1 經(jīng)濟(jì)資本及經(jīng)濟(jì)資本管理
經(jīng)濟(jì)資本是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理概念，而非財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的概念，是對(duì)應(yīng)于一定置信水平和期限內(nèi)（通常是一年）的非預(yù)期損失而應(yīng)該擁有的資本。經(jīng)濟(jì)資本是基于銀行全部風(fēng)險(xiǎn)之上的資本，因此又稱(chēng)為風(fēng)險(xiǎn)資本。它是根據(jù)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理需要，運(yùn)用內(nèi)部模型和方法計(jì)算出來(lái)的用于應(yīng)對(duì)非預(yù)期損失的“資本”，也是銀行自身根據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)量化、風(fēng)險(xiǎn)管理能力確定的應(yīng)該擁有的“資本額”。經(jīng)濟(jì)資本的概念既抽象又具體，是一種虛擬的、與銀行風(fēng)險(xiǎn)的非預(yù)期損失等額的資本。由于它是一種虛擬的資本，因此它是抽象的。又因?yàn)樵诮?jīng)濟(jì)資本管理下，經(jīng)營(yíng)行業(yè)務(wù)的發(fā)展是嚴(yán)格受其資本限額、回報(bào)要求約束的，因此它又是具體的。經(jīng)濟(jì)資本并不等同于銀行所持有的賬面資本，也不等同于銀行的監(jiān)管資本，它的數(shù)量等同于銀行內(nèi)部計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)的非預(yù)期損失。商業(yè)銀行對(duì)外必須遵守銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管資本充足率要求，而對(duì)內(nèi)通過(guò)將經(jīng)濟(jì)資本管理應(yīng)用到預(yù)算管理、績(jī)效考核和風(fēng)險(xiǎn)限額等內(nèi)部管理制度上對(duì)各級(jí)分支機(jī)構(gòu)形成實(shí)實(shí)在在的管理和考核。經(jīng)濟(jì)資本管理是銀行業(yè)新興的管理工具，在國(guó)際銀行業(yè)，經(jīng)濟(jì)資本已成為確定風(fēng)險(xiǎn)控制邊界、實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和滿(mǎn)足投資者資本回報(bào)要求的重要工具，并在業(yè)務(wù)計(jì)劃、資源配置、績(jī)效考核、貸款定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)限額等各個(gè)方面得到廣泛運(yùn)用。經(jīng)濟(jì)資本管理體系主要由三個(gè)部分構(gòu)成：一是經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量，二是經(jīng)濟(jì)資本的預(yù)算分配制度，三是以經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）和經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)因素調(diào)整的經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率（RAROC）為核心的績(jī)效考核制度。
經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量相關(guān)公式：利潤(rùn)（撥備后利潤(rùn)，風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益）＝收入-資金成本-經(jīng)營(yíng)成本-預(yù)期損失
經(jīng)濟(jì)增加值（EVA，Economic Value Added）＝收入-資金成本-經(jīng)營(yíng)成本-預(yù)期損失-資本成本
其中：預(yù)期損失＝減值準(zhǔn)備，資本成本＝經(jīng)濟(jì)資本×資本成本率（11％/年，為各商業(yè)銀行總行設(shè)定）
經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率＝（收入-資金成本-經(jīng)營(yíng)成本—預(yù)期損失）／經(jīng)濟(jì)資本
或：經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率＝（業(yè)務(wù)收益率－資金成本率-經(jīng)營(yíng)成本率－預(yù)期損失率）／經(jīng)濟(jì)資本占用率
經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率也就是風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本收益率（RAROC，Risk-Adjusted Return On Capital）。
1 經(jīng)濟(jì)資本管理與業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)系
1.1 經(jīng)濟(jì)資本管理推動(dòng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變 由于利潤(rùn)（指撥備后利潤(rùn)，即計(jì)提減值準(zhǔn)備后的利潤(rùn)）未考慮應(yīng)對(duì)非預(yù)期損失的資本成本，因此反映的銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不完整、不真實(shí)。單純追求利潤(rùn)最大化，或者單純追求業(yè)務(wù)規(guī)模總量或市場(chǎng)份額最大化的理念都是不完整的。
