金融風(fēng)險(xiǎn)是金融企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，必須要注重的問(wèn)題，如果處理不好，那么，動(dòng)態(tài)的金融風(fēng)險(xiǎn)將嚴(yán)重影響金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的有序進(jìn)行，對(duì)金融企業(yè)的發(fā)展也具有消極的負(fù)面影響。因此，相關(guān)研究人員不斷利用各種方法，建立ARCH模型來(lái)度量金融風(fēng)險(xiǎn)，以掌握金融風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)變性與持續(xù)性，從而制定有效的發(fā)展策略，以提高金融企業(yè)規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。筆者基于多年的金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)與持續(xù)性有一定的研究，在此將做簡(jiǎn)要探討。
一、簡(jiǎn)述“金融風(fēng)險(xiǎn)”的表現(xiàn)
(一)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中，需要具有一定比例的固定資金與流動(dòng)資金，以維持金融企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，但是一些金融企業(yè)資金比例過(guò)低，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)受限，或者經(jīng)營(yíng)上出現(xiàn)賬目記錄與實(shí)際盈虧不符等情況，造成金融企業(yè)財(cái)務(wù)出現(xiàn)嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。
(二)信用風(fēng)險(xiǎn)
金融企業(yè)的社會(huì)效益與信用直接相連，如果金融企業(yè)不能有效地履行合同條款，致使交易雙方出現(xiàn)利益損失，這種情況被成為信用風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于我國(guó)金融企業(yè)業(yè)來(lái)說(shuō)，信貸質(zhì)量下降是信用風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)，這與金融企業(yè)自身約束力不夠、行為不規(guī)范等有直接聯(lián)系。
(三)流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，當(dāng)金融企業(yè)對(duì)債務(wù)沒(méi)有足夠的資金償還能力時(shí)，可能導(dǎo)致金融企業(yè)的兼并、破產(chǎn)，這種情況是金融風(fēng)險(xiǎn)中流動(dòng)性的表現(xiàn)，一旦流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大，則將嚴(yán)重影響金融企業(yè)的運(yùn)行，進(jìn)而影響國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的實(shí)施。
(四)利率風(fēng)險(xiǎn)
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)逐漸增多，國(guó)有金融企業(yè)為了爭(zhēng)取更多的客戶與資金，采取高存款利率的方式以增加競(jìng)爭(zhēng)力。長(zhǎng)此以往，必將引發(fā)國(guó)有金融企業(yè)的利率風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)匯率的下降，也影響了國(guó)有金融企業(yè)的信貸質(zhì)量，增加金融風(fēng)險(xiǎn)。
在全球金融風(fēng)暴的影響下，金融企業(yè)必須加強(qiáng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，積極分析金融風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)以及引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)的因素，進(jìn)而為制定有效規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的策略奠定基礎(chǔ)。
二、金融風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)性的分析
在我國(guó)的金融市場(chǎng)中，能夠引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)的因素有很多，客觀因素有國(guó)家政策變化、人民幣升值、國(guó)外企業(yè)進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)、金融企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)等，主觀因素則是指金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理人員對(duì)市場(chǎng)變化認(rèn)識(shí)不足、信用度下降等，從而導(dǎo)致金融企業(yè)經(jīng)濟(jì)決策失誤，引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。為了制定有效的金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方案，相關(guān)研究人員利用AR
CH模型對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的持續(xù)性進(jìn)行分析，從而為金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方案的制定奠定基礎(chǔ)。
從動(dòng)態(tài)的角度來(lái)看，金融風(fēng)險(xiǎn)具有持續(xù)性，主要表現(xiàn)在金融風(fēng)險(xiǎn)并不會(huì)隨著時(shí)間的推移而消逝，而是在時(shí)間序列方差上呈現(xiàn)不穩(wěn)定波動(dòng)的狀態(tài)。因此，金融風(fēng)險(xiǎn)的持續(xù)性也稱為方差持續(xù)性，它對(duì)金融企業(yè)投資將產(chǎn)生持續(xù)性的影響，需要相關(guān)人員提高重視。對(duì)于金融計(jì)量方法，我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)研究人員普遍采用時(shí)變均值和方差的方法來(lái)考查金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)金融企業(yè)資產(chǎn)利用與發(fā)展的影響，使金融定價(jià)過(guò)程與金融風(fēng)險(xiǎn)的持續(xù)性相連，使金融企業(yè)經(jīng)濟(jì)投資決策下經(jīng)濟(jì)效益獲得的風(fēng)險(xiǎn)性增大，從而影響金融企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提高。因此，在金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中，必須提高對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)性的研究與重視，從而制定科學(xué)、合理的投資決策，以降低金融企業(yè)資金使用風(fēng)險(xiǎn)，提高金融企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。
三、規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的策略
