一.套期保值概述
套期保值是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等,指定一項(xiàng)或一項(xiàng)以上套期保值工具,使套期保值工具的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng),預(yù)期抵銷(xiāo)被套期保值項(xiàng)目全部或部分公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)[1-4]。套期保值主要涉及套期保值工具、被套期保值項(xiàng)目和套期保值關(guān)系三個(gè)概念。
(一)套期保值的分類(lèi)
套期保值分為公允價(jià)值套期保值,現(xiàn)金流量套期保值,境外經(jīng)營(yíng)凈投資保值三類(lèi)。
(1)公允價(jià)值套期保值:是指對(duì)已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾,或該資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾中可辨認(rèn)部分的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期保值。該類(lèi)價(jià)值變動(dòng)源于某類(lèi)特定風(fēng)險(xiǎn),且將影響企業(yè)的損益。
(2)現(xiàn)金流量套期保值:是指對(duì)現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期保值。該類(lèi)現(xiàn)金流量變動(dòng)源于與已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、很可能發(fā)生的預(yù)期交易有關(guān)的某類(lèi)特定風(fēng)險(xiǎn),且將影響企業(yè)的損益。
(3)境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期保值:是指對(duì)境外經(jīng)營(yíng)凈投資外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期保值。境外經(jīng)營(yíng)凈投資,是指企業(yè)在境外經(jīng)營(yíng)凈資產(chǎn)中的權(quán)益份額。
(二)套期保值的適用條件
套期保值必須高度有效,并符合企業(yè)最初為該套期保值確定的風(fēng)險(xiǎn)管理策略;預(yù)期交易應(yīng)當(dāng)很可能發(fā)生并將使企業(yè)面臨影響損益的現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn);套期保值的有效性能夠可靠的計(jì)量;在套期保值開(kāi)始時(shí),企業(yè)對(duì)套期保值關(guān)系要有正式指定,要準(zhǔn)備關(guān)于套期保值關(guān)系、風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和套期保值策略的正式書(shū)面文件。無(wú)論哪類(lèi)套期保值都必須同時(shí)滿足這幾個(gè)條件才能運(yùn)用新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)套期保值進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。
二.套期保值的核算
套期保值會(huì)計(jì)處理方法分為公允價(jià)值的套期保值,現(xiàn)金流量的套期保值和境外經(jīng)營(yíng)凈投資法的套期保值三種。套期保值會(huì)計(jì)處理方法將套期工具和被套期項(xiàng)目作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)組合來(lái)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理,從而將套期工具和被套期項(xiàng)目的會(huì)計(jì)處理緊密的聯(lián)系在一起,這是一種特殊的會(huì)計(jì)處理方法,它改變了套期工具和被套期項(xiàng)目常規(guī)的確認(rèn),計(jì)量程序,使得套期工具和被套期項(xiàng)目的相互抵消的損益能在同期計(jì)入利潤(rùn)表。套期會(huì)計(jì)處理方法中新增了一些會(huì)計(jì)科目,如套期工具,被套期項(xiàng)目,套期工具價(jià)值變動(dòng),被套期項(xiàng)目?jī)r(jià)值變動(dòng)。
(1)公允價(jià)值的套期保值。第一部分是套期工具的處理,套期工具的計(jì)量基礎(chǔ)是公允價(jià)值,期末賬面價(jià)值應(yīng)調(diào)整為公允價(jià)值,公允價(jià)值變動(dòng)所導(dǎo)致的未實(shí)現(xiàn)損益,均應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益。第二部分是被套期項(xiàng)目的處理,與公允價(jià)值相對(duì)應(yīng),被套期項(xiàng)目不論其原有的計(jì)量基礎(chǔ)是歷史成本還是公允價(jià)值,其期末賬面價(jià)值也應(yīng)相應(yīng)調(diào)整為期末公允價(jià)值。且公允價(jià)值變動(dòng)所導(dǎo)致的為實(shí)現(xiàn)損益應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益。
