文/王小寧 龔光梅
?? 作為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的載體，高新技術(shù)企業(yè)是從事高新技術(shù)及其產(chǎn)品的研究、開發(fā)、生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的企業(yè)①，是當(dāng)前最為活躍、發(fā)展最快、最有前途的企業(yè)群體。一個(gè)國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)的整體發(fā)展水平將決定其未來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和競(jìng)爭(zhēng)能力。
?? 一、宜昌高新技術(shù)企業(yè)概述
?? 《中國(guó)國(guó)家級(jí)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定條件和辦法2003》是宜昌國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定的依據(jù)；《湖北省高新技術(shù)企業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)品認(rèn)定和優(yōu)惠辦法2003》是目前宜昌省級(jí)高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定的依據(jù)。截止2004年底，宜昌市共有4家企業(yè)被認(rèn)定為國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)，25家企業(yè)被認(rèn)定為省級(jí)高新技術(shù)企業(yè)。
?? 宜昌29家高新技術(shù)企業(yè)主要屬中小型企業(yè)，共有9家中型企業(yè)，20家小型企業(yè)，主要涉及新材料、生物醫(yī)藥、光機(jī)電一體化和電子信息等高新技術(shù)領(lǐng)域。2004年，宜昌29家高新技術(shù)企業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值39.90億元，完成工業(yè)增加值11.71億元；實(shí)現(xiàn)總收入合計(jì)36.76億元，凈利潤(rùn)合計(jì)2.41億元，實(shí)際上繳稅費(fèi)總計(jì)2.41億元。截止2004年底，宜昌29家高新技術(shù)企業(yè)資產(chǎn)總計(jì)66.77億元。
?? 二、宜昌高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)分析
?? 通過對(duì)2004年宜昌高新技術(shù)企業(yè)的總體財(cái)務(wù)情況、科技活動(dòng)經(jīng)費(fèi)籌資及科研投資有關(guān)數(shù)據(jù)的分析，可以了解到目前宜昌高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在的問題。
?? 1、宜昌高新技術(shù)企業(yè)2004年總體財(cái)務(wù)情況
?? （1）高新技術(shù)產(chǎn)品銷售收入是企業(yè)收入的主要來源
?? “企業(yè)的技術(shù)性收入和經(jīng)認(rèn)定的高新技術(shù)產(chǎn)品銷售收入的總和，占企業(yè)當(dāng)年總產(chǎn)出50%以上”是湖北省高新技術(shù)企業(yè)的主要認(rèn)定條件之一，即宜昌高新技術(shù)企業(yè)的主要盈利來源是企業(yè)擁有的高新技術(shù)產(chǎn)品。2004年，宜昌高新技術(shù)企業(yè)總收入合計(jì)36.76億元，高新技術(shù)產(chǎn)品收入?yún)R總為22.31萬元，則高新技術(shù)產(chǎn)品收入占企業(yè)總收入的60.71%，明顯地體現(xiàn)出高新技術(shù)企業(yè)的特征。
?? （2）企業(yè)盈利能力較高
?? 2004年，宜昌高新技術(shù)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利稅（凈利潤(rùn)與實(shí)際上繳稅費(fèi)之和）合計(jì)4.82億元，出口創(chuàng)匯合計(jì)4368萬美元。高新技術(shù)企業(yè)的盈利能力在一定程度上反映了企業(yè)將科技創(chuàng)新成果最終轉(zhuǎn)化為財(cái)務(wù)效應(yīng)的能力，凈資產(chǎn)收益率是反映企業(yè)盈利能力的核心指標(biāo)。2004年，宜昌高新技術(shù)企業(yè)凈資產(chǎn)總額35.80億元，凈利潤(rùn)合計(jì)2.41億元（有24家企業(yè)盈利），則2004年宜昌高新技術(shù)企業(yè)的平均凈資產(chǎn)收益率為6.73%。2003年公布的上海、深圳兩市上市的科技百強(qiáng)企業(yè)資料分析顯示，這100家科技企業(yè)的平均凈資產(chǎn)收益率為4.67%。總體上看，宜昌高新技術(shù)企業(yè)的盈利能力較高，這是高新技術(shù)企業(yè)高收益的特征體現(xiàn)。
?? （3）企業(yè)負(fù)債比率高
