結(jié)合我國保險業(yè)實際，研究吸收國際保險監(jiān)管體制改革的經(jīng)驗和做法，對于完善我國保險監(jiān)管體系有重要啟示。此次國際金融危機的爆發(fā)凸顯出金融監(jiān)管領(lǐng)域的弊病，為金融監(jiān)管改革提供了契機。自危機發(fā)生以來，各國政府和一些國際組織都在大力推進金融監(jiān)管改革，其中國際保險監(jiān)督官協(xié)會（IAIS）作為國際保險規(guī)則制定機構(gòu)，成為推動改革的重要力量?？傮w來看，國際保險監(jiān)管改革呈現(xiàn)出以下趨勢：全球保險監(jiān)管規(guī)則趨于統(tǒng)一、宏觀與微觀審慎監(jiān)管并舉、逆周期監(jiān)管和保險創(chuàng)新監(jiān)管得到加強。
全球保險監(jiān)管規(guī)則趨于統(tǒng)一
危機前，國際上沒有形成對保險業(yè)的統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)則。美國國際集團危機暴露出各國監(jiān)管規(guī)定寬松不一所導(dǎo)致的監(jiān)管套利等風(fēng)險，制定統(tǒng)一的國際保險監(jiān)管規(guī)則由此被提上議事日程。2009年6月，IAIS決定比照銀行監(jiān)管的“巴塞爾II”，面向保險集團研究建立全球統(tǒng)一的保險監(jiān)管規(guī)則，即“共同評估框架（CAF）”。CAF將重點關(guān)注集團監(jiān)管，從適用范圍、集團結(jié)構(gòu)與業(yè)務(wù)、定量和定性標準、監(jiān)管合作、管轄權(quán)等五個方面評價集團監(jiān)管。這是國際保險監(jiān)管界首次提出建立統(tǒng)一的監(jiān)管規(guī)則，標志著國際保險監(jiān)管向全球統(tǒng)一方向邁出了重要一步。
此前，歐盟和美國等發(fā)達市場也先后啟動了對其償付能力監(jiān)管規(guī)則的評估和修訂，以使其更符合現(xiàn)實情況，同時力求對全球監(jiān)管規(guī)則施加更多影響。歐盟于2001年啟動償付能力II項目，目前正在起草償付能力II細則，預(yù)計于2010年10月底完成，2011年10月實施；全美保險監(jiān)督官協(xié)會（NAIC）于2008年6月啟動“償付能力現(xiàn)代化項目”，在資本要求、會計準則、保險負債評估、再保險和集團監(jiān)管五個方面開展償付能力評估框架研究。
全球統(tǒng)一規(guī)則將可能對我國現(xiàn)行保險監(jiān)管體系形成壓力，也將為我國完善保險監(jiān)管體系提供有益參照。我們應(yīng)從保險監(jiān)管體系建設(shè)的戰(zhàn)略高度，全面審視統(tǒng)一規(guī)則對我國保險監(jiān)管的影響。一是深入研究IAIS統(tǒng)一規(guī)則框架的合理性和可行性，做好技術(shù)準備；二是充分發(fā)揮保監(jiān)會作為IAIS執(zhí)委的作用，堅持統(tǒng)一規(guī)則要充分考慮IAIS各成員，特別是新興市場成員的現(xiàn)實情況，允許成員自主選擇規(guī)則實施的時機和范圍；三是以統(tǒng)一規(guī)則為契機，合理把握我國保險監(jiān)管規(guī)則與國際接軌的節(jié)奏和進度。
宏觀與微觀審慎監(jiān)管并重，維護金融穩(wěn)定