(2)現(xiàn)金流量套期保值。由于現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)所進(jìn)行的套期。套期工具利得或損失中屬于有效套期的部分應(yīng)當(dāng)直接確認(rèn)為所有者損益。套期工具利得或損失屬于無(wú)效套期的部分應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。無(wú)效套期為扣除直接確認(rèn)為所有者權(quán)益后的其他利得或損失。被套期項(xiàng)目為預(yù)期交易的,其利得或損失直接計(jì)入所有者權(quán)益的,應(yīng)當(dāng)在影響企業(yè)損益的相同期間轉(zhuǎn)出,計(jì)入當(dāng)期損益。
(3)境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期。對(duì)境外經(jīng)營(yíng)凈投資的套期應(yīng)當(dāng)按類(lèi)似于現(xiàn)金流量套期會(huì)計(jì)處理原則進(jìn)行處理。套期工具形成的利得或損失屬于有效的部分應(yīng)直接計(jì)入所有者權(quán)益,境外經(jīng)營(yíng)處置時(shí)上述所有者權(quán)益項(xiàng)目中反映的套期工具利得或損失應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)出,計(jì)入當(dāng)期損益。無(wú)效部分應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。
三.套期保值會(huì)計(jì)存在的風(fēng)險(xiǎn)
套期保值是企業(yè)為了規(guī)避一定的風(fēng)險(xiǎn),運(yùn)用一項(xiàng)或一項(xiàng)以上的套期工具,使套期工具的公允價(jià)值變動(dòng)或現(xiàn)金流量變動(dòng)全部或部分抵消被套期項(xiàng)目的公允價(jià)值變動(dòng)或現(xiàn)金流量變動(dòng)。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則已經(jīng)對(duì)套期會(huì)計(jì)的確認(rèn),計(jì)量,適用條件等進(jìn)行了規(guī)范,但是由于套期業(yè)務(wù)比較復(fù)雜和金融市場(chǎng)的不規(guī)范,使得企業(yè)在運(yùn)用套期保值時(shí)可能存在一些風(fēng)險(xiǎn),主要是固有風(fēng)險(xiǎn),制度風(fēng)險(xiǎn),職業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)三種。
(1)固有風(fēng)險(xiǎn)。 由于會(huì)計(jì)理論自身存在無(wú)法克制的局限性,會(huì)導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)輸出的信息失真,從而使會(huì)計(jì)人員及會(huì)計(jì)信息使用者遭受損失的風(fēng)險(xiǎn),這種風(fēng)險(xiǎn)就是固有風(fēng)險(xiǎn)。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定,在套期開(kāi)始時(shí),企業(yè)對(duì)套期關(guān)系(即套期工具和被套期項(xiàng)之間的關(guān)系)有正式指定并準(zhǔn)備了關(guān)于套期關(guān)系、風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和套期策略的正式書(shū)面文件。該文件至少載明了套期工具、被套期項(xiàng)目、被套期風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì),以及套期有效性評(píng)價(jià)方法等內(nèi)容。套期必須與具體可辨認(rèn)并被指定的風(fēng)險(xiǎn)有關(guān),且最終影響企業(yè)的損益。但是,由于準(zhǔn)則中的套期條件沒(méi)有規(guī)定套期的時(shí)間界限,這使企業(yè)實(shí)際操作中可以用它進(jìn)行盈余管理。這是因?yàn)?企業(yè)管理當(dāng)局為了遞延套期工具上的利得或損失,完全可以設(shè)計(jì)出一套符合套期條件,但可能是虛擬的預(yù)期交易,運(yùn)用套期會(huì)計(jì)進(jìn)行盈余管理。即便準(zhǔn)則制定者規(guī)定了時(shí)間界限也會(huì)產(chǎn)生問(wèn)題,因?yàn)楸惶灼陧?xiàng)目實(shí)際發(fā)生很難有一個(gè)統(tǒng)一的期限?？梢?jiàn),由于準(zhǔn)則本身的問(wèn)題使得企業(yè)又可通過(guò)套期保值會(huì)計(jì)的處理對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行粉飾,操縱利潤(rùn),從而影響到財(cái)務(wù)報(bào)表使用者的利益。
(2)制度風(fēng)險(xiǎn)。 用以規(guī)范會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)運(yùn)行的制度規(guī)范存在缺陷而造成會(huì)計(jì)從業(yè)人員遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定套期必須是有效的,能可靠計(jì)量且應(yīng)持續(xù)對(duì)套期有效性進(jìn)行評(píng)價(jià)并確保在套期關(guān)系被指定的財(cái)務(wù)報(bào)表期間內(nèi)該套期高度有效、預(yù)期現(xiàn)金流量套劃很可能發(fā)生且其現(xiàn)金流量最終影響企業(yè)的損益。