?? 宜昌高新技術(shù)企業(yè)的債權(quán)人主要是向其提供貸款的銀行。2004年底，宜昌高新技術(shù)企業(yè)總負(fù)債30.97億元，其中銀行貸款14.39億元，占總負(fù)債的46.47%；企業(yè)總資產(chǎn)66.77億元，則平均資產(chǎn)負(fù)債率為46.39%。
?? （4）無形資產(chǎn)薄弱，在總資產(chǎn)中的比重低
?? 從“2004年國(guó)家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)統(tǒng)計(jì)表”中宜昌高新技術(shù)企業(yè)無形資產(chǎn)的計(jì)量數(shù)據(jù)可以看出以下幾個(gè)問題：一是有部分高新技術(shù)企業(yè)的無形資產(chǎn)價(jià)值為“0”，即該部分企業(yè)并未對(duì)無形資產(chǎn)進(jìn)行計(jì)量，原因不是企業(yè)無無形資產(chǎn)，因?yàn)樽鳛楦咝录夹g(shù)企業(yè)，其無形資產(chǎn)不可能為“0”；而是企業(yè)不重視無形資產(chǎn)，以至在報(bào)表中不對(duì)無形資產(chǎn)進(jìn)行計(jì)量、披露。二是企業(yè)對(duì)無形資產(chǎn)沒有進(jìn)行充分計(jì)量，計(jì)入無形資產(chǎn)價(jià)值的主要是土地使用權(quán)、專利權(quán)，而非專利技術(shù)等未充分計(jì)入無形資產(chǎn)價(jià)值。三是無形資產(chǎn)在宜昌高新技術(shù)企業(yè)總資產(chǎn)中的比重較低。
?? 2、宜昌高新技術(shù)企業(yè)籌資管理
?? （1）2004年度科技項(xiàng)目情況
宜昌高新技術(shù)企業(yè)屬2004年度的科技項(xiàng)目（中型企業(yè)上報(bào)立項(xiàng)經(jīng)費(fèi)在10萬元以上的項(xiàng)目及小型企業(yè)上報(bào)立項(xiàng)經(jīng)費(fèi)在5萬元以上的項(xiàng)目）共60項(xiàng)，項(xiàng)目經(jīng)費(fèi)支出達(dá)8212萬元。從科技項(xiàng)目種類來看，60項(xiàng)科技項(xiàng)目中有36項(xiàng)屬于本企業(yè)自選科技項(xiàng)目，有10項(xiàng)屬于地方科技項(xiàng)目，有5項(xiàng)屬國(guó)家科技項(xiàng)目。
?? （2）2004年度科技活動(dòng)經(jīng)費(fèi)籌資渠道分析
?? 高新技術(shù)企業(yè)科研投入往往是個(gè)龐大的數(shù)據(jù)，則企業(yè)應(yīng)挖掘多種渠道來籌集足夠的資金確保研發(fā)工作的順利進(jìn)行。
?? 3、宜昌高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)投入分析
?? 高新技術(shù)企業(yè)大的研發(fā)投入強(qiáng)度是企業(yè)取得科技成果的一個(gè)重要前提。宜昌高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)投入構(gòu)成了企業(yè)對(duì)內(nèi)投資的主要內(nèi)容。2004年度，宜昌高新技術(shù)企業(yè)實(shí)現(xiàn)總收入36.76億元，而該年度宜昌高新技術(shù)企業(yè)科技開發(fā)投入總額為1.20億元，僅占總收入的3.27%?？蓮囊瞬咝录夹g(shù)企業(yè)人員構(gòu)成、科研機(jī)構(gòu)及申請(qǐng)專利情況來分析其研發(fā)投入的強(qiáng)度。
?? （1）企業(yè)人員構(gòu)成
?? 2004年底，宜昌高新技術(shù)企業(yè)職工總數(shù)約1萬人，其中大專以上學(xué)歷人員總數(shù)為3188人，占企業(yè)職工總數(shù)的32.16%。
?? （2）企業(yè)科研機(jī)構(gòu)情況
?? 高新技術(shù)企業(yè)擁有科研機(jī)構(gòu)是其進(jìn)行科研活動(dòng)的基礎(chǔ)條件。對(duì)科研機(jī)構(gòu)研發(fā)所需的設(shè)備、儀器等投資構(gòu)成了企業(yè)研發(fā)投入的一項(xiàng)重要內(nèi)容。根據(jù)2004年國(guó)家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)統(tǒng)計(jì)表統(tǒng)計(jì)，29家高新技術(shù)企業(yè)中有19家企業(yè)擁有企業(yè)辦科技機(jī)構(gòu)，表現(xiàn)為研發(fā)中心、技術(shù)中心、研究所等形式。這些科研機(jī)構(gòu)大部分屬本企業(yè)自辦。另外還有10家企業(yè)沒有企業(yè)辦科技機(jī)構(gòu)。
?? （3）2004年度企業(yè)申請(qǐng)專利情況
?? 科技人員在科研機(jī)構(gòu)從事科研活動(dòng)，專利是其直接結(jié)果的重要部分。2004年度，宜昌高新技術(shù)企業(yè)專利申請(qǐng)合計(jì)63項(xiàng)，其中申請(qǐng)發(fā)明專利20項(xiàng)。而企業(yè)擁有的屬2004年度的發(fā)明專利約10項(xiàng)。從這個(gè)數(shù)據(jù)可知，宜昌高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)明專利較少。