危機后，防范系統(tǒng)性風(fēng)險和維護金融穩(wěn)定成為監(jiān)管機構(gòu)的主要任務(wù)，宏觀審慎監(jiān)管由此備受關(guān)注。美國、英國和歐盟的金融監(jiān)管改革方案中都不約而同地提出要加強宏觀審慎監(jiān)管，改變以往僅從微觀層面關(guān)注個體金融機構(gòu)風(fēng)險的做法。宏觀審慎監(jiān)管應(yīng)包括宏觀審慎監(jiān)管工具和宏觀審慎監(jiān)測，“工具”主要指監(jiān)管者采取的行動，是一部分或全部微觀審慎監(jiān)管工具之和，“監(jiān)測”主要側(cè)重于市場分析，包括數(shù)據(jù)搜集和分析、預(yù)警系統(tǒng)及壓力測試等。目前，金融穩(wěn)定理事會（FSB）及其成員正致力于開發(fā)定量工具，用于監(jiān)測和評估金融體系中的宏觀審慎風(fēng)險及其演變過程，包括杠桿率等系統(tǒng)性指標。IAIS認為，保險領(lǐng)域存在系統(tǒng)性風(fēng)險，但作用方式與銀行不同。保險業(yè)通常并非系統(tǒng)性風(fēng)險的始作俑者，而只是其傳遞載體或受害者；少數(shù)源于保險業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險的影響也將在較長時間內(nèi)逐步釋放，而不會在短時間內(nèi)對市場造成巨大沖擊。目前，IAIS已經(jīng)向二十國集團和FSB提交了《系統(tǒng)性風(fēng)險和保險業(yè)》調(diào)查報告，介紹保險領(lǐng)域的系統(tǒng)性風(fēng)險狀況；修改《保險核心原則》，制定獨立的宏觀審慎監(jiān)管原則，明確保險監(jiān)管機構(gòu)擁有維護金融穩(wěn)定的職責(zé)；建立針對跨國保險集團的跨境危機管理和解決機制，解決“大到不能倒”的道德風(fēng)險問題；將金融穩(wěn)定工作組升格為常設(shè)的金融穩(wěn)定委員會，負責(zé)建立金融穩(wěn)定框架，研究宏觀審慎監(jiān)測體系和宏觀審慎監(jiān)管工具。另據(jù)歐盟保險和職業(yè)養(yǎng)老金委員會介紹，歐盟正對大型金融集團開展壓力測試，對歐盟內(nèi)部各地區(qū)風(fēng)險進行評估，并收集有關(guān)金融穩(wěn)定數(shù)據(jù)上報FSB.
宏觀審慎監(jiān)管賦予了金融監(jiān)管部門新的職能，對金融監(jiān)管部門提出了更高要求。我國保險領(lǐng)域的系統(tǒng)性影響在資本市場、養(yǎng)老健康保障和“三農(nóng)”領(lǐng)域等多方面都有體現(xiàn)，并超越經(jīng)濟范疇作用于社會管理領(lǐng)域。相比其他金融領(lǐng)域，保險領(lǐng)域獨立性較強，宏觀和微觀審慎監(jiān)管結(jié)合緊密，手段兼容。保險業(yè)必須堅持宏觀和微觀審慎監(jiān)管協(xié)調(diào)并舉，才能實現(xiàn)對系統(tǒng)性風(fēng)險的全面覆蓋和全程監(jiān)控，充分發(fā)揮保險的“社會穩(wěn)定器”作用。一是積極跟蹤FSB、巴塞爾銀行監(jiān)管委員會（BCBS）等對宏觀審慎監(jiān)管的探討，密切關(guān)注IAIS金融穩(wěn)定委員會的工作進展，全面了解保險領(lǐng)域宏觀審慎監(jiān)管的范圍和主要措施；二是研究建立適合我國國情的宏觀審慎監(jiān)測機制，運用宏觀審慎監(jiān)管工具，完善保險市場風(fēng)險預(yù)警機制，改進動態(tài)償付能力監(jiān)測和壓力測試；三是針對重點區(qū)域、重點公司和重點業(yè)務(wù)領(lǐng)域推進跟蹤報告制度，加強系統(tǒng)性風(fēng)險的監(jiān)測與排查；四是建立保險領(lǐng)域的危機管理機制，加強對危機事件的預(yù)測和預(yù)防，完善對非正常退保、外資保險公司母公司發(fā)生危機等突發(fā)事件的處理措施。
