小微企業(yè) 融資 信用
小微企業(yè)即我們常講的小型微利企業(yè)，是年營業(yè)收入、從業(yè)人數(shù)和資產(chǎn)總額在一定的數(shù)額以下的企業(yè)。目前，小微企業(yè)已成為我國經(jīng)濟中一支重要而活躍的力量。近些年來，融資難一直困擾著小微企業(yè)的發(fā)展。因此，剖析小微企業(yè)融資活動中存在的問題及其原因，并提出解決融資難的對策，對于促進小微企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展具有十分重要的現(xiàn)實意義。
一、我國小微企業(yè)融資難的原因分析
（一）從企業(yè)自身情況分析
小微企業(yè)自身的條件及缺陷是造成其融資難的最主要原因。從經(jīng)營規(guī)模與管理模式來看，小微企業(yè)無法與大型企業(yè)相比，家族式經(jīng)營管理模式又必然導致產(chǎn)權(quán)歸屬的不明晰，大大影響生產(chǎn)效率。從其自身信用的培育與維護方面看：小微企業(yè)市場占有率有限，市場開拓面臨障礙，企業(yè)形象的塑造與信譽度的建立更非一日之功，這就使小微企業(yè)在資本市場上的“信用級別”大打折扣。銀行對小微企業(yè)的“惜貸”與股票市場遲遲不對小微企業(yè)敞開大門的原因也就不言自明。資金順暢流通對企業(yè)的意義就如血液循環(huán)對于人體，沒有充足的資金，企業(yè)發(fā)展無從談起。從其資金管理和企業(yè)內(nèi)部制度來看：資金管理粗放，使用效率低下，內(nèi)部漏洞大；財務(wù)制度不夠健全，多頭貸款現(xiàn)象嚴重，投資項目缺乏可行性研究。小微企業(yè)的這些特點，導致了小微企業(yè)自身倒閉率高、貸款償還違約率高，與銀行及其他金融機構(gòu)經(jīng)營的安全性、流動性和收益性目標相悖。所以，出于對提高控制信貸風險的考慮，它們都不愿資金支持小微企業(yè)的發(fā)展。
另外，小微企業(yè)不善于把握市場的脈搏，主動出擊與創(chuàng)新意識不強；極具專業(yè)水平金融人才的匱乏，又導致小微企業(yè)對金融市場和金融衍生工具的認識與運用相對生疏，在如今風云變化的資本市場中自然處于劣勢。加之現(xiàn)階段我國證券市場門檻高，公司債發(fā)行的準入障礙，小微企業(yè)難以通過資本市場公開籌集資金，很難找到穩(wěn)定的融資渠道，造成融資難的尷尬局面。
?。ǘ你y行方面分析
1、由于缺乏市場化的利率調(diào)節(jié)機制，銀行對小微企業(yè)的貸款積極性差。銀行通常實行具有“歧視性”的貸款政策，向小微企業(yè)索取更高水平的貸款利率。這給盈利水平本就不高、大多處于創(chuàng)業(yè)階段的小微企業(yè)帶來了更加沉重的債務(wù)負擔，將會陷入“強者愈強、弱者愈弱”的惡性循環(huán)。就美國而言，其對小微企業(yè)的貸款利率比對大企業(yè)的貸款利率一般高出1～1.5個百分點。目前，隨著我國中央銀行對利率浮動政策的相對放開，各銀行與金融機構(gòu)確定自身利率的自主性大大增加，將更不利于調(diào)動它們向小微企業(yè)貸款。
2、我國信用擔保體系的不完善，也制約著小微企業(yè)的發(fā)展。因國內(nèi)大多擔保機構(gòu)仍然沿襲會員制的經(jīng)營模式，小微企業(yè)要想獲得擔保必須定期交納相應(yīng)的費用，這無疑增加了企業(yè)的融資成本、減緩了企業(yè)資金的流動速度。盡管近年來，專門為企業(yè)提供信貸擔保的擔保公司如雨后春筍般不斷建立，但相對于小微企業(yè)的數(shù)量仍舊是“杯水車薪”。另外，銀行出于對自身利益的保護，偏好于房地產(chǎn)等不動產(chǎn)作為擔保抵押貸款的抵押物，對于小微企業(yè)擔保貸款抵押物的要求更是嚴格。然而，小微企業(yè)固定資產(chǎn)規(guī)模有限，土地房屋等不動產(chǎn)數(shù)量更是少的“可憐”，很難提供合乎銀行標準的抵押品。