?? 三、宜昌高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在問題的對(duì)策分析
?? 根據(jù)以上分析可知，宜昌高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在以下五個(gè)方面的問題：一是傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)觀念較強(qiáng)，過于注重生產(chǎn)能力，忽略技術(shù)創(chuàng)新能力；二是缺乏對(duì)企業(yè)無形資產(chǎn)計(jì)量、管理的重視；三是企業(yè)科技經(jīng)費(fèi)籌資渠道狹窄，過多依靠企業(yè)自有資金；四是企業(yè)的主要收入來源是高新技術(shù)產(chǎn)品，但是企業(yè)對(duì)提高科研能力的經(jīng)費(fèi)投入不夠；五是企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高。
針對(duì)以上問題，對(duì)完善宜昌高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理提出以下對(duì)策。
?? 1、轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)理念，加強(qiáng)科研投入，保持領(lǐng)先技術(shù)
?? 從目前宜昌高新技術(shù)企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)可以看出，宜昌高新技術(shù)企業(yè)過于注重企業(yè)的生產(chǎn)能力而忽略企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)觀念較強(qiáng)；另外，部分企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新方面滿足于現(xiàn)狀，停留于對(duì)一種或幾種產(chǎn)品的生產(chǎn)，不對(duì)企業(yè)的技術(shù)和產(chǎn)品隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)進(jìn)行進(jìn)一步地開發(fā)，不能始終保持新技術(shù)和新產(chǎn)品的市場(chǎng)領(lǐng)跑者地位。這種安于企業(yè)盈利現(xiàn)狀、缺乏創(chuàng)新活力的傳統(tǒng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)觀念阻礙了高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展。因此，宜昌高新技術(shù)企業(yè)首先應(yīng)徹底轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念，重視企業(yè)創(chuàng)新能力的提高，保持企業(yè)的創(chuàng)新活力，憑著領(lǐng)先技術(shù)成功地實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)。
?? 宜昌高新技術(shù)企業(yè)應(yīng)建立知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理制度，有效保護(hù)企業(yè)的專利權(quán)。對(duì)于研發(fā)成果，企業(yè)在申報(bào)科研成果之前應(yīng)申報(bào)專利，使其及時(shí)得到保護(hù)。更重要的是，企業(yè)對(duì)該成果可以進(jìn)行價(jià)值計(jì)量，作為企業(yè)科研投入的價(jià)值反映。
?? 2、拓展企業(yè)科技活動(dòng)經(jīng)費(fèi)籌資渠道
?? 籌集科技活動(dòng)經(jīng)費(fèi)是高新技術(shù)企業(yè)籌資工作的重要內(nèi)容。目前，宜昌高新技術(shù)企業(yè)過多依靠企業(yè)自有資金來投入科技項(xiàng)目，與利用負(fù)債資金相比，這種方式并不是企業(yè)增值的最高效方式。企業(yè)應(yīng)靈活利用企業(yè)外部資金為本企業(yè)所用。另外，企業(yè)自有資金在很多情況下都沒有能力足額提供科技項(xiàng)目所需巨大數(shù)額的資金，這在一定程度上妨礙了科技項(xiàng)目的順利完成，也會(huì)影響科技項(xiàng)目的質(zhì)量。宜昌高新技術(shù)企業(yè)科技活動(dòng)經(jīng)費(fèi)的籌資應(yīng)向籌集外部資金發(fā)展。
?? （1）積極吸收國(guó)內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)投資資金。目前，宜昌高新技術(shù)企業(yè)很少采用吸收風(fēng)險(xiǎn)投資資金方式籌集資金，這與目前宜昌的風(fēng)險(xiǎn)投資環(huán)境有關(guān)。這需政府有關(guān)部門建立健全高新技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，積極吸引國(guó)內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)來宜昌從事風(fēng)險(xiǎn)投資活動(dòng)，為宜昌高新技術(shù)企業(yè)吸收風(fēng)險(xiǎn)投資資金提供環(huán)境。