加強逆周期監(jiān)管，熨平經(jīng)濟波動
順周期效應(yīng)放大了金融市場的波動程度，是金融危機升級的重要原因。FSB認為以下領(lǐng)域易產(chǎn)生順周期效應(yīng)：以風(fēng)險為基礎(chǔ)的資本監(jiān)管方法、以“已發(fā)生損失”為標準的撥備方法、以公允價值為原則的會計準則和以短期業(yè)績?yōu)榧畹男匠牦w制。IAIS認為，保險業(yè)在上述領(lǐng)域也面臨順周期壓力，需開展逆周期監(jiān)管。要特別關(guān)注市場風(fēng)險、信用風(fēng)險的周期變化及關(guān)聯(lián)程度，考察其對實際資本和最低資本的影響，研究建立超額資本和應(yīng)急資本的可能性；重點監(jiān)控利率變化對保險公司負債的影響，考慮使用更為靈活的評估利率計提技術(shù)準備金，減緩低利率環(huán)境對保險公司負債的壓力；密切關(guān)注國際會計準則在資產(chǎn)減值準備方面的最新進展，深入考察“動態(tài)撥備”的潛在影響；全面了解“公允價值”會計方法對保險長期資產(chǎn)計量的影響，尋找適應(yīng)保險業(yè)特點的解決辦法；借鑒FSB 2009年4月頒布的《穩(wěn)健薪酬實踐原則》，建立具有長期風(fēng)險視野的保險薪酬體制。
下一步，要高度重視順周期效應(yīng)對我國保險監(jiān)管的影響，研究開展保險逆周期監(jiān)管。我國于2006年適用新的會計準則，使用公允價值計量金融資產(chǎn)，使用“已發(fā)生損失”計提資產(chǎn)減值準備。2008年保監(jiān)會頒布《保險公司償付能力管理規(guī)定》，要求“保險公司應(yīng)當(dāng)以風(fēng)險為基礎(chǔ)評估償付能力”。金融危機發(fā)生后，保監(jiān)會果斷頒布《國有保險公司負責(zé)人薪酬管理暫行辦法》，一定程度上緩解了順周期壓力。上述重要制度在有力推動保險監(jiān)管發(fā)展的同時，也使我國監(jiān)管制度與國際全面接軌。今后，應(yīng)做好以下幾方面工作：一是密切關(guān)注國際上對順周期效應(yīng)的探討，研究順周期效應(yīng)在保險領(lǐng)域的作用方式；二是借鑒FSB、BCBS、國際會計準則等組織的逆周期對策，了解保險領(lǐng)域應(yīng)用逆周期措施的具體做法；三是推動逆周期監(jiān)管與我國保險監(jiān)管制度結(jié)合，改善我國償付能力、會計準則和高管薪酬等監(jiān)管制度；四是研究逆周期監(jiān)管措施的實踐操作方法，合理把握逆周期措施的實施節(jié)奏，確保逆周期措施的實施效果。
完善金融創(chuàng)新監(jiān)管，向全方位監(jiān)管過渡
監(jiān)管機構(gòu)對金融衍生品等金融創(chuàng)新的監(jiān)管過于松懈甚至缺位，是歐美金融危機爆發(fā)的重要原因之一。此次金融體制改革體現(xiàn)出彌補監(jiān)管漏洞、擴大監(jiān)管覆蓋面并實現(xiàn)全方位監(jiān)管的趨勢。機構(gòu)方面，將對沖基金和信用評級機構(gòu)納入監(jiān)管范圍。FSB 2009年6月發(fā)布了《信用評級使用綜述》，供銀行、證券和保險監(jiān)管者在使用外部信用評級時參考，以降低監(jiān)管機構(gòu)對外部評級的過度依賴。產(chǎn)品和市場方面，將場外衍生品和其他未監(jiān)管市場和產(chǎn)品納入監(jiān)管范圍，在引入中央對手方和推動場外衍生品市場的標準化和透明度方面不斷取得進展。2009年9月，場外衍生品監(jiān)管機構(gòu)論壇正式成立，以推動全球統(tǒng)一監(jiān)管。
