèi)率獎(jiǎng)勵(lì)和注資三方面的資金扶持，從而降低中小外貿(mào)企業(yè)融資擔(dān)保門檻。銀行每年都要對(duì)企業(yè)進(jìn)行重新評(píng)級(jí)授信，其主要依據(jù)指標(biāo)還是企業(yè)上一年的財(cái)務(wù)狀況，包括企業(yè)的收入及盈利情況，所有者權(quán)益、現(xiàn)金流、負(fù)債等。企業(yè)首要任務(wù)還是要優(yōu)化自身財(cái)務(wù)狀況，保持一定融資能力，這是獲得任何資金支持的基礎(chǔ)。在此基礎(chǔ)上則要?jiǎng)?chuàng)新融資方式、豐富企業(yè)的融資渠道。我國國務(wù)院常務(wù)會(huì)議確定，要?jiǎng)?chuàng)新融資方式，通過并購貸款、房地產(chǎn)信托投資基金、股權(quán)投資基金和規(guī)范發(fā)展民間融資等多種形式，拓寬企業(yè)融資渠道。中小外貿(mào)企業(yè)不要單一的依賴借款籌集資金，一些企業(yè)就是因?yàn)槿谫Y結(jié)構(gòu)不合理，所有者權(quán)益所占比重小而利息支出較大，導(dǎo)致資金鏈斷裂。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)狀況，積極響應(yīng)國家政策，主動(dòng)尋找戰(zhàn)略合作伙伴。例如，以四川高福記食品有限公司為代表的5家郫縣豆瓣企業(yè)因資金短缺向中國建設(shè)銀行當(dāng)?shù)貦C(jī)構(gòu)提出通過組建聯(lián)合體來實(shí)現(xiàn)聯(lián)合貸款、聯(lián)合擔(dān)保，通過聯(lián)合擔(dān)保互相支持、相互監(jiān)督分散風(fēng)險(xiǎn)的作用，利用橫向約束解決企業(yè)與銀行信息不對(duì)稱問題。該方式很好的解決了幾家企業(yè)的融資困境。在積極創(chuàng)新融資方式、拓寬融資渠道的過程中，應(yīng)始終強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)可控原則。企業(yè)要密切關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)，防范可能因金融創(chuàng)新而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，確保企業(yè)財(cái)務(wù)的安全和穩(wěn)定。解決中小企業(yè)融資難需要采用多種綜合方式，總結(jié)起來還需要政府政策、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)三方的共同努力。
?。ㄋ模﹫?jiān)持流動(dòng)性第一的原則 流動(dòng)性表現(xiàn)為企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的能力，保持一定的流動(dòng)性是企業(yè)應(yīng)對(duì)危機(jī)、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、健康發(fā)展的重要保證。許多中小外貿(mào)企業(yè)陷入經(jīng)營(yíng)困境甚至破產(chǎn)并非因?yàn)橘Y不抵債，而是由于流動(dòng)性不足導(dǎo)致的暫時(shí)性支付困難。中小外貿(mào)企業(yè)應(yīng)堅(jiān)持流動(dòng)性第一的原則，強(qiáng)化以現(xiàn)金流為核心的財(cái)務(wù)管理，增強(qiáng)自身對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力。企業(yè)一方面應(yīng)適當(dāng)增加現(xiàn)金資產(chǎn)的比重，加速資金回籠和周轉(zhuǎn)，提高資產(chǎn)變現(xiàn)能力。在大力發(fā)展優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)，擴(kuò)大銷售的同時(shí)，高度重視應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款管理，強(qiáng)化合同訂單管理，提高預(yù)收賬款比例，減少預(yù)付款金額。注重分析應(yīng)收賬款的可收回情況，建立合理的計(jì)提壞賬準(zhǔn)備制度，及時(shí)反映可能發(fā)生的壞賬損失。強(qiáng)化對(duì)應(yīng)收賬款的管理和催收力度，減少呆壞賬，使企業(yè)的銷售收入真正變?yōu)楝F(xiàn)金流入。另一方面，企業(yè)要盡量減少現(xiàn)金流出，對(duì)長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)狀況不佳或是風(fēng)險(xiǎn)較大的業(yè)務(wù)要及時(shí)退出，通過出售轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)等渠道實(shí)現(xiàn)資金回流。在采購環(huán)節(jié)盡可能通過賒購或融資租賃等方式實(shí)現(xiàn)間接融資，暫緩企業(yè)的現(xiàn)金流出。及時(shí)分析預(yù)測(cè)存貨的供應(yīng)和耗用狀況，確定合理的存貨儲(chǔ)備，避免因存貨的積壓而占用大量資金。在此基礎(chǔ)上，如果企業(yè)還有更多的現(xiàn)金流，就能用于強(qiáng)化技術(shù)創(chuàng)新和企業(yè)管理，通過并購重組等手段實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，化危機(jī)為發(fā)展的契機(jī)。企業(yè)同時(shí)也應(yīng)對(duì)長(zhǎng)、短期負(fù)債的盈利能力與風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行權(quán)衡，強(qiáng)化現(xiàn)金流量預(yù)算，盡量使現(xiàn)金流入和流出在時(shí)間、金額方面相匹配。中小外貿(mào)企業(yè)在面對(duì)全球金融危機(jī)日益深化的形勢(shì)下應(yīng)全方位加強(qiáng)自身現(xiàn)金流的控制，將保持流動(dòng)性放在財(cái)務(wù)管理的首位。