在金融市場(chǎng)的發(fā)展過(guò)程中，受到各種主客觀因素的影響，其發(fā)展具有動(dòng)態(tài)性。而金融企業(yè)在金融市場(chǎng)中要想謀求發(fā)展，就必須認(rèn)識(shí)到金融風(fēng)險(xiǎn)的重要性，以避免因?yàn)橹骺陀^因素的變化而引起金融企業(yè)預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益的減少或者與實(shí)際經(jīng)濟(jì)效益相互背離的情況發(fā)生。那么，國(guó)家與金融企業(yè)應(yīng)該如何有效地規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)濟(jì)效益呢？
(一)完善金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)
金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是金融企業(yè)在提高對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)的基礎(chǔ)上，建立的對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)起到預(yù)警作用的系統(tǒng)。在金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)下，金融企業(yè)的金融活動(dòng)將受到嚴(yán)格的監(jiān)管，尤其是在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，國(guó)際企業(yè)大量涌入的情況下，金融企業(yè)必須結(jié)合自身發(fā)展?fàn)顩r、積極研究金融市場(chǎng)變化，并應(yīng)用相關(guān)的理論知識(shí)與實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，不斷完善金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)金融企業(yè)之間的定期溝通與資源貢獻(xiàn)，從而有效實(shí)施金融風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案，以降低金融風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)面影響。
(二)優(yōu)化金融企業(yè)結(jié)構(gòu)
金融企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，需要結(jié)合時(shí)代變化積極進(jìn)行改革，調(diào)整經(jīng)濟(jì)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，使金融企業(yè)向著現(xiàn)代化方向發(fā)展。同時(shí)，對(duì)金融企業(yè)進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整，則有利于金融企業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式由產(chǎn)業(yè)型向著技術(shù)型方向發(fā)展，從而提高金融產(chǎn)品的質(zhì)量，為客戶提供更加優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，促進(jìn)金融企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的提高，并在金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中取得勝利。
(三)建立社會(huì)信用制度
金融企業(yè)的社會(huì)形象與信用是保證經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益提高的重要影響因素，因此，在金融企業(yè)制定金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略過(guò)程中，必須將企業(yè)社會(huì)信用制度的建立作為重點(diǎn)工作進(jìn)行。金融企業(yè)可以利用信息技術(shù)、計(jì)算機(jī)技術(shù)等建立完善的客戶信息數(shù)據(jù)庫(kù)，并針對(duì)客戶的實(shí)際金融消費(fèi)情況提供不同的金融服務(wù)，從而提高金融企業(yè)的社會(huì)信用，加強(qiáng)金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理力度，有效地掌控金融風(fēng)險(xiǎn)，降低金融風(fēng)險(xiǎn)的影響。
(四)提高法律法規(guī)執(zhí)行力度
我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展存在著很多不規(guī)范之處，因此，國(guó)家應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)相關(guān)法律法規(guī)的制定，并提高法律法規(guī)的執(zhí)行力
度，嚴(yán)格控制金融企業(yè)不良的金融行為，改變金融企業(yè)資金比例不協(xié)調(diào)的現(xiàn)狀，從而促使金融企業(yè)能夠在相關(guān)法律法規(guī)的約束下進(jìn)行金融活動(dòng)，以降低金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生率，提高金融企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益。
(五)強(qiáng)化金融監(jiān)管機(jī)制力度
金融企業(yè)的金融監(jiān)督、管理、控制機(jī)制也將直接影響金融風(fēng)險(xiǎn)的強(qiáng)度，這就要求我國(guó)金融企業(yè)要遵循金融市場(chǎng)的發(fā)展規(guī)律，加強(qiáng)與相關(guān)監(jiān)管部門的交流與合作，以彌補(bǔ)金融風(fēng)險(xiǎn)管理上的不足之處。同時(shí)，相關(guān)監(jiān)管部門人員也必須對(duì)金融企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格的督導(dǎo)，以強(qiáng)化金融監(jiān)管機(jī)制的執(zhí)行力度，促進(jìn)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管效率的提高。
四、結(jié)束語(yǔ)
總而言之，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的階段，金融企業(yè)規(guī)模不斷壯大，在這種形勢(shì)下，金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理人員一定不能掉以輕心，必須積極研究國(guó)家金融政策，分析金融市場(chǎng)變化，并制定科學(xué)、合理的發(fā)展方案以應(yīng)對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，以促進(jìn)金融企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益的穩(wěn)步提高。相信，隨著我國(guó)金融企業(yè)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)的不斷增強(qiáng)，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避手段的不斷創(chuàng)新，必將促進(jìn)我國(guó)金融企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，進(jìn)而促進(jìn)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步提高。
