摘要：自從我國加入WTO后，我國一些小水電企業(yè)開始走“國際經(jīng)營”的路子。通過參與國際競標(biāo)，承接國外小水電建設(shè)項(xiàng)目，開展小水電國際咨詢，出口小水電設(shè)備等，這些企業(yè)已經(jīng)嘗到了國際化的甜頭。但是，我國在開拓國際小水電市場方面力度還很不夠，與我國小水電大國的稱號(hào)不相符。當(dāng)然這中間也存在小水電自身管理不當(dāng)?shù)囊蛩?。在這里筆者會(huì)闡述自己對(duì)小水電的一些財(cái)務(wù)實(shí)務(wù)問題的看法。
關(guān)鍵詞：小水電 財(cái)務(wù)
我國小水電資源十分豐富，技術(shù)可開發(fā)量達(dá)1.28億kW，居世界第一。經(jīng)過幾十年的開發(fā)建設(shè),截至2005年底，共建成小水電站近5萬座，小水電裝機(jī)容量達(dá)到3 853萬kW。經(jīng)過幾十年的發(fā)展,我國小水電行業(yè)形成了一套行之有效的方針政策、完整的管理體系和一整套建設(shè)管理規(guī)程、規(guī)范及標(biāo)準(zhǔn)。但是小水電開發(fā)在促進(jìn)地方社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，也存在一些不容忽視的問題。為了方便下文的論述，我們首先要來了解一下，小水電在我國的基本情況：
1、符合中國國情的小水電
中國的小水電裝機(jī)已達(dá)到近3000萬千瓦，比三峽電站的總裝機(jī)還要多，因此我國一直被稱為小水電第一大國。這是因?yàn)樾∷姷囊韵绿攸c(diǎn)非常符合中國的國情況：
1.1 小水電的綠色可再生性
我國通過開發(fā)小水電，建設(shè)有中國特色的農(nóng)村水電初級(jí)電氣化，促進(jìn)不發(fā)達(dá)地區(qū)和邊遠(yuǎn)山區(qū)農(nóng)村“普及用電、消除貧困、改善生態(tài)、保護(hù)環(huán)境”的成功經(jīng)驗(yàn)，得到了國際社會(huì)的高度評(píng)價(jià)和廣泛贊揚(yáng)。聯(lián)合國將國際小水電中心設(shè)在中國，成為設(shè)在我國迄今為止唯一的一個(gè)聯(lián)合國機(jī)構(gòu)。
1.2 小水電的多元化
70年代以前，小水電建設(shè)資金采取“國家補(bǔ)助一點(diǎn)，地方自籌一點(diǎn)，群眾集資一點(diǎn)”的方式籌措；80年代采取“國家補(bǔ)助一點(diǎn)，銀行貸一點(diǎn)，地方自籌一點(diǎn)”的方式解決，90年代則采取多渠道、多層次、多模式、全方位的籌措方式，形成了多元化的投資主體。因此，小水電的產(chǎn)權(quán)也是多元化的。
1.3 小水電的扶貧性
這也是小水電在中國普遍存在的最根本原因，生產(chǎn)方式是社會(huì)賴以生存的基礎(chǔ)，生產(chǎn)方式中的生產(chǎn)力與生產(chǎn)關(guān)系的矛盾運(yùn)動(dòng)是生產(chǎn)方式變革的根本原因，是社會(huì)發(fā)展的決定因素。我國山區(qū)貧困的重要原因之一就是生產(chǎn)方式落后。小水電的發(fā)展壯大，促進(jìn)了貧困山區(qū)社會(huì)生產(chǎn)力的解放和發(fā)展，逐步改變了落后的生產(chǎn)方式。大力發(fā)展小水電，已經(jīng)成為不少貧困山區(qū)經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)大支柱，地方財(cái)政的重要來源，農(nóng)民脫貧致富的重要措施，實(shí)現(xiàn)農(nóng)村電氣化的有效途徑。
2.關(guān)于小水電的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)問題分析
根據(jù)原國家計(jì)委計(jì)價(jià)格［2001］701號(hào)文，上網(wǎng)電價(jià)改為按經(jīng)營期核定；對(duì)水電企業(yè)，經(jīng)營期按30年計(jì)算，原則上按18～25年歸還貸款計(jì)算還本付息額。這也是我國目前對(duì)小水電進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基本原則。
2.1 關(guān)于小水電應(yīng)付利潤的評(píng)價(jià)問題分析