?? （2）充分利用財(cái)政支持政策，吸收創(chuàng)新資金。從創(chuàng)新資金的整體運(yùn)作效果來看，創(chuàng)新資金對(duì)獲得資助的高新技術(shù)企業(yè)的成長(zhǎng)和發(fā)展起到了很大的作用。故宜昌高新技術(shù)企業(yè)應(yīng)對(duì)本企業(yè)的科技項(xiàng)目向有關(guān)部門積極申請(qǐng)技術(shù)創(chuàng)新資金，獲得政府資助，這對(duì)科技項(xiàng)目資金需求起到了一定程度的緩解作用。
?? （3）在深圳中小企業(yè)板塊上市籌集資金。目前宜昌高新技術(shù)企業(yè)在規(guī)模上都屬中小型企業(yè)，且大部分企業(yè)都不是上市公司，故宜昌高新技術(shù)企業(yè)可考慮是否能在深圳中小企業(yè)板塊上市籌集企業(yè)所需資金。另外，有關(guān)政府有可在這方面對(duì)宜昌高新技術(shù)企業(yè)上市給予鼓勵(lì)和支持。
?? （4）加強(qiáng)與銀行的溝通，獲得貸款資金。從目前宜昌高新技術(shù)企業(yè)的負(fù)債中銀行貸款所占比例來看，銀行為宜昌高新技術(shù)企業(yè)提供了大量的資金。對(duì)于科技項(xiàng)目，由于其存在的高風(fēng)險(xiǎn)性，獲得銀行貸款是有一定難度的，故企業(yè)應(yīng)與銀行加強(qiáng)溝通，采取擔(dān)保或抵押方式獲得貸款資金。
?? 3、加強(qiáng)企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力
?? 從整體上看，目前宜昌高新技術(shù)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率較高，表現(xiàn)出較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；另外，高新技術(shù)企業(yè)存在“高風(fēng)險(xiǎn)”的一般特點(diǎn)，故宜昌高新技術(shù)企業(yè)應(yīng)采取各種防范措施加強(qiáng)企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力。
?? （1）加強(qiáng)各項(xiàng)指標(biāo)測(cè)算，建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制①。這包括風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的組織機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)信息收集與傳遞機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)與分析機(jī)制三個(gè)方面。
?? （2）靈活利用其他企業(yè)的生產(chǎn)能力，減少固定資產(chǎn)投資，來達(dá)到降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。
?? （3）利用謹(jǐn)慎性原則，提取科技開發(fā)基金，降低企業(yè)在投資和經(jīng)營(yíng)方面的風(fēng)險(xiǎn)。
?? （4）進(jìn)行多領(lǐng)域的研究和開發(fā)，以避免某一類產(chǎn)品由于各種原因?qū)е率袌?chǎng)緊縮而影響企業(yè)的生產(chǎn)和發(fā)展。
?? （5）與其他企業(yè)對(duì)研究開發(fā)項(xiàng)目進(jìn)行組合投資、聯(lián)合投資來分散研究開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。
?? （6）提高財(cái)務(wù)人員業(yè)務(wù)水平和企業(yè)管理人員的素質(zhì)。
另外，在政策方面，有關(guān)政府可以采取政府采購制度來釋放宜昌高新技術(shù)企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家為扶持科技型中小企業(yè)的發(fā)展，釋放企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，政府在其采購總額中都規(guī)定了必須采購企業(yè)產(chǎn)品的份額（如美國(guó)規(guī)定政府采購份額中必須有30%為小企業(yè)產(chǎn)品）②。
最后，各企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理理論的研究，結(jié)合所處實(shí)際環(huán)境，走財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新之路。
作者單位：三峽大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院
