眾所周之，外匯投資是一項高風(fēng)險的行業(yè)。外匯市場劇烈的波動導(dǎo)致很多交易者時常蒙受巨大的損失。所以參與外匯交易必須有強烈的風(fēng)險管理意識，外匯交易者必須對自己的財務(wù)狀況進行有策略的風(fēng)險管理，否則將很難在外匯市場中長時間的立足。
一、造成外匯市場波動的基本層面因素
對外匯市場基本層面因素進行分析，就是是通過對經(jīng)濟、社會、政治等影響外匯市場供求等方面的因素進行分析預(yù)測。具體有以下方面：
第一，政治因素。貨幣是一國信用度的代表，所以與股票債券等市場相比，外匯市場受國際政治因素影響要大的多。造成這種現(xiàn)象的主要原因是外匯作為國際性流動資產(chǎn)，在動蕩政治格局下所面臨的風(fēng)險要遠遠大于其他資產(chǎn)。而外匯市場的高流動性，又進一步放大了外匯市場在政治局面動蕩的波動。政權(quán)更迭、戰(zhàn)爭沖突、國際會議等事件，都會在短期內(nèi)對外匯市場造成巨大影響。
第二，宏觀經(jīng)濟因素。外匯不光要靠國家政權(quán)作為支撐，同樣需要穩(wěn)固的宏觀經(jīng)濟作為后盾。簡單來說，一國經(jīng)濟健康穩(wěn)定的發(fā)展，會使本幣升值，反之則會造成本幣貶值。衡量一國經(jīng)濟好壞最直接的來源就是由各國政府和經(jīng)濟組織所公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)包括GDP、失業(yè)率、通貨膨脹率、利率、消費者信心以及生產(chǎn)活動指標等方面。其中一些重要的數(shù)據(jù)公布時會立刻在外匯市場上造成劇烈的波動。例如，每月月初公布的美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，幾乎每次都會造成超過100點的波動。投資者必須密切關(guān)注重要數(shù)據(jù)的公布，以防止在短期內(nèi)蒙受巨額虧損。從長期來看，宏觀經(jīng)濟因素的影響程度更為重尤其要。例如，由于澳大利亞受益于中國經(jīng)濟的強勁復(fù)蘇，而美國經(jīng)濟前景依然不夠明朗，從2009年初以來，澳幣對美元的匯率上升了3000多點。如果投資者對宏觀經(jīng)濟走勢關(guān)注度不夠，那么他將會蒙受巨大的虧損。所以從防范投資風(fēng)險的角度來看，對宏觀經(jīng)濟層面的重要程度無論怎么強調(diào)都不為過分。
第三，相關(guān)資本市場因素。外匯交易者不僅要關(guān)注基本的經(jīng)濟政治事件，同時要關(guān)注全球股票市場、期貨市場和債券市場的對匯率造成的影響。由于資本的逐利性，投資者會傾向于將資本投向投資回報率高的國家和地區(qū)。如果一國股市上漲，那么將吸引更多投資者投資于該國股市，這就造成市場對該國貨幣的需求上升，從而抬高該國貨幣匯率。同樣的道理，如果一國的政府債券擁有較高的收益率，同樣也會吸引外國投資者，從而使本幣升值。金融期貨市場，尤其是原油期貨市場和黃金期貨市場的波動對外匯市場也會造成劇烈的影響。長期以來，美元同國際原油期貨價格一直呈負相關(guān)關(guān)系。當原油價格上揚時，美元匯率就會受到打壓，當原油價格下挫時，美元匯率就會上升。黃金價格同樣會對外匯匯率造成影響。同原油一樣，黃金價格同美元匯率存在著負相關(guān)的關(guān)系。其原因是黃金往往被投資者視為一種避險投資，當?shù)鼐壵蝿邮帟r，投資者更傾向于拋售美元買進黃金。
二、防范外匯風(fēng)險的方法
第一，外匯建倉風(fēng)險控制。對于外匯投資者來說，對外匯建倉的風(fēng)險進行控制是外匯風(fēng)險管理的首要步驟。外匯建倉的風(fēng)險主要有兩種——在錯誤的時間入市和建立過大的頭寸。無計劃的交易人員常常憑借直覺進行交易，這樣的交易必然會以虧損而告終。為了避免陷入本不該進行的交易，外匯投資者必須制定詳細的交易計劃。只有對市場進行分析，進行有計劃的交易，才能避免錯誤的判斷。在把握了一個良好的交易機會后，很多交易人員常常建立過于龐大的頭寸，因為他們對這個機會過分自信。有研究表明，建立過大的頭寸在幾次失敗后就會被市場淘汰出局，總資金在10000美元以下5000美元以上的的交易者，每次開倉不能超過一手，每次交易損失的資金最好不能超過總資金的2％。
第二，正金字塔加倉。正金字塔加倉由投資大師李弗莫爾首倡。正金字塔加倉主要有以下3條原則：一是不要在虧損頭寸上加倉。每次加倉必須在原有頭寸已盈利的情況下才能加倉，分次建倉策略除外。二是堅持遞減加倉。就是每次加倉倉量不應(yīng)該大于前次開倉倉量。這也是金字塔加倉名稱的來源。三是根據(jù)交易波段長短控制加倉次數(shù)。多數(shù)情況下，連續(xù)加倉次數(shù)不宜超過3次。
第三，嚴格止損。止損不僅意味著資金的損失，同時意味這投資者承認自己的失敗。很多投資者往往在被止損后，市場又出現(xiàn)了反轉(zhuǎn)，所以有交易者在出現(xiàn)虧損即將被止損時，常常人為的放寬止損，這樣操作的結(jié)果往往會造成更大的虧損。所以止損應(yīng)該作為外匯交易中控制虧損擴大的首要工具，在具體操作中一定要在交易前就明晰止損的具體位置和時間，絕不能等到虧損發(fā)生后才考慮止損，這樣往往為時已晚。一定要有完備的止損計劃和標準，這樣才能最大限度地保護資金的安全。
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