通過(guò)引入經(jīng)濟(jì)增加值和經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率計(jì)量，把業(yè)務(wù)的收益與所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)直接掛鉤，將未來(lái)可預(yù)期的損失量化為當(dāng)期成本（減值準(zhǔn)備）直接對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)進(jìn)行調(diào)整，同時(shí)考慮到為緩釋非預(yù)期損失所占用的經(jīng)濟(jì)資本，在此基礎(chǔ)上綜合考慮資本的使用效益，體現(xiàn)了利潤(rùn)最大化與風(fēng)險(xiǎn)最小化的互相統(tǒng)一。它的優(yōu)越性在于使銀行風(fēng)險(xiǎn)管理和業(yè)務(wù)發(fā)展的成果體現(xiàn)為一個(gè)簡(jiǎn)單的數(shù)值，使銀行可以通過(guò)衡量經(jīng)濟(jì)增加值和控制經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率水平來(lái)建立一個(gè)高效的、自動(dòng)運(yùn)轉(zhuǎn)的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。經(jīng)濟(jì)資本是衡量經(jīng)濟(jì)增加值的必要組成部分，是平衡收益和風(fēng)險(xiǎn)的連接點(diǎn)，將經(jīng)濟(jì)資本理念引入到績(jī)效評(píng)價(jià)中，有助于引導(dǎo)經(jīng)營(yíng)理念從追求利潤(rùn)最大化向追求價(jià)值最大化轉(zhuǎn)變、經(jīng)營(yíng)模式由粗放向集約轉(zhuǎn)變，對(duì)促使商業(yè)銀行按照風(fēng)險(xiǎn)收益匹配原則合理規(guī)劃自身風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度和規(guī)模，幫助其構(gòu)建起價(jià)值最大化理念有著不可替代的作用。加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)資本管理，是貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，支持戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高全行風(fēng)險(xiǎn)收益的平衡能力的積極有效措施。
1.2 經(jīng)濟(jì)資本管理決定業(yè)務(wù)發(fā)展的規(guī)模 根據(jù)經(jīng)濟(jì)資本管理的要求，一項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模的大小主要由配置到該項(xiàng)業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)資本額決定。由于每項(xiàng)業(yè)務(wù)的非預(yù)期損失主要由其風(fēng)險(xiǎn)程度決定，因此相同的經(jīng)濟(jì)資本額能夠支持相對(duì)規(guī)模較大的低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)或者相對(duì)規(guī)模較小的高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)。在經(jīng)濟(jì)資本總額約束下，銀行要制定合理的風(fēng)險(xiǎn)組合，從而達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)總額的目標(biāo)。由此，銀行經(jīng)濟(jì)資本管理的核心是建立資本制約機(jī)制，以資本約束風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的增長(zhǎng)，從而控制經(jīng)濟(jì)資本的增長(zhǎng)，有效控制銀行總體風(fēng)險(xiǎn)，使經(jīng)濟(jì)資本與監(jiān)管資本保持協(xié)調(diào)平衡，確保資本充足率水平達(dá)到監(jiān)管要求。有效經(jīng)濟(jì)資本管理將大大增強(qiáng)商業(yè)銀行駕馭風(fēng)險(xiǎn)的能力。
1.3 經(jīng)濟(jì)資本優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高資本回報(bào)率 業(yè)務(wù)發(fā)展的目的是為了獲取效益。引入經(jīng)濟(jì)增加值和經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率評(píng)價(jià)后，效益就是獲得正的經(jīng)濟(jì)增加值，或者說(shuō)獲得正的經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率。風(fēng)險(xiǎn)成本也是總經(jīng)濟(jì)成本的必要組成部分。收益要能夠覆蓋風(fēng)險(xiǎn)才能產(chǎn)生效益。銀行要發(fā)展，資產(chǎn)就要擴(kuò)張，經(jīng)濟(jì)資本就要增長(zhǎng)。但是商業(yè)銀行在開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)既不能一味地追逐利潤(rùn)，也不能一味地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，而是將利潤(rùn)指標(biāo)同風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)統(tǒng)一起來(lái)，設(shè)法追求二者之間的某種平衡，以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的利潤(rùn)最大化。銀行的經(jīng)營(yíng)管理人員必須在抓好業(yè)務(wù)快速發(fā)展的同時(shí)，通過(guò)強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)資本管理，引導(dǎo)業(yè)務(wù)決策，實(shí)現(xiàn)在完成信貸業(yè)務(wù)增長(zhǎng)規(guī)模目標(biāo)的同時(shí)，把經(jīng)濟(jì)資本占用率控制在合理水平，提高經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率，謀求經(jīng)濟(jì)增加值創(chuàng)造的最大化，提高價(jià)值創(chuàng)造力。
3 商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理中存在的主要問(wèn)題
3.1 管理方法上，由于對(duì)經(jīng)濟(jì)資本的理解深度不夠，操作不規(guī)范，存在一些不足之處。如更多地關(guān)注表內(nèi)貸款管理，管理幅度不能涵蓋銀行全部風(fēng)險(xiǎn)；與財(cái)務(wù)和資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的管理銜接性不夠；注重對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)資本的事后定量計(jì)量，不具備資源配置和預(yù)算管理的功能，沒(méi)有形成對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和資本回報(bào)的有效約束機(jī)制等。
