非洲 中小企業(yè) 投資風(fēng)險
一、引言
隨著中國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，中非經(jīng)貿(mào)合作也進(jìn)入了全新的發(fā)展階段，雙邊貿(mào)易高速增長，中國已連續(xù)3年成為非洲第一大貿(mào)易伙伴國。截止到2010年底，中國的16000多家對外直接投資企業(yè)共分布在全球178個國家和地區(qū)，其中在非洲59個國家地區(qū)中，中國境外企業(yè)覆蓋的國家數(shù)量達(dá)50個，投資覆蓋率高達(dá)85%，位居第二位。此外，中國設(shè)立境外企業(yè)最為集中的地區(qū)中，非洲位居第三位，在非洲地區(qū)設(shè)立的境外企業(yè)數(shù)量截止到2010年末已達(dá)到1955家，主要分布在尼日利亞、南非、贊比亞、埃塞俄比亞、埃及、蘇丹、阿爾及利亞等。
除了在投資地區(qū)上分布廣泛外，2010年，中國對外直接投資在繼2009年歷史最高位的基礎(chǔ)上實現(xiàn)了21.7%的快速增長，達(dá)到688.1億美元，其中非洲占21.1億美元，較上年增長46.8%，占總數(shù)的3.1%。中國對外直接投資存量在2010年達(dá)到3172.1億美元，其中非洲占130.4億美元，是2005年末的8.2倍，占總數(shù)的4.1%。
在近日召開的中非合作論壇第五屆部長級會議全體會上，商務(wù)部長陳德銘指出，中國對非直接投資存量截止到2011年底共計147億美元，有超過2000家中國企業(yè)在非洲投資興業(yè)。
二、中國中小企業(yè)進(jìn)駐非洲的背景分析
非洲地區(qū)資源豐富，工業(yè)經(jīng)濟(jì)落后，技術(shù)相對匱乏，因此在非洲地區(qū)以制鞋、制衣等勞動密集型企業(yè)有很大的發(fā)展空間，這一點正好符合中小企業(yè)的經(jīng)營特點；另外零售行業(yè)以及一些可獲分包的建筑工程、挖掘作業(yè)等能充分發(fā)揮中小企業(yè)經(jīng)營靈活的特點，由此看來，中小企業(yè)有著大型制造企業(yè)所不及的經(jīng)營靈活性和市場適應(yīng)性，面對多部落、多民族的非洲多品種、小批量的市場需求，中小企業(yè)更具有競爭力和生命力。目前在非洲投資的1600多家企業(yè)中，除去100多家大型企業(yè)外，絕大多數(shù)為中小企業(yè)，而且還有發(fā)展的趨勢。
中國政府也將在未來3年在加強中非務(wù)實合作的新舉措方面提出了新形勢下中非關(guān)系的重點發(fā)展方向和重點合作領(lǐng)域。一來擴(kuò)大投融資合作，支持非洲提高可持續(xù)發(fā)展能力，以開放式合作模式發(fā)放200億美元的貸款額度，擴(kuò)大非洲中小企業(yè)專項貸款的規(guī)模，并通過中非發(fā)展基金等專業(yè)平臺，促進(jìn)中非企業(yè)間的投融資合作；二來繼續(xù)擴(kuò)大對非援助，在農(nóng)技推廣和運用、醫(yī)療衛(wèi)生、清潔飲用水、人力資源開發(fā)等傳統(tǒng)領(lǐng)域繼續(xù)加大援助力度，同時，中方將為非方援助職業(yè)技術(shù)培訓(xùn)設(shè)施，支持非洲實現(xiàn)聯(lián)合國千年發(fā)展目標(biāo)；三來參與非洲一體化建設(shè)，將重點圍繞促進(jìn)非洲區(qū)內(nèi)貿(mào)易發(fā)展和互聯(lián)互通與非方開展合作，支持非洲提高整體發(fā)展能力。
可以預(yù)見，在國家政策、資金強有力的支持下，以大型制造型企業(yè)為成功典范，會有更多的中小企業(yè)走進(jìn)非洲，成功在非洲。
三、中小企業(yè)進(jìn)駐非洲的風(fēng)險分析
提及美麗而神秘的非洲大陸，很多人會把它和戰(zhàn)亂、疾病、窮困聯(lián)系起來，盡管非洲尚未摘掉貧窮落后的帽子，但確也孕育著無窮的希望，潛在的商機(jī)、廣闊的市場、高額的利潤使越來越多的中小企業(yè)走進(jìn)非洲大陸去探知、去求索。但如同投資其他海外市場一樣，中國中小企業(yè)投資非洲同樣存在風(fēng)險，而且很多中小企業(yè)個體力量相對薄弱，一旦決策失敗，很有可能連帶殃及母體，滿盤皆輸，所以這就需要企業(yè)的決策者們在作出投資決策時做足功課，做好充分準(zhǔn)備，考慮到來自各方面的阻礙因素。