可分配利潤（稅后利潤）提取盈余公積金、公積金后為可供投資者分配的利潤，可供投資者分配的利潤提取分配給投資者的應(yīng)付利潤為未分配利潤（還貸利潤），應(yīng)付利潤按應(yīng)付利潤率計(jì)算。由于應(yīng)付利潤按生產(chǎn)期統(tǒng)一一個(gè)應(yīng)付利潤率計(jì)算，往往出現(xiàn)生產(chǎn)期前幾年可供投資者分配的利潤小于應(yīng)付利潤，未分配利潤（還貸利潤）為0。實(shí)際上投資者在生產(chǎn)期前幾年得不到按應(yīng)付利潤率計(jì)算的應(yīng)付利潤，因此應(yīng)由可供投資者分配的利潤大于應(yīng)付利潤的年份彌補(bǔ)生產(chǎn)期前幾年應(yīng)付利潤的不足。在我國對(duì)小水電的應(yīng)付利潤規(guī)定的：按資本金的15%計(jì)算，即應(yīng)付利潤率為15%。而現(xiàn)在銀行5年期以上貸款年利率為6.12%，顯然已不合理。
2.2關(guān)于小水電財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率的評(píng)價(jià)問題分析
基準(zhǔn)收益率是企業(yè)或行業(yè)或投資者以動(dòng)態(tài)的觀點(diǎn)所確定的、可接受的投資方案最低標(biāo)準(zhǔn)的收益水平，確定基準(zhǔn)收益率的基礎(chǔ)是資金成本和機(jī)會(huì)成本，而投資風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹是必需考慮的影響因素。由于小水電項(xiàng)目資金來源于自有資金和貸款，其最低收益率不應(yīng)低于新籌集權(quán)益投資的資金成本與貸款利率的加權(quán)平均值，即不應(yīng)低于項(xiàng)目加權(quán)平均資金成本。我國對(duì)小水電財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率的規(guī)定為10%，而現(xiàn)在銀行5年期以上貸款年利率為6.12%，顯然已不合理。從目前來看，財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率在5年期以上貸款利率6.12%加向銀行貸款而支付的手續(xù)費(fèi)及一個(gè)適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)貼補(bǔ)率約為7%～8%，小水電建設(shè)項(xiàng)目就會(huì)有盈利。
3.由小水電評(píng)價(jià)問題反映出的財(cái)務(wù)實(shí)務(wù)問題
3.1 小水電上網(wǎng)電核定偏低
根據(jù)本文2.1中所提到的情況，聯(lián)系到實(shí)際財(cái)務(wù)工作中的會(huì)發(fā)現(xiàn)，許多地方現(xiàn)行小水電核定的上網(wǎng)電價(jià)僅為0.16元/kW•h左右，根據(jù)計(jì)算，小水電一般發(fā)電成本為0.1元/kW•h，計(jì)入各種稅費(fèi)，小水電電能成本為0.12元/kW•h，這樣算來，小水電項(xiàng)目只能做到保本運(yùn)行，根本不能盈利。這些電站均是國家投資，進(jìn)行核定電價(jià)時(shí)沒有考慮投資的收益。而新建電站的投資者進(jìn)行投資要求一定投資回報(bào)，而按已有電站核定的上網(wǎng)電價(jià)來要求新建電站，就造成新小水電站無利可言。
3.2 小水電現(xiàn)有規(guī)范成本計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)偏低
根據(jù)現(xiàn)行規(guī)范，小水電工資福利費(fèi)按工資總額的14％計(jì)算，而隨著工資制度改革，住房改革，醫(yī)療及養(yǎng)老制度改革，工資福利費(fèi)的項(xiàng)目已增加了許多。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，各種基金及福利費(fèi)已達(dá)到工資總額的50％左右，使成本中的工資就有了極大地增加。工資增加的幅度可達(dá)經(jīng)營成本的10％左右，對(duì)小水電財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)有著極大的影響。