3、銀企信息不對稱導致銀行的逆向選擇。許多企業(yè)為實現(xiàn)融資目的，往往挖空心思、不擇手段。然而，一旦經(jīng)營不善、負債累累，企業(yè)就會選擇破產(chǎn)，最終導致無法履行償債義務(wù)。銀行的呆、壞賬比例因此日益上升，銀行利益受到嚴重沖擊。如今，我國大多數(shù)銀行都已完成了股份制改造，國家政府不再充當銀行虧損“買單人”的角色，銀行自負盈虧將更加關(guān)注有損自身利益的道德風險。同時，企業(yè)的公信力因此下降，資金實力薄弱的小微企業(yè)更成為銀行關(guān)注與防范的焦點?！耙怀簧咭?，十年怕井繩”的銀行，在國內(nèi)信用評級體系不完善，無法完全認清企業(yè)資質(zhì)的今天，不得不避小微企業(yè)遠之，不向其貸款。
?。ㄈ恼矫孢M行分析
我國的稅收優(yōu)惠、財政補貼、貸款援助等政策措施一般向大型企業(yè)傾斜，對小微企業(yè)的關(guān)注度不夠。小微企業(yè)在投融資時無法享受優(yōu)惠。因此，其創(chuàng)新改革、擴大生產(chǎn)規(guī)模的積極性無法充分調(diào)動，發(fā)展受到嚴重影響。在夾縫中生存的小微企業(yè)不得不將目光轉(zhuǎn)向民間，興起了民間借貸的熱潮。這種高風險、高利率的借貸模式不僅不利于小微企業(yè)在市場中的競爭，更不利于我國信貸體系的完善。
二、解決小微企業(yè)融資難問題對策建議
?。ㄒ唬钠髽I(yè)自身的角度
提高小微企業(yè)經(jīng)營管理水平，建立良好信用，塑造企業(yè)形象，提升企業(yè)的社會公信力。小微企業(yè)要想在信貸市場上獲得所需資金，關(guān)鍵是要提升自身的信用等級。具體來講，小微企業(yè)應(yīng)從以下方面著手：
1、要增強員工的責任心與道德感，提高員工的業(yè)務(wù)水平，規(guī)范、完善企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)管理制度，加強內(nèi)部控制；
2、完善企業(yè)自身的信息披露制度，做到及時提供真實、全面的財務(wù)和經(jīng)營信息，只有信息愈加透明，交易成本才能不斷減少；
3、企業(yè)應(yīng)使經(jīng)營方式更加靈活，著力增強抗壓和抵御外部風險的能力，充分挖掘自身潛力，制定具有戰(zhàn)略眼光的長期經(jīng)營策略，實現(xiàn)“穩(wěn)扎穩(wěn)打，穩(wěn)中求進”。當小微企業(yè)的社會信用等級提高后，從社會爭取自身發(fā)展所需的資金就成為大勢所趨。
（二）從政府及銀行方面
小微企業(yè)融資具有特殊性，離不開政府的扶持。政府應(yīng)不斷加大對小微企業(yè)的扶持力度，從法律環(huán)境的營造與資金、稅收優(yōu)惠、貸款援助、財政補貼、扶持基金等方面建立和完善小微企業(yè)的扶持政策。另外，加快資本市場的建設(shè)，促進投資銀行發(fā)展，降低小微企業(yè)入市門檻，也是拓寬小微企業(yè)融資渠道的必要之路。我們也應(yīng)充分借鑒國外經(jīng)驗，建立小微企業(yè)信用擔保體系，鼓勵專為小微企業(yè)提供擔保服務(wù)的公司成長。
總之，只有解決我國小微企業(yè)融資難問題，才能使小微企業(yè)在未來的發(fā)展道路上為我國的經(jīng)濟繁榮發(fā)展做出更大的貢獻。