投資非洲的主要風(fēng)險包括：
1、投資國別的選擇
在非洲現(xiàn)有的50多個國家和地區(qū)中投資哪個國家是很多企業(yè)決策者考慮的首要問題。南非是非洲經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)、工業(yè)化最高的國家，而且是非洲重要的礦產(chǎn)資源國；尼日利亞是非洲最大的產(chǎn)油國，也是非洲人口最多的國家，市場容量巨大；埃及和阿爾及利亞的石油、天然氣儲量極大；毛里求斯是非洲商業(yè)環(huán)境最好的國家，在世界銀行《2008年全球商業(yè)環(huán)境》報告中列全球第27位；突尼斯國內(nèi)法律和金融體系較為完善，基礎(chǔ)設(shè)施齊備，被認(rèn)為是非洲在全球競爭力最強的國家。坦桑尼亞是非洲國家中少有內(nèi)政穩(wěn)定的國家之一，而且在當(dāng)?shù)赝顿Y可享受如稅收優(yōu)惠、金融支持等優(yōu)惠政策。
在看到各個國家優(yōu)勢的同時，也不能忽略各國存在的各種困擾投資企業(yè)活動的因素。南非、肯尼亞和埃及的通貨膨脹率居高不下；毛里求斯的負(fù)債率高于國際警戒線；阿爾及利亞政府機(jī)構(gòu)腐敗而且效率低；納米比亞人均受教育程度低，缺乏受教育的勞動力資源；摩洛哥稅率較高。值得一提的是，非洲國家的匯率不穩(wěn)定，變化快，令中國商人蒙受不必要的經(jīng)濟(jì)損失。另外，非洲部分國家的武裝政變和恐怖襲擊等事件時有發(fā)生，如突尼斯的“茉莉花革命”，對投資環(huán)境和地區(qū)穩(wěn)定也造成了較大影響。
此外，非洲原始資源雖然豐富，但蘊藏的種類以及豐富的程度受到勘探技術(shù)等因素的影響，一些國家缺乏準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)和資料，而且非洲部分資源國家加大了對本國資源保護(hù)力度，提高了合資合作門檻，政府甚至直接干預(yù)重要資產(chǎn)交易，這導(dǎo)致了交易失敗或者延期。
綜上所述，在非洲投資國家選擇時需要權(quán)衡利弊，綜合考慮當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)、政治等方面的發(fā)展趨勢，全面考慮各種投資利弊因素，從而做出正確的投資決策。正如莫塞斯?意凱拉根據(jù)研究人員及國際機(jī)構(gòu)對非洲外國直接投資決定因素的調(diào)查結(jié)果綜合起來得出的結(jié)論：具有國內(nèi)市場容量大、經(jīng)濟(jì)增長率高、投資回報高、貿(mào)易開放程度高、進(jìn)入地區(qū)市場的潛力大、政治經(jīng)濟(jì)形勢預(yù)期良好等特點的非洲國家，投資前景樂觀。
2、投資方式的選擇
中國企業(yè)對非洲投資的方式最初以貿(mào)易為主要模式，針對非洲地區(qū)投資因素的不確定性，以貿(mào)易的方式進(jìn)入非洲一方面可以使企業(yè)有比較充裕的時間進(jìn)行市場調(diào)研，了解當(dāng)?shù)氐耐顿Y環(huán)境，避免投資決策失誤給企業(yè)造成經(jīng)濟(jì)損失，是規(guī)避投資風(fēng)險的一條重要途徑；另一方面，成功的貿(mào)易合作可以提升企業(yè)在當(dāng)?shù)氐闹?，為今后擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模奠定堅實的基礎(chǔ)。但應(yīng)注意的是，進(jìn)行貿(mào)易投資時應(yīng)選擇良好的合作伙伴，避免各種貿(mào)易壁壘的風(fēng)險，如在04年津巴布韋政府突然宣布對中國進(jìn)口紡織品征收的關(guān)稅從每公斤100津元上漲到25萬津元，導(dǎo)致中國大批經(jīng)營紡織品和鞋類商品的企業(yè)損失慘重。