從上述套期會(huì)計(jì)的條件來(lái)看,套期關(guān)系的認(rèn)定最終是一個(gè)管理當(dāng)局的選擇問(wèn)題。因?yàn)槠髽I(yè)管理當(dāng)局對(duì)套期關(guān)系的識(shí)別取決于其套期的策略,不同的企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有不同的甚至可能是相反的看法,兩個(gè)不同的企業(yè)也可能會(huì)以完全相反的方式來(lái)管理這些風(fēng)險(xiǎn)。一個(gè)企業(yè)將一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)視為套期保值,而另一企業(yè)可能把它視為投機(jī)。即使在同一個(gè)企業(yè),它也可能有時(shí)被認(rèn)定為套期保值,有時(shí)被認(rèn)定為投機(jī)。由于準(zhǔn)則本身的這種制度上的缺陷使得企業(yè)在使用套期保值會(huì)計(jì)時(shí),有很大的控制余地和自主性,這就降低了會(huì)計(jì)信息的可靠性,也大大增加了會(huì)計(jì)的制度風(fēng)險(xiǎn)。
(3)職業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)。 會(huì)計(jì)從業(yè)人員對(duì)自身利益的理性追求使得他們違背職業(yè)道德,進(jìn)行不實(shí)的會(huì)計(jì)處理,導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息失真,從而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則使得企業(yè)對(duì)套期的會(huì)計(jì)處理方法有一定得自主性,在套期開(kāi)始時(shí)對(duì)套期關(guān)系有正式的指定,這項(xiàng)指定是有企業(yè)的主觀意志決定的。出于經(jīng)濟(jì)利益的需要,有的企業(yè)可能對(duì)符合條件的現(xiàn)金流量套期保值運(yùn)用不同的套期會(huì)計(jì)方法,這就增大了企業(yè)的會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn),因?yàn)闆](méi)有明確的界限去界定和監(jiān)管它。
四.降低套期保值風(fēng)險(xiǎn)的建議
(1)完善套期保值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。 要對(duì)準(zhǔn)則中沒(méi)有詳細(xì)規(guī)定的地方要進(jìn)行補(bǔ)充,明確套期關(guān)系確定和變更的細(xì)則,杜絕企業(yè)利用套期保值操縱企業(yè)利潤(rùn),粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表。針對(duì)套期保值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)會(huì)計(jì)政策變更的處理缺乏指導(dǎo)性問(wèn)題,建議準(zhǔn)則委員會(huì)出臺(tái)相關(guān)規(guī)定,明確本項(xiàng)會(huì)計(jì)政策變更的處理方法及操作細(xì)則。
(2)明確內(nèi)容,從嚴(yán)披露。 針對(duì)預(yù)期交易會(huì)計(jì)處理方面存在的問(wèn)題,建議嚴(yán)格預(yù)期交易的報(bào)表披露,明確預(yù)期交易應(yīng)該披露的內(nèi)容、對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響等,通過(guò)充分的信息披露和市場(chǎng)公眾的監(jiān)督來(lái)規(guī)避企業(yè)短期的自利行為。
(3)強(qiáng)化培訓(xùn),加強(qiáng)監(jiān)管。加強(qiáng)套期保值會(huì)計(jì)使用管理當(dāng)局及具體操作人員的培訓(xùn),提高其職業(yè)道德和職業(yè)素養(yǎng)。對(duì)現(xiàn)金流量套期會(huì)計(jì)方法適用條件認(rèn)定方面存在的問(wèn)題,第一,要加強(qiáng)對(duì)執(zhí)行套期保值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的主體單位以及財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)指導(dǎo),使其科學(xué)合理地進(jìn)行會(huì)計(jì)估計(jì)和會(huì)計(jì)計(jì)量,減少主觀意圖對(duì)財(cái)務(wù)信息公允性的不利影響。第二,要明確責(zé)任,對(duì)違規(guī)操縱利潤(rùn)的行為嚴(yán)厲追究相關(guān)責(zé)任人的法律、行政責(zé)任,從而增強(qiáng)企業(yè)管理當(dāng)局的責(zé)任感,促使企業(yè)公允反映各項(xiàng)套期保值業(yè)務(wù)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果的影響。第三,企業(yè)建立符合實(shí)際情況的有效性評(píng)價(jià)體系,指定專(zhuān)人或?qū)ｉT(mén)的小組對(duì)套期保值業(yè)務(wù)進(jìn)行管理,完善內(nèi)部控制制度,有效防范套期保值業(yè)務(wù)可能給企業(yè)帶來(lái)的各種潛在風(fēng)險(xiǎn)。
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