中小企業(yè) 融資風險 管理
一、引言
改革開放30多年來，國民經(jīng)濟快速發(fā)展，其中中小企業(yè)發(fā)揮了相當重要的作用，其為社會創(chuàng)造了大量的就業(yè)機會和創(chuàng)新發(fā)展成果。但由于其一般都是家族企業(yè)，結構較為單一，制度往往不健全，經(jīng)營不夠規(guī)范，資金流通運作不透明等原因導致其抗風險的能力較弱，同時各金融機構信用監(jiān)管體系也不夠健全，導致違約率往往較高，這些原因都影響了銀行授信融資的積極性，從而導致中小企業(yè)往往融資困難并且具有比較大的風險。目前，對中小企業(yè)融資需求的支持已經(jīng)在很多方面都達成了共識，但其上述存在的問題和缺陷要求我們必須認清融資風險的類型并加強對融資風險的控制和管理。
二、我國中小企業(yè)融資風險的存在類型
?。ㄒ唬┓ㄒ?guī)政策上的不健全所造成的融資風險
中小企業(yè)融資行為實際上是一種產(chǎn)權制度上的創(chuàng)新，因此其需要國家在法律上對其產(chǎn)權的收益及其界限進行劃分和維護。但由于我國社會主義市場經(jīng)濟正處在不斷的摸索改革當中，各項法律制度還不完善，存在一定的漏洞，這導致了我國中小企業(yè)融資過程中出現(xiàn)風險的可能性大大增大。以BOT項目的特許經(jīng)營權為例，很多國家對其進行獨立立法，但是我國在這方面的法律還是空白，只是有些政府相關部門做出了一些規(guī)定如《關于BOT方式吸收外商投資有關問題通知》等，但是這些規(guī)定沒有進行立法管理，在操作過程中也比較混亂和麻煩。
?。ǘ┢髽I(yè)自身經(jīng)營上所造成的融資風險
中小企業(yè)由于本身資金不夠雄厚，對外部經(jīng)濟環(huán)境有較強的依賴性并且其對政策的變化非常的敏感，再加上企業(yè)自身的問題，這些因素綜合起來使中小企業(yè)融資上易出現(xiàn)風險。若在產(chǎn)品銷售上也出現(xiàn)問題，資金鏈出現(xiàn)斷裂，更易引起融資風險。中小企業(yè)由于其本身先天不足，規(guī)避風險手段單一，缺乏競爭力，最容易受到市場變化的沖擊，因此容易引起風險。風險出現(xiàn)后又加劇了中小企業(yè)經(jīng)營的困境，形成惡性循環(huán)，從而更難實現(xiàn)融資，對其進行有效融資的風險管理的難度也將變大。
?。ㄈ┢髽I(yè)管理水平低下所造成的融資風險
我國中小型企業(yè)一般都是家族式企業(yè)，其在管理水平上存在諸多問題。一是觀念上缺乏創(chuàng)新，家族式企業(yè)沒有嚴格的制度，資金流通管理不夠透明，往往是一言堂。管理人員整體素質不高，管理水平較為薄弱，對企業(yè)發(fā)展及市場需求的認識不夠深刻，對市場變化不夠敏感，采取的措施往往比較滯后。中小企業(yè)這些管理上的問題對其后期的發(fā)展壯大構成了很大的威脅，這也是我國中小企業(yè)破產(chǎn)的主要原因。據(jù)統(tǒng)計我國70%以上的中小型企業(yè)在五年內會破產(chǎn)，超過十年的中小型企業(yè)僅占到1%，這些導致了各金融機構對中小型企業(yè)融資時非常謹慎，企業(yè)方面不管是直接融資還是間接融資都會承擔很大的風險。
三、防范中小企業(yè)融資風險的對策
?。ㄒ唬┖侠泶_定融資方式及其比例
中小型企業(yè)要根據(jù)企業(yè)自身的發(fā)展及盈利狀況來確定融資方式和比例。短期資金和長期資金的比例要恰當，權益性融資和負債性融資的比例要控制在合理的水平，對各項融資的金額量和償還期限都要有具體的認識和把握。對于債務資本要保證企業(yè)自身的盈利能夠償還利息，否則不但不能擴大企業(yè)規(guī)模，反而還需耗用企業(yè)自有資金，這將嚴重影響到企業(yè)的生存和發(fā)展。
?。ǘ┩貙捚髽I(yè)的融資渠道
企業(yè)融資渠道在企業(yè)發(fā)展的不同階段是不同的。在起始階段，需要長期資金的投入，企業(yè)融資可以通過員工持股方式進行股權融資，在相關的融資策略上則采用風險投資方式。在企業(yè)的發(fā)展階段，企業(yè)已經(jīng)度過了開始階段的難關，產(chǎn)品銷售流通方面已經(jīng)走上正軌，在社會上也已經(jīng)具有一定的知名度。對大多數(shù)投資者而言此時該企業(yè)是具有吸引力的，因此此時可采用證券化融資、股權融資和債務融資相結合的方式進行融資。最后在企業(yè)的成熟階段，企業(yè)為求穩(wěn)定資金來源往往通過信用程度高的銀行等金融機構的信貸資金進行融資。
?。ㄈ娀?jīng)營者素質，加強對企業(yè)的融資管理
目前很多企業(yè)，尤其是很多中小型企業(yè)的高層領導往往沒有風險管理的意識，忽視風險管理的重要性。只是盲目的融資和投資，這樣往往對企業(yè)造成致命的傷害。因此對每一個資金項目的運作都要進行科學嚴謹?shù)脑u價，確定可行性方案才能有下一步的動作。在企業(yè)的日?；顒又幸獦淞L險意識，密切關注市場和國家經(jīng)濟政策的調整和變化。同時在公司內部需建立風險管理責任制，制定合理的風險管理計劃，加快健全財務管理的規(guī)則制度，從而降低風險提高效率。
四、總結
隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，中小企業(yè)的融資方式也在不斷的變化，融資渠道也越來越多樣化。融資風險是無法完全避免的，并且控制風險也是件非常困難的事情。但是中小型企業(yè)若能根據(jù)自身的特點，設立科學合理的風險預警系統(tǒng)，建立高效、合理的內部控制，減小風險是完全能夠做到的。各中小型企業(yè)應深入了解企業(yè)真正需要的是什么，經(jīng)過科學嚴謹?shù)姆治觯_定最佳資本結構和融資方式，提高所融資金的利用率，使中小企業(yè)能夠健康的發(fā)展和壯大。
