“這次金融危機(jī)中，有很多名言，這其中有一句我經(jīng)常用來(lái)告誡自己，也告誡我的學(xué)生們，那就是奧巴馬的政治顧問對(duì)奧巴馬說過的一句話，‘你可千萬(wàn)不要浪費(fèi)這次金融危機(jī)！’可以說，金融危機(jī)為我們的ＣＦＯ們提供了一次很好的機(jī)遇?！痹谌涨芭e辦的２００９年中國(guó)國(guó)際財(cái)務(wù)管理師論壇上，《中國(guó)會(huì)計(jì)報(bào)》記者聽到對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國(guó)際商學(xué)院教授湯谷良如此表示。
的確，金融危機(jī)一方面給企業(yè)ＣＦＯ們留下了待收拾的爛攤子，另一方面也為ＣＦＯ們提高決策、運(yùn)營(yíng)、保駕護(hù)航的本領(lǐng)提供了機(jī)遇。
?。茫牛吓cＣＦＯ
ＣＥＯ與ＣＦＯ之間的關(guān)系很微妙，有時(shí)一個(gè)是逗哏，一個(gè)是捧哏；有時(shí)一個(gè)是法官，一個(gè)是檢察官。
“不管是在民營(yíng)企業(yè)還是國(guó)有企業(yè)中，ＣＥＯ們總是有一種老板心態(tài)，這種心態(tài)和我們財(cái)務(wù)人員的行為方式和價(jià)值觀是有所不同的。我們的老板即ＣＥＯ們?cè)跊Q策上的賭性以及其過度的自信和對(duì)規(guī)模的頂禮膜拜，破壞了一個(gè)公司的基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。”湯谷良說。
一個(gè)企業(yè)的可持續(xù)增長(zhǎng)力或者說發(fā)展能力完全取決于其在戰(zhàn)略方面有什么樣的人來(lái)做事情，CFO不僅要關(guān)注企業(yè)的現(xiàn)金流量表，還要關(guān)注企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表，而不能僅僅盯在利潤(rùn)表上。
湯谷良例舉了他與某企業(yè)ＣＥＯ曾經(jīng)的一段對(duì)話。
“你所希望的CFO應(yīng)該是什么樣的一個(gè)人？”湯谷良問道。
“我對(duì)CFO的要求很簡(jiǎn)單，那就是融資！”這位ＣＥＯ答道。
“那你對(duì)融資有什么要求呢？”
“融資就是能拆東墻補(bǔ)西墻，墻墻不倒，借新債，還舊債，債債還請(qǐng)！”
盡管這位ＣＥＯ的回答令人啼笑皆非，但從他身上我們看到很多企業(yè)ＣＥＯ們共有的心態(tài)，實(shí)際上這正是造成很多企業(yè)越做越難的原因所在，而金融危機(jī)的到來(lái)不僅將ＣＦＯ們從融資的怪圈中拯救了出來(lái)，也為企業(yè)的ＣＥＯ和ＣＦＯ們?cè)谡J(rèn)識(shí)上達(dá)成共識(shí)創(chuàng)造了條件。
儀表盤和油箱
“對(duì)于企業(yè)的ＣＦＯ而言，這絕對(duì)是一個(gè)良機(jī)。在我看來(lái)，企業(yè)的ＣＥＯ是司機(jī)，司機(jī)主要負(fù)責(zé)掌握方向盤、踩油門和剎車，而ＣＦＯ第一是儀表盤，第二是油箱，他對(duì)‘度’進(jìn)行把握?！睖攘颊f。
從這個(gè)意義上說，一個(gè)合格的、優(yōu)秀的ＣＦＯ應(yīng)該是一個(gè)公司戰(zhàn)略、管控和運(yùn)營(yíng)的謀士、醫(yī)士和衛(wèi)士。而金融危機(jī)的到來(lái)，為ＣＦＯ們做好這三項(xiàng)工作提供了很好的氛圍和平臺(tái)。
而要當(dāng)好“油箱”和“儀表盤”，首先要對(duì)企業(yè)所處的環(huán)境和未來(lái)的需要作出精準(zhǔn)的預(yù)測(cè)?！白罱姨貏e關(guān)注壓力測(cè)試，在美國(guó)，奧巴馬上臺(tái)后，對(duì)１９家要求政府資助的銀行全部進(jìn)行了壓力測(cè)試，效果很不錯(cuò)?！睖攘冀榻B說。
壓力測(cè)試的方式主要是假設(shè)：若２００９年美國(guó)經(jīng)濟(jì)再萎縮２％，失業(yè)率增加到８．４％，銀行會(huì)怎樣；若美國(guó)經(jīng)濟(jì)萎縮到３．３％，失業(yè)率上升到９％左右，房?jī)r(jià)再下跌２２％，銀行又會(huì)怎樣。
?。翟拢啡?，美國(guó)已經(jīng)發(fā)布了這批測(cè)試的結(jié)果，其中有１０家銀行存在著資金缺口，需要募集７００多億美元，而由于這個(gè)結(jié)果比預(yù)期中的結(jié)果要好，美國(guó)的股市出現(xiàn)反彈。
“壓力測(cè)試說到底就是一個(gè)數(shù)據(jù)模型，它的好處就是用數(shù)字說話?！睖攘贾赋?。
作為企業(yè)的ＣＦＯ，也要著手在企業(yè)中建立一種多層次的壓力測(cè)試系統(tǒng),要對(duì)企業(yè)的內(nèi)部融資能力和外部融資能力了如指掌，這是因?yàn)閮?nèi)部融資能力決定了一個(gè)企業(yè)的資金供應(yīng)能力，而外部融資加上內(nèi)部融資則構(gòu)成了一個(gè)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。而這對(duì)于企業(yè)的發(fā)展非常有利,因?yàn)槠髽I(yè)的資本結(jié)構(gòu)不僅回答了企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的問題，也能夠回答包括投融資和現(xiàn)金流的問題。