3.3 小水電的規(guī)范折現(xiàn)率偏高
我國規(guī)定的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)折現(xiàn)率是10％，規(guī)范規(guī)定，新建小
水電站向電網(wǎng)售電的電價(jià)按滿足此盈利水平反推的電價(jià)一般為0.28～0.4元/kW•h。隨著電力市場的改革，發(fā)供分開，廠網(wǎng)分開，發(fā)電企業(yè)通過市場進(jìn)行競價(jià)上網(wǎng)，經(jīng)反推的上網(wǎng)電為電網(wǎng)所不接受，上不了網(wǎng)，小水電發(fā)出的電送不出去，不能實(shí)現(xiàn)其銷售收入，就不能獲得收益，因而沒有投資者原意進(jìn)行投資，同樣使該地的水能資源不能得到利用和開發(fā)。同時(shí)，小水電項(xiàng)目進(jìn)行上報(bào)時(shí)，上級(jí)主管部門對(duì)于電站的效益十分注意，若進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)時(shí)，內(nèi)部收益率指標(biāo)達(dá)不到規(guī)范要求，上級(jí)主管部門將不會(huì)批準(zhǔn)，項(xiàng)目不能實(shí)施，同樣使當(dāng)?shù)氐乃苜Y源不能得到利用和開發(fā)?，F(xiàn)行小水電規(guī)范的財(cái)務(wù)折現(xiàn)率為10％，現(xiàn)行5年期以上貸款利率僅為6.12％，遠(yuǎn)大于銀行貸款利率，已不能適應(yīng)小水電開發(fā)走向市場，嚴(yán)重制約了小水電的開發(fā)。
4.增值稅問題對(duì)小水電財(cái)務(wù)實(shí)務(wù)的影響
世界各國增值稅的基本稅率雖是17%，但我國實(shí)行的是：“生產(chǎn)型” 增值稅，國外實(shí)行的多是“消費(fèi)型” 增值稅。將我國“生產(chǎn)型”增值稅的基本稅率17%按“消費(fèi)型”增值稅進(jìn)行換算，基本稅率將達(dá)23%。再者，我國小規(guī)模納稅人的征收率相對(duì)一般納稅人稅負(fù)也比較高。不過我國政府小水電一直有優(yōu)惠支持，小水電增值稅按6%的優(yōu)惠稅率征收。而且在2006年頒布的新稅收政策中已經(jīng)普遍降低了水電企業(yè)的增值稅稅率，與火電一致；進(jìn)一步降低小水電的增值稅稅率，按3%左右的優(yōu)惠稅率征收。
5.關(guān)于小水電資產(chǎn)負(fù)債率問題的分析
資產(chǎn)負(fù)債率表示企業(yè)總資產(chǎn)中有多少是通過負(fù)債得來的，是評(píng)價(jià)企業(yè)負(fù)債水平的綜合指標(biāo)?！对u(píng)價(jià)規(guī)程》中資產(chǎn)負(fù)債率是反映小水電項(xiàng)目層次的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度和償還債務(wù)能力的指標(biāo)。一般認(rèn)為小水電的收入穩(wěn)定、回收可靠，不存在大的投資風(fēng)險(xiǎn)，從項(xiàng)目層次上小水電項(xiàng)目自身收益可以償還債務(wù)，銀行又規(guī)定了資本金最低比例，經(jīng)考察發(fā)現(xiàn)，小水電項(xiàng)目建設(shè)期最大資產(chǎn)負(fù)債率，比銀行貸款占固定資產(chǎn)投資的比例，僅多幾個(gè)百分點(diǎn)，因此項(xiàng)目層次的資產(chǎn)負(fù)債率計(jì)算意義不大，我認(rèn)為無需計(jì)算該指標(biāo)。
結(jié)論：開發(fā)小水電對(duì)建設(shè)有中國特色的農(nóng)村電氣化，消除貧苦、保護(hù)環(huán)境產(chǎn)生著巨大作用。同時(shí)小水電具有獨(dú)特的清潔再生能源性質(zhì)，開發(fā)技術(shù)成熟，生產(chǎn)管理簡單，具有較好的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益及投資效益，吸引越來越多的國內(nèi)外投資主體看好并優(yōu)先投資。最后希望本文能為大家了解小水電的財(cái)務(wù)實(shí)務(wù)提供一些幫助。
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