金融業(yè)不能過度創(chuàng)新，但也不能因為金融危機而壓抑創(chuàng)新。我國金融業(yè)普遍存在創(chuàng)新不足問題，品種少，現(xiàn)有品種同質(zhì)化嚴重，很多領(lǐng)域開發(fā)不足。因此，應(yīng)根據(jù)我國實際情況，在風(fēng)險可控的前提下加快金融創(chuàng)新的步伐。對金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管，應(yīng)當(dāng)遵循以下原則：一是應(yīng)準確了解金融創(chuàng)新產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量；二是避免濫用金融創(chuàng)新技術(shù)；三是應(yīng)堅持主業(yè)。AIG陷入危機就是輔業(yè)拖垮主業(yè)的現(xiàn)實案例。保監(jiān)會鼓勵同時涉足銀行、證券、保險的保險集團成為主營業(yè)務(wù)突出、專業(yè)優(yōu)勢明顯的機構(gòu)，而不是無所不包的全能型機構(gòu)。
加強國際金融監(jiān)管合作，完善跨國金融集團監(jiān)管
在資本跨行業(yè)、跨境流動日趨活躍的今天，單一國家和地區(qū)的監(jiān)管機構(gòu)容易犯下“只見樹木不見森林”的錯誤，在維護整體金融體系穩(wěn)定和防范系統(tǒng)性風(fēng)險方面存在明顯不足。加強國際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)與合作已成為全球金融監(jiān)管改革的重點之一，而重中之重是加強對大型跨國金融機構(gòu)的監(jiān)管。為實現(xiàn)宏觀審慎監(jiān)管，目前國際上普遍認為應(yīng)加強對大型金融集團的監(jiān)管，尤其應(yīng)將集團內(nèi)部不受監(jiān)管的實體和不經(jīng)營業(yè)務(wù)的控股公司納入監(jiān)管范圍，并對不同地域和業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)嵤藴式y(tǒng)一的監(jiān)管措施。
目前，F(xiàn)SB已針對30多個被認定的大型復(fù)雜金融機構(gòu)建立監(jiān)管聯(lián)席會議機制。本次國際金融危機爆發(fā)之前，監(jiān)管聯(lián)席會議一般自發(fā)形成，組織松散，數(shù)量不多。危機發(fā)生以來，隨著一些大型跨國金融機構(gòu)先后陷入困境，甚至成為系統(tǒng)性風(fēng)險的載體，監(jiān)管聯(lián)席會議作為一種跨境監(jiān)管合作機制備受矚目，并取得了一定進展。IAIS在2009年10月舉行的第16屆年會上通過了《將監(jiān)管聯(lián)席會議用于集團監(jiān)管的指引文件》，針對監(jiān)管聯(lián)席會議的職能、監(jiān)管機構(gòu)之間的關(guān)系以及監(jiān)管聯(lián)席會議的建立時間和形式等問題提出了較為具體的指導(dǎo)意見。
作為一些大型國際保險集團的所在國監(jiān)管機構(gòu)和一些“走出去”的中資保險集團的母國監(jiān)管機構(gòu)，保監(jiān)會將做好以下幾方面工作：一是密切跟蹤研究監(jiān)管聯(lián)席會議機制的發(fā)展變化，為未來參加或建立類似機制做好理論準備；二是適時探索建立我國保險集團的監(jiān)管聯(lián)席會議制度；三是積極參加在中國設(shè)有營業(yè)機構(gòu)的跨國保險集團監(jiān)管聯(lián)席會議，了解國外做法，及時掌握有關(guān)外國保險集團的經(jīng)營狀況，防范風(fēng)險跨境傳遞